मार्क-टू-मार्केट (एमटीएम) लेखा अपने वर्तमान बाजार मूल्य के आधार पर एक बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों के मूल्य को निर्धारित करती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी वित्तीय उपकरण रखती है, तो वित्तीय विवरणों पर इन परिसंपत्तियों पर रखा गया मूल्य खुले बाजार में वर्तमान कीमतों को प्रतिबिंबित करना होगा।
यह दृष्टिकोण संपत्ति के मूल्य (शून्य मूल्यह्रास) के मूल्य के रूप में उपयोग करने के पुस्तक मूल्य दृष्टिकोण के विपरीत है, जो एक बैलेंस शीट को कमजोर कर सकता है और विकृत कर सकता है। उदाहरण के लिए, इमारतों जैसे संपत्तियों में महत्वपूर्ण आर्थिक मूल्य हो सकता है, भले ही इन परिसंपत्तियां पूरी तरह से घिसने लगें। एमटीएम अकाउंटिंग इसी तरह की आलोचना का सामना करते हैं परिसंपत्ति के लिए मौजूदा मूल्य (दीर्घकालिक) वित्तीय उथल-पुथल और शेयर बाजार आतंक के समय में अपने दीर्घकालिक आर्थिक मूल्य का संकेत नहीं हो सकता है
दुर्गम व्यवहारों के लिए नियामक प्रतिक्रिया <1 99 8> 1 9 80 और 1 99 0 के दौरान, वित्तीय संस्थानों, निगमों और व्यापारियों ने डेरिवेटिव और अन्य जटिल उपकरणों का तेजी से कारोबार किया - जटिल मूल्यांकन सूत्रों के साथ वित्तीय अनुबंध जो कि सक्रिय बाजार की कमी थी। इस तरह के उपकरणों ने अपने संबंधित मूल्यों को निष्पक्ष रूप से निर्धारित करने के लिए कठिन बना दिया। बैंकों और कंपनियों ने अत्यंत आत्मीयता का उपयोग करना शुरू किया, यदि इन सबसाइटों के मूल्यों को असाइन करने के लिए अनुमान लगाए गए हैं, सौंपा गया मूल्य जो व्यक्तिगत हितों और उद्देश्यों के प्रतिबिंबित थे, और वित्तीय वक्तव्यों के बाहर उपयोगकर्ताओं के लिए इकाई के भ्रामक वित्तीय स्नैपशॉट प्रदान करते थे।
कच्चे तेल जैसे वस्तुओं के साथ इन जटिल प्रतिभूतियों के विपरीत, जो एक सक्रिय बाजार है जो उस वस्तु का आसान मूल्यांकन करता है। दुर्भाग्य से, एमटीएम अकाउंटिंग अंततः अकाउंटिंग धोखाधड़ी को बनाए रखने के लिए एक तंत्र बन गया (कभी-कभी बड़े पैमाने पर)।
बैलेंस शीट पर काल्पनिक मूल्यों की स्थापना ने संस्था के सच्चे आर्थिक आधार का आकलन करने के उद्देश्य से वित्तीय वक्तव्य बेकार कर दिया। ऐसी परेशान संस्थाओं के लिए मोहक दृष्टिकोण थे जो अपनी बैलेंस शीट को अपनाने की ज़रूरत थी। नियामकों को पर्याप्त था (मार्क-टू-मार्केट अकाउंटिंग ने यूएस में एक वित्तीय संकट को कैसे योगदान दिया है, यह जानने के लिए कि
मार्क टू मार्केट मेहेम ।) उचित मूल्य मापना
आंतरिक राजस्व संहिता धारा 475 के डीलरों की आवश्यकता है साल के पिछले कारोबारी दिन के रूप में उचित बाजार मूल्य पर उनकी सिक्योरिटीज (स्टॉक, साझेदारी ब्याज, डेट नोट्स, बॉन्ड, डिबेंचर और ब्याज दर स्वैप) का मूल्य प्रतिभूतियां। उस वर्ष के लिए लाभ या हानि को ध्यान में रखा जाएगा। ये डीलरों किसी भी वस्तु या उसके डेरिवेटिव के लिए एमटीएम अकाउंटिंग का उपयोग कर सकते हैं, जो कि सक्रिय रूप से कारोबार वाले बाजार है।
वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी), संगठन जो सामान्यतया स्वीकार्य लेखा सिद्धांत (जीएएपी) यू के भीतर सेट करता है।एस, संपत्ति और देनदारियों को पहचानने के लिए उचित मूल्य का उपयोग करके वित्तीय विवरणों के उपयोगकर्ताओं को बेहतर जानकारी प्रदान करना चाहता था।
अतिरिक्त, एफएएसबी ने GAAP की जटिलता को कम करने के लिए उचित मूल्य दृष्टिकोण का इरादा किया (जिसमें उपकरणों के मूल्यांकन के लिए कई नियम हैं) एफएएसबी का वक्तव्य संख्या 157 "उचित मूल्य माप" 15 नवंबर, 2007 के बाद शुरू होने वाले राजकोषीय वर्ष के साथ संस्थाओं पर लागू होता है। (GAAP पर अधिक जानकारी के लिए,
वित्तीय विवरण: कौन प्रभार में है? देखें) आम आदमी की शर्तों में , एफएएस 157 को ऐसी परिसंपत्तियों के लिए एक मूल्य निर्दिष्ट करने की आवश्यकता होती है, जो उस मूल्य को प्रतिबिंबित करती है जिसके लिए इसे बेचा जा सकता है (जिस पर वह सैद्धांतिक रूप से
अधिग्रहण नहीं किया जा सकता है) इसलिए, यदि कोई निवेशक 100 डॉलर के लिए कंपनी स्टॉक ए का एक हिस्सा खरीदता है और देखता है कि स्टॉक ए एक साल बाद 200 डॉलर में कारोबार कर रहा है, तो इस निवेशक को अपनी बैलेंस शीट पर स्टॉक के लिए 200 डॉलर का मान देना होगा और 100 डॉलर का लाभ होगा। इसी तरह, यदि शेयर मूल्य में कमी आते हैं, तो निवेशक मौजूदा व्यापारिक मूल्य के आधार पर एक नया मूल्य निर्धारित करता है, और नुकसान को स्वीकार करता है। एफएएस 157 में यह बताया गया है कि ट्रेडिंग परिसंपत्तियों को उचित मूल्य दिया जाना चाहिए। ये नियम परिपक्वता पर रखने वाली प्रतिभूतियों पर लागू नहीं होते हैं, जैसे कुछ ऋण और ऋण प्रतिभूतियां। किसी चुनाव के माध्यम से उचित मूल्य पर लगभग किसी भी वित्तीय साधन के लिए कंपनियां खाता का चुनाव कर सकती हैं। पद्धति की आलोचना
आलोचकों का तर्क है कि
वर्तमान बाजार की कीमत हमेशा सुरक्षा के लिए मूल्य का सबसे अच्छा सूचक नहीं हो सकता है कुछ उपकरण जैसे संपार्श्विक ऋण दायित्व (सीडीओ) मूल्य के लिए मुश्किल हैं, क्योंकि इन उत्पादों के लिए कुछ (यदि कोई हो) खरीदारों हैं इस प्रकार, व्यापारियों को जटिल मॉडल और मान्यताओं का उपयोग उपकरण के मूल्य के लिए छोड़ दिया जाता है।
लेखांकन की एमटीएम पद्धति भी (हालांकि अनजाने में) वित्तीय संकटों और बाजार आतंक के दौरान वित्तीय प्रणाली को नुकसान पहुंचा सकती है। जब निवेशक अपनी पूंजी को अस्थायी रूप से बाहर खींच लेते हैं और शेयर बाजार में मूल्य (बैंकों) और निगमों की भारी कमी (अस्थायी) का अनुभव होता है, तो बैंकों और निगमों को उनकी संपत्ति और बैलेंस शीट्स को अवमूल्यन करने के लिए मजबूर किया जाता है - इन परिसंपत्तियों में स्वस्थ दीर्घकालिक मूल्य हो सकता है, खासकर यदि ये ऐसे यंत्र जो असामान्य रूप से लंबे समय तक पकड़ रहे हैं। वित्तीय संस्थानों और निगमों को परेशानी में पड़ जाते हैं क्योंकि उनकी क्रेडिट रेटिंग काफी कम हो सकती है अगर उनकी वित्तीय बड़ी "हानि" दर्शाती है। इसके अलावा, जब कंपनियां बैंकों से पैसे उधार लेती हैं, तो अक्सर वाचाएं और अन्य प्रतिबंध होते हैं जिनको उधार लेने की इकाई को कुछ परिसंपत्ति सीमाओं को बनाए रखने की आवश्यकता होती है। बाजार आतंक के समय, एमटीएम अकाउंटिंग ने नुकसान की तात्कालिक पहचान और परिसंपत्तियों के विघटनकारी अवमूल्यन को मजबूर किया है, जिसके बदले में कंपनी अपने उधारदाताओं के साथ अपने ऋण करारों को तोड़ देती है। इस प्रकार, कंपनियां बेताब हो जाती हैं और ऐसे समय में पूंजी जुटाने का प्रयास करती हैं जब बाज़ार से सीमित या कोई पूंजी उपलब्ध नहीं होती है। (सीडीओ के बारे में और जानने के लिए, संपार्श्विककृत ऋण दायित्वों को पढ़ें: बून से बोर्डे
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नीचे की रेखा नियामकों, अर्थशास्त्री, लेखाकार, शिक्षाविदों और कंपनी प्रबंधन के पास उपयुक्त बहस का लंबा इतिहास है लेनदेन रिकॉर्ड करने और एक इकाई की एक सटीक आर्थिक तस्वीर प्रदान करने के तरीकों।बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों को दर्ज करने के विभिन्न तरीकों ने समय के साथ बार-बार बहस शुरू की है। बुक वैल्यू, बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों के मूल्य को कम कर सकती है, क्योंकि मूल्यह्रास के नियमों को अक्सर आर्थिक प्रोत्साहनों और परंपरागत फैसलों के साथ अधिक करना पड़ता है क्योंकि वे संपत्ति के सटीक आर्थिक स्नैपशॉट प्रदान करते हैं। दूसरी ओर, मार्क-टू-मार्केट अकाउंटिंग के प्रयासों से दर्शकों को वित्तीय परिसंपत्तियों की मौजूदा कीमतों के साथ प्रदान करने और वित्तीय पर इन मौजूदा वैल्यूएशंस को बुक करने का प्रयास किया जाता है। कुछ संपत्ति मूल्य के लिए स्वाभाविक मुश्किल है (डेरिवेटिव और अन्य जटिल प्रतिभूतियां) इसके अतिरिक्त, स्टॉक मार्केट में जंगली उतार-चढ़ाव के समय में यह महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है कि इन परिसंपत्तियों की कीमत कितनी है। इस तरह के अस्थायी मूल्यांकन इन उपकरणों के दीर्घकालिक मूल्य की पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं हो सकते हैं क्योंकि अल्पकालिक निवेशक आतंक लंबी अवधि के आर्थिक मूल्य को विकृत कर देता है। (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, देखें कि
निवेशक अक्सर बाज़ार की समस्याएं क्यों करते हैं
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सवाल यह है: क्या एमटीएम अकाउंटिंग का इस्तेमाल केवल सामान्य परिस्थितियों में किया जाना चाहिए, नियामकों को अस्थायी रूप से इस पद्धति को समय-समय पर निलंबित करने के लिए बाजार आतंक की?