वैश्विक मुद्रा विनिमय दरों में होने वाले बदलावों से आपके निवेश का मूल्य काफी प्रभावित होता है। निवेशकों को नाटकीय प्रभाव पर विचार करने के लिए यह महत्वपूर्ण है कि विदेशी मुद्रा बाजार में वे शेयरों पर हैं क्या आप जानते हैं कि आपके पोर्टफोलियो में मुद्रा का क्या एक्सपोजर है?

देखें: विदेशी मुद्रा मुद्राएं: परिचय

मुद्रा और लेनदेन एक्सपोजर विनिमय दरें दुनिया भर के निवेशकों को प्रभावित करती हैं। उदाहरण के लिए, ऑटोमेकर टोयोटा मोटर कॉरपोरेशन में निवेशकों के पास जापान के बाहर कार बेचने वाली कंपनी से मुद्रा का एक्सपोजर है। टोयोटा दुनिया भर में कारें बेचती है, यू एस में डॉलर प्राप्त करती है, फ्रांस में यूरो और भारत में रुपए। इन विदेशी मुद्राओं को प्राप्त करने के बाद, टोयोटा वापस घरेलू मुद्रा (येन) में परिवर्तित हो जाता है। विनिमय दर बदलने से मुद्राओं में परिवर्तन करने पर टोयोटा को क्या प्राप्त होता है, और टोयोटा में निवेशक इस गतिविधि से प्रभावित होते हैं। इसी तरह, बैरिक गोल्ड कार्पोरेशन निवेशकों के पास कनाडा के बाहर से बिक्री से मुद्रा का एक्सपोजर होता है, जैसे कि खनन समूह में निवेश बीएचपी बिलिटन लिमिटेड , ऑस्ट्रेलिया के बाहर बिक्री के कारण।

अंतरराष्ट्रीय व्यापार में शामिल कंपनियों के लेनदेन जोखिम का सामना करने के कारण निवेशकों के पास मुद्रा का जोखिम है। यह जोखिम है कि वित्तीय दायित्वों के पहले ही प्रवेश किए जाने के बाद मुद्रा विनिमय दरों में बदलाव आएगा। किसी परिसंपत्ति की मुद्रा का एक्सपोजर, जैसे स्टॉक, उस परिसंपत्ति की वापसी की संवेदनशीलता है, जो निवेशक की घरेलू मुद्रा में मापा जाता है, विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के लिए।

निवेशक, कंपनियों और परिसंपत्तियों के मालिक के रूप में, विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के माध्यम से मुद्रा का एक्सपोजर होता है इस जोखिम की समझ के साथ, निवेशकों को पता होना चाहिए कि ये कारक उनके पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों के प्रदर्शन को कैसे प्रभावित कर सकते हैं।

देखें: मुद्रा जोखिम से अपने विदेशी निवेश को सुरक्षित रखें

विदेशी मुद्रा की ग्लोबल पावर

अर्थव्यवस्था और अंतर्राष्ट्रीय निगमों पर वास्तविक विनिमय दर के आंदोलनों का महत्वपूर्ण प्रभाव हो सकता है। जैसा वास्तविक विनिमय दरें ऊपर और नीचे बढ़ती हैं, कंपनियों की कमाई, लागत, मार्जिन और ऑपरेटिंग प्रोत्साहनों में बदलाव होता है।

-3 -> आइए फ्रांसीसी टायर निर्माता मिशेलिन का उपयोग करके एक काल्पनिक उदाहरण देखें। मान लें कि यूरो, विभिन्न मुद्राओं के खिलाफ काफी हद तक सराहना करता है (i।, बढ़ता है) मिशेलिन विभिन्न तरीकों से प्रभावित है।

सबसे पहले, यूरो की सराहना पूरे फ्रांसीसी अर्थव्यवस्था को प्रभावित करेगी फ्रांसीसी सामान अधिक महंगा हो जाएगा, क्योंकि फ़्रैंक खरीदने के लिए इसे अधिक विदेशी मुद्रा लेता है। इस प्रकार, यूरोप के बाहर शुद्ध निर्यात की संभावना कम हो जाएगी मिशेलिन, फ्रांस से एक निर्यातक के रूप में, विदेशों में और अधिक महंगी उत्पादों की बिक्री करेगा और शायद कुल बिक्री में कमी का अनुभव करेगी।अगर बिक्री में वास्तव में कमी आई, तो मिशेलिन की लाभप्रदता को नुकसान पहुंचाएगा और स्टॉक की कीमत में गिरावट आ सकती है।

वैकल्पिक रूप से, अगर फ़्रैंक मुद्राओं की टोकरी के खिलाफ काफी हद तक कमी करता था, तो मिशेलिन टायर कीमत प्रतिस्पर्धी बन जाएंगे। बिक्री की संभावना बढ़ जाएगी और मिशेलिन की लाभप्रदता में सुधार हो सकता है। इसके अलावा, मिशेलिन मार्जिन को प्रभावित किए बिना विदेशी बाजारों में अपनी बिक्री मूल्य कम कर सकता है और फ्रांस में उत्पाद तैयार करने के लिए प्रोत्साहन भी होगा जहां उत्पादन लागत कम है।

उपरोक्त प्रभावों के आधार पर, विनिमय दर किसी कंपनी के ऑपरेटिंग प्रदर्शन पर हो सकती है, यह स्पष्ट है कि शेयर की कीमतें बदले में प्रभावित होती हैं।

निवेशकों को इस बात पर ध्यान देना चाहिए कि यू.एस. डॉलर का विनिमय दर सभी संपत्तियों पर है तेल सहित कई कच्चे माल की कीमत डॉलर में है यू एस डॉलर मूल्यह्रास आम तौर पर कच्चे माल की कीमत बढ़ जाती है, जबकि डॉलर की सराहना से कमोडिटी की कीमतों में कमी आ जाती है। यह अनूठा रिश्ते को किसी भी मुद्रा एक्सपोजर विश्लेषण में लगाया जाना चाहिए।

देखें: मुद्रा ईटीएफ के साथ विनिमय दर जोखिम के खिलाफ हेज

आपका एक्सपोजर क्या है?

बहुत उपयोगी रिश्तों को विनिमय दर और निवेश योग्य संपत्तियों में परिवर्तन के बीच देखा जा सकता है। अधिकांश निवेशकों को स्टॉक के जरिए इन परिवर्तनों से प्रभावित किया जाता है (हालांकि, अन्य परिसंपत्तियां, जिनमें निश्चित आय, वस्तुओं और वैकल्पिक परिसंपत्तियां शामिल हैं, वैश्विक विनिमय दरों में परिवर्तनों से प्रभावित हैं)। शेयर कीमत के प्रदर्शन और विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के बीच तीन सामान्य सहसंबंध हैं: शून्य संबंध, नकारात्मक संबंध और सकारात्मक संबंध।

शून्य सहसंबंध - जब विनिमय दर में बदलाव के लिए स्टॉक की कीमत में कोई प्रतिक्रिया नहीं होती है, तो शून्य सहसंबंध होता है। शून्य सहसंबंध का एक उदाहरण यह है कि अगर अमेरिकी इलेक्ट्रॉनिक्स डिवाइस निर्माता

• ऐप्पल इंक। का शेयर मूल्य बदल नहीं सकता है, जबकि यूएएस का डॉलर मूल्य में 1% गिर गया है। नकारात्मक सहसंबंध - स्थानीय मुद्रा में गिरावट के रूप में शेयर की कीमत में इजाफा होने पर नकारात्मक संबंध मौजूद होता है। नकारात्मक सहसंबंध का एक उदाहरण यह है कि जर्मन दवा निर्माता बायर एजी का शेयर मूल्य यूरो के मूल्यह्रास के साथ बढ़ गया है। सकारात्मक संबंध
• - स्थानीय मुद्रा में गिरावट के समय शेयर की कीमत कम होने पर सकारात्मक संबंध मौजूद होता है। सकारात्मक सहसंबंध का एक उदाहरण यह है कि अगर टोयोटा की स्टॉक कीमत येन के मूल्यह्रास के साथ कम हो गई थी। परिसंपत्तियों के रिटर्न की तरह, समय की परिभाषित अवधि के लिए विनिमय और विनिमय दर में परिवर्तन, एक निर्धारित अवधि के दौरान मुद्रा के जोखिम को मापना संभव है
• सहसंबंध एक निवेश के अधिक व्यापक मूल्यांकन के लिए निवेशकों की सहायता कर सकते हैं। मान लीजिए कि एक निवेशक का अनुमान है कि यूरो मुद्राओं की एक टोकरी बनाम मूल्य में गिरावट करेगा। बायर एजी का नकारात्मक संबंध होने पर यूरो में कमजोरी फायदेमंद होगी। जैसा कि यूरो में गिरावट आई है, बायर की शेयर कीमत में वृद्धि होगी। यह समझना जरूरी है कि सहसंबंध, स्टॉक की कीमतों और मुद्रा विनिमय दर के बीच संबंधों के विशुद्ध अनुभवजन्य अवलोकन हैं।मुद्रा में उतार-चढ़ाव का शुद्ध प्रभाव और अधिक जटिल हो सकता है उदाहरण के लिए, यदि यू.एस. डॉलर मूल्य खो देता है और अमेरिकी रेस्तरां श्रृंखला

मैकडॉनल्ड्स निगम

का नकारात्मक संबंध है, तो शेयर की कीमत बढ़ सकती है हालांकि, उत्पादन प्रक्रिया में इस्तेमाल तेल और अन्य प्राकृतिक संसाधन, सभी संभावना में, अधिक महंगा हो जाएगा। भविष्य में कंपनी के ऑपरेटिंग प्रदर्शन पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है, और मुद्रा प्रभाव के शुद्ध परिणाम को बदल देगा।

नीचे की रेखा अंतरराष्ट्रीय परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण में संपत्ति रिटर्न और विनिमय दर के आंदोलनों के बीच का संबंध महत्वपूर्ण है। समग्र मुद्रा प्रभाव निर्यात, आयात और वित्तपोषण की मुद्रा संरचना पर निर्भर करता है। विविध अंतरराष्ट्रीय परिचालन के साथ कंपनियों के लिए और अधिक गहन विश्लेषण करने के लिए आवश्यक हो सकता है इसमें प्रत्येक देश में परिचालन गतिविधियों और कंपनी के वित्तपोषण का मूल्यांकन करना शामिल है, जहां वे व्यापार करते हैं। अलग-अलग कंपनियों और परिसंपत्तियों पर प्रभाव को समझने के द्वारा, और दर में उतार-चढ़ाव का विनिमय करने वाले सहसंबंधों में संपत्ति के रिटर्न के साथ, निवेशक अपने पोर्टफोलियो के मुद्रा एक्सपोजर का मूल्यांकन करने में बेहतर सक्षम होते हैं।

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