"हम जो कुछ सुनते हैं वह एक राय है, एक तथ्य नहीं है। हम जो कुछ देखते हैं वह एक परिप्रेक्ष्य है, सत्य नहीं है " - मार्कस ऑरियियस

एक दिन मीडिया में नहीं जाता है जहां किसी विशेष निवेश की चलती औसत का संदर्भ नहीं है। बार-बार, बाजार का मौजूदा स्तर संदर्भित होता है, जहां 200-दिन 50-दिवसीय चलती औसत है, इसका उपयोग करके या बेचने का औचित्य के रूप में किया जाता है। चल औसत के नीचे? यह एक डाउनट्रेंड है … बेच, बेच! चलती औसत से ऊपर? यह एक uptrend है … खरीदें, खरीदें! ! (अविनाशित के लिए, "स्टॉक्स खरीदने के लिए मूविंग एवर का उपयोग कैसे करें?" पढ़ें)

सच्चाई कहीं भी उतना खूबसूरत नहीं है जितना कि ये सरल निष्कर्ष ऐसा लगता है बहुत से लोग अपने विश्लेषणात्मक टूलकिट के भाग के रूप में चलने की औसत का उपयोग करते हैं, लेकिन कुछ की वास्तविकता यह है कि चलती औसत वास्तव में आपको क्या बताती है। जैसा कि हम अपने 2016 डॉव पुरस्कार जीतने वाले पेपर "लांग-रन के लिए उत्तोलन" (डाउनलोड करने के लिए यहां क्लिक करें) में दिखाते हैं, चल औसत औसत सूचक वास्तव में रुझान के बारे में आपको कुछ नहीं बताता है यदि ऐसा हुआ, तो 1 99 0, 2000 के दशक में, और चालू अवधि के बैल बाजार (इतिहास में सबसे मजबूत "अपट्रेंड" के तीन), एस एंड पी 500 (एसपीवाय एसपीवायएसडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ ट्रस्ट यूनिट्स 258 85 + 0 को खरीदने की रणनीति। 16% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) जब 200 दिनों की औसत चलती है और नीचे खजाना बिलों में जा रहा है, तो नीचे दिए गए किसी नॉन-अपरफॉर्मम को बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए था। वास्तव में, कुछ भी सच्चाई से आगे नहीं हो सकता, क्योंकि एक सरल बैकटेस्ट साबित होता है।

तो औसत चल रहे हैं तो पूरी तरह से बेवक़ूफ़ दिखना है? हर्गिज नहीं। जबकि चलती औसत का पालन करने के लिए आमतौर पर संदर्भित तर्क "प्रवृत्ति" (गलत) का अनुसरण करना है, चलती औसत जोखिम को कम करने में मदद करता है (सच) जब चलती औसत से ऊपर का कारोबार होता है, तो एक निवेश की अस्थिरता औसतन उस समय की तुलना में कम होती है

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क्यों अस्थिरता का मामला है? क्योंकि निवेशकों के विशाल बहुमत के लिए, खरीद और पकड़ एक भ्रम है। बाज़ार में उतार-चढ़ाव और तेजी से बढ़ती गिरावट बाजारों से पैसा निकालते हैं, जिसके कारण ड्रॉडाउन और पूंजी का नुकसान होता है। अस्थिरता प्रबंधन महत्वपूर्ण है क्योंकि यह अस्थिरता है जो भावनात्मक बिक्री का कारण बनता है, जो अधिक से अधिक सटीक गलत समय पर नहीं होता है (संबंधित: "मार्केट रिटर्न्स पर अस्थिरता का प्रभाव" पढ़ें।)

रणनीति के मुकाबले करने की आपकी योग्यता रणनीति से ज्यादा मायने रखती है जिस हद तक चलने वाली औसत आपके पोर्टफोलियो में संभावित अस्थिरता को कम करने में मदद कर सकती है, सच्चाई यह है कि आपको इस पर ध्यान देना चाहिए। बस पहले और सबसे महत्वपूर्ण समझें कि चलती औसत आपको सबसे पहले कहता है।

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