प्रबंधित वायदा फंड उन निवेशकों के लिए वैकल्पिक विकल्प प्रदान करते हैं जो अपने पोर्टफोलियो को स्टॉक या पारंपरिक म्युचुअल फंडों से आगे जोड़ते हैं। फंड के मालिक द्वारा प्रबंधित किए जाने के बजाय, इन फंडों का प्रबंधन कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों द्वारा किया जाता है, जो आवश्यक रूप से सार्वजनिक धन प्रबंधकों को कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन के साथ पंजीकरण करने के लिए आवश्यक हैं।

फ्यूचर्स फंड्स निवेशकों को विदेशी मुद्राओं, कीमती धातुओं, अनाज और ब्याज दर में स्वैप के साथ-साथ बांड वायदा और इक्विटी इंडेक्स में निवेश के माध्यम से अपने पोर्टफोलियो में विविधता प्राप्त करने का अवसर प्रदान करते हैं। संक्षेप में, प्रबंधित वायदा फंड आपके सामान्य म्यूचुअल फंड नहीं हैं यदि आप एक निवेशक हैं जो प्रबंधित वायदा पर विचार कर रहा है, तो पहले विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है: लागत।

प्रबंधित फ्यूचर्स फंड्स: छिपी हुई फीस के लिए देखो

बार्कलेहेड के अनुसार, प्रबंधित वायदा उद्योग ने $ 342 का आयोजन किया। 2016 की तीसरी तिमाही में 3 अरब डॉलर की परिसंपत्ति प्रबंधन। इन फंडों से जुड़े कम जोखिम और उच्च रिटर्न की संभावना ने उनकी लोकप्रियता को कम कर दिया है। एक दिसंबर 2016 सर्वेक्षण में 41% वित्तीय सलाहकारों ने कहा कि उन्होंने 2017 में अपने क्लाइंट खातों में प्रबंधित वायदा फंडों के आवंटन में वृद्धि करने की योजना बनाई थी।

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जबकि वायदायीकरण, वायदा फंड की पेशकश की पेशकश आकर्षक है, यह एक उच्च लागत पर आ सकती है। कुछ उदाहरणों में वायदा फंडों का संचालन किया जा सकता है, वे निवेशकों के लिए जो भी शुल्क लेते हैं, उसका पूरी तरह से खुलासा नहीं कर सकते हैं। इसका नतीजा यह है कि निवेशक अपने रिटर्न के उच्च अनुपात के मुकाबले बिगड़ते हैं, जो अनुमानित हो सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, प्रबंधित फ्यूचर्स के बारे में 9 गलत धारणाएं। )

जनवरी 2016 में, अमेरिकी सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन ने निर्धारित किया है कि इक्विनॉक्स फंड मैनेजमेंट एलएलसी ने निवेशकों से अधिक निवेश किया है और इसके मूल्यांकन के तरीके का खुलासा करने में असफल रहा है अपने एक प्रबंधित वायदा फंड में कुछ हिस्सेदारी, फ्रंटियर फंड इक्विनॉक्स $ 5 वापस करने के लिए सहमत हुए 400 मिलियन से अधिक प्रबंधन फीस में $ 400, 000 दंड का भुगतान करने के अलावा

एक हाल की वॉल स्ट्रीट जर्नल की रिपोर्ट इक्विनोक्स कैंपबेल रणनीति कोष का एक उदाहरण के रूप में उद्धृत करते हुए, प्रबंधित वायदा फंडों के भीतर मूल्य निर्धारण पर और प्रकाश डाला। यह फंड, जिसकी कुल संपत्ति $ 738 मिलियन थी, दिसंबर 2016 के अंत में, फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स और कुल रिटर्न स्वैप दोनों में निवेश करती है। यह एक ऐसा वाहन है जो बैंकों को अधिक रिटर्न देने के लिए आधारभूत परिसंपत्ति के बाजार और क्रेडिट जोखिम को हस्तांतरित करने की अनुमति देता है।

निवेशकों को क्या महसूस नहीं किया जा सकता है कि एक प्रबंधित वायदा निधि के पोर्टफोलियो प्रबंधक उन कुल रिटर्न स्वैप से शुल्क घटा सकता है उदाहरण के लिए, इक्विनॉॉक्स कैंपबेल स्ट्रेट्जी फ़ंड ने 2015 में अपनी कुल रिटर्न स्वैप के लिए बैंक की फीस को कवर करने के लिए अपनी संपत्ति का 0. 35% का भुगतान किया।उसी समय फंड के पोर्टफोलियो प्रबंधक कैंपबेल एंड कं बाल्टीमोर को कुल फंड परिसंपत्तियों का 1% और व्यापार लाभ का 20% का भुगतान किया।

अपने दिसंबर 2016 प्रॉस्पेक्टस में क्लास ए शेयरों के लिए शुद्ध व्यय का अनुपात 1 के रूप में दर्ज किया गया था। 15% यह अन्य सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में असामान्य रूप से अत्यधिक नहीं लगता है, लेकिन समस्या ये है कि उस आंकड़े में अतिरिक्त स्वैप खर्च शामिल नहीं हैं उन लागतों को बजाय सकल रिटर्न से घटा दिया जाता है फंड की प्रॉस्पेक्टस निर्दिष्ट करता है कि निवेशक एक अतिरिक्त 1% का भुगतान कर सकते हैं। संयुक्त प्रबंधन और प्रदर्शन शुल्क में 35%, लेकिन यदि आप ठीक प्रिंट नहीं पढ़ रहे हैं, तो यह याद करना आसान हो सकता है।

जबकि वायदा फंड उपलब्ध कराए गए खुलासे एसईसी नियमों के अनुपालन में पर्याप्त हैं, अगर निवेशक निवेश के फैसले को चलाने में मदद करने के लिए किसी वित्तीय सलाहकार पर निवेश कर रहे हैं, तो श्रृंखला में एक कमजोर लिंक हो सकता है। इससे आपको बदतर आश्चर्य हो सकती है अगर आप उच्च रिटर्न की उम्मीद के साथ प्रबंधित वायदा फंड में निवेश कर रहे हैं, केवल आपके निवेश के प्रदर्शन को फीस से कम करने के लिए। (अधिक जानकारी के लिए, 8 निवेश शुल्क जो आपको कभी भी नहीं देना चाहिए। )

नीचे की रेखा

प्रबंधित वायदा फंडों में खरीदारी करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपको क्या हो में निवेश - और क्या आप उस निवेश के लिए भुगतान करने जा रहे हैं यदि आप प्रबंधित ब्रोकरेज या पंजीकृत निवेश सलाहकार के माध्यम से प्रबंधित-वायदा-निधि शेयर खरीद रहे हैं, तो शुल्क शेड्यूल अप के स्पष्ट स्पष्टीकरण के लिए पूछें। विशेष रूप से, पता करें कि क्या फंड कुल-रिटर्न स्वैप में निवेश करता है और, यदि हां, तो संबंधित फीस क्या हैं जितना अधिक आप पहले से जानते हैं, उतना आसान होगा जब आप अपने निवेश पर अनुमान लगा सकते हैं कि कितना लाभ होता है।