आर्थिक बुलबुले के दौरान अनगिनत भाग्य बना और खो गए हैं। दोनों सामान्य व्यक्तियों और अनुभवी पेशेवर निवेशकों को एक बुलबुले के नशीले वृद्धि में पकड़ा जा सकता है। हालांकि आपको बुलबुले से लाभ के विचार पसंद हो सकता है, आप शायद अपने अचानक फट और लंबे समय के बाद से पीड़ित होने से बचने के लिए चाहें इसके लिए, आइए देखें कि आर्थिक बुलबुले कैसे काम करते हैं।

एक आर्थिक बुलबुला क्या है?

जब किसी परिसंपत्ति (या संपूर्ण संपत्ति की परिसंपत्ति) की कीमत अनुचित रूप से उच्च हो गई है, तो बहुत सारे लोग इसे खरीद रहे हैं, एक आर्थिक बुलबुला मौजूद है। या, एक अर्थशास्त्री या वित्तीय विश्लेषक के मुताबिक, एक बुलबुले का गठन किया गया है, जब एक परिसंपत्ति की कीमत इसके आंतरिक या मौलिक मूल्य से ऊपर बढ़ गई है। आंतरिक मूल्य या मौलिक मूल्य यह दर्शाता है कि यह संपत्ति स्वाभाविक रूप से कितनी है, जो कि उसके बाजार मूल्य के बराबर हो सकती है या बुलबुले के मामले में, उसके फुलाए हुए बाजार मूल्य से भी कम हो सकती है। अधिक संपत्ति के मालिक को उस संपत्ति को पकड़े या बेचने की उम्मीद है, इसकी कीमत अधिक होगी

यहां विभिन्न परिसंपत्तियों के आंतरिक मूल्य के कुछ उदाहरण दिए गए हैं:

• एक स्टॉक का आंतरिक मूल्य उस हिस्से पर आधारित है, जो कि यह नकदी कैसे उत्पन्न करता है: उदाहरण के लिए, लाभांश से भुगतान करता है। ( अधिक जानें में स्टॉक का आंतरिक मूल्य क्या है? और आंतरिक मूल्य और वर्तमान बाजार मूल्य के बीच अंतर क्या है?)
• एक कार्यालय की इमारत का आंतरिक मूल्य, भाग में, किस प्रकार, पर आधारित होगा बहुत मासिक किराये की आय यह उत्पन्न करता है
• एक कॉलेज की डिग्री का आंतरिक मूल्य उसके आधार पर हो सकता है कि छात्र की डिग्री होने के बाद उसकी आय और कमाई की शक्ति कितनी उम्मीद है

इन उदाहरणों को थोड़ी अधिक सरलीकृत किया गया है, लेकिन वे आंतरिक मूल्य को समझने के लिए एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु प्रदान करते हैं। अधिक सटीक मूल्यांकन के लिए, आपको रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण और भावी नकदी प्रवाह के शुद्ध वर्तमान मूल्य के बारे में जानने की आवश्यकता होगी। लेकिन आपको वास्तव में यह समझने की आवश्यकता नहीं है कि आर्थिक बुलबुले कैसे काम करता है। ( आगे पढ़ने के लिए, देखें कि कैसे एक रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट प्रॉपर्टी का मूल्य।)

क्या आर्थिक बबल का कारण बनता है?

एक आर्थिक बुलबुले में कई कारक योगदान दे सकते हैं अत्यंत उच्च मांग एक है; सोचें कि रीयल एस्टेट बूम के दौरान हर कोई घर कैसे खरीदना चाहता था। बुलबुला बनाने के लिए अटकलें एक महत्वपूर्ण योगदान है। रियल एस्टेट बूम पर वापस जाने के लिए, अपने सहकर्मी को याद रखें जो पूरी तरह से किराए पर खुश था, लेकिन उसने एक घर खरीदने का फैसला किया क्योंकि उसने सोचा कि यह दो सालों में मूल्य में दोगुना हो जाएगा और वह इसे एक बड़ा लाभ के लिए बेच सकता है? या उसके रिश्तेदार के बारे में जो पहले से ही एक घर का स्वामित्व रखते थे, लेकिन बड़े लाभ के लिए फ्लिप करने की उम्मीद पर दो खरीदे गए थे?जब लोग सोचते हैं कि एक निश्चित संपत्ति खरीदने से आय या बिक्री मूल्य से एक त्वरित भाग्य बनाने का अवसर पैदा होगा, तो यह उम्मीद बुलबुले में योगदान कर सकती है।

आसान क्रेडिट भी एक बुलबुले में योगदान कर सकते हैं जब ऋण के लिए अर्हता प्राप्त करना मुश्किल नहीं होता है और ब्याज दरें कम होती हैं, तो अधिक लोग ऐसी चीजें खरीद सकते हैं, जो अन्यथा वहन नहीं कर पाएगी। किसी वस्तु के लिए बाजार में अधिक लोगों का मतलब उच्च मांग है, जो उच्च मूल्यों का अनुवाद करता है आसान क्रेडिट भी बुलबुले के लिए एक और महत्वपूर्ण योगदानकर्ता की ओर जाता है: उत्तोलन, या निवेश रिटर्न में वृद्धि करने के लिए उधार का उपयोग कर। उस सहकर्मी जो एक घर पर अनुमान लगाया था? वह शायद यह करने के लिए बंधक नीचे एक 0 प्रतिशत बाहर ले लिया। जब आप जोखिम में अपने खुद के पैसे का कोई भी नहीं डालते हैं और उस पर वापसी अर्जित करने में सक्षम होते हैं, तो यह एक बड़ा सौदा है- जब तक आप वास्तव में पैसा कमाते हैं, निश्चित रूप से।

अभिनव भी आर्थिक बुलबुले का एक आम स्रोत है लोग इंटरनेट की तरह कुछ नई चीज़ों के बारे में बहुत उत्साहित होते हैं, और कोई नहीं जानता कि नई तकनीक वास्तव में कितनी है डॉटकॉम बबल के मामले में, निवेशक उन कंपनियों के शेयरों की कीमतों की बोली लगाते हैं जो पैसा नहीं बना रहे थे, लेकिन लग रहा था कि जैसे वे किसी दिन एक टन का पैसा कमा सकते हैं ( बाजार दुर्घटनाओं में अधिक जानें: डॉटकॉम क्रैश और डॉटकॉम बबल से बचने वाली 5 सफल कंपनियों।)

वित्तीय नवाचार बुलबुले में भी योगदान कर सकते हैं हमने आवास बुलबुले के दौरान बनाए गए सभी विदेशी उपकरण निवेशकों के साथ यह देखा है। सरकार की नीतियां जो लोगों को कुछ निवेशों की पूर्ति करने का कारण बनती हैं, बुलबुले बनाने में भी एक भूमिका निभाती है। उदाहरणों में बंधक ब्याज कर कटौती शामिल है, जो कई उधारकर्ताओं के लिए घर के स्वामित्व की लागत को कम करता है, और सरकारी नीतियां जो बैंकों को अयोग्य या मुश्किल योग्य खरीदारों को ऋण देने के लिए प्रोत्साहित करती हैं ताकि घर के स्वामित्व की दर बढ़ाना जैसे नीतिगत लक्ष्यों को पूरा किया जा सके।

क्या एक आर्थिक बुलबुला पॉप?

जब एक बुलबुला शायद तर्कहीन व्यवहार या भीड़ के पागलपन पर आधारित हो, तो ऐसा लगता है कि इसकी कीमत मूलभूत मूल्य से ऊपर क्यों है? कुछ अर्थशास्त्रियों का तर्क है कि ऐसी परिसंपत्ति खरीदने के बारे में कुछ अशुभ नहीं है, जिनके मूल्य में काफी वृद्धि होने की उम्मीद है और इसके निवेशक को मुनाफे का मौका देना होगा। सब के बाद, ऑनलाइन कंसेंस एनसायक्लोपीडिया ऑफ़ इकोनॉमिक्स का कहना है, "जब एक परिसंपत्ति का मौलिक मूल्य बेचा जाता है तो इसकी उम्मीद की कीमत शामिल होती है। "

फिर भी, जब पर्याप्त निवेशकों का मानना ​​है कि किसी संपत्ति की कीमत वास्तव में बहुत अधिक है, तो खतरे यह है कि बुलबुला पॉप जाएगा लोग संपत्ति की बिक्री शुरू कर देंगे, और जब आपूर्ति में बढ़ोतरी की मांग तेजी से घट जाती है, तो परिसंपत्ति की कीमत तेजी से और नाटकीय रूप से गिर जाएगी। एक मैक्रो स्तर पर, एक बुलबुला फट एक अच्छी चीज की तरह दिख सकता है - बाजार खुद को सही कर रहा है और बाजार मूल्यों को आंतरिक मूल्य के साथ बदल रहे हैं- जमीन पर, लंबे समय से चलने वाले किस्में का सफाया हो रहा है, सेवानिवृत्ति के खातों को सुखाया जाता है और कॉलेज फंड खो जाता है ।

इन व्यक्तिगत घाटे के लिए पर्याप्त वित्तीय बाजार में उथल-पुथल, एक मंदी और यहां तक ​​कि एक वैश्विक वित्तीय संकट भी शामिल हो सकती है।बहुत से लोग अपनी नौकरी खो देते हैं, और धन उधार लेना कठिन हो जाता है। फट बुलबुले का दर्द महीनों, वर्षों या दशकों के लिए भी हो सकता है। इतिहास में सबसे अधिक प्रसिद्ध बुलबुले डच ट्यूलिप बल्ब बाजार बुलबुले, दक्षिण सागर बबल, मिसिसिपी बुलबुला, जापानी अचल संपत्ति बुलबुला, इंटरनेट बुलबुला और आवास बुलबुले हैं।

बुलबुले की भविष्यवाणी

विश्लेषक हमेशा अगले बुलबुले की भविष्यवाणी करने और निवेश करने वालों को बुलबुले के बारे में चेतावनी देने की कोशिश कर रहे हैं। आज के बाजार में, आप तीन संभावित बुलबुले के बारे में सुन सकते हैं: एक स्टॉक बुलबुला, एक उच्च शिक्षा बुलबुला और दूसरा तकनीक बबल यह फटा जब तक (जब हिंदसइट 20/20 है और लेखन दीवार पर था) जब तक निश्चितता के साथ बुलबुले की पहचान करना असंभव है, लेकिन सैद्धांतिक स्टॉक, कॉलेज और टेक बुलबुले के पीछे के तर्क पर विचार करें।

क्योंकि छात्र ऋण के पास इतनी कम ब्याज दरें हैं और प्रचलित ज्ञान यह है कि एक कॉलेज की डिग्री कमाते हुए एक के कैरियर पर बहुत अधिक भुगतान करता है, अधिक से अधिक लोग कॉलेज की डिग्री मांग रहे हैं यह मांग ट्यूशन की कीमतों में इजाफा कर रही है जो अब तक की मुद्रास्फीति की दर से अधिक है या अन्य परिसंपत्तियों की कीमतों में वृद्धि की दरें, जैसे आवास उसी समय, स्नातक अपने कॉलेज के निवेश पर कम रिटर्न देख रहे हैं- नकारात्मक रिटर्न, यहां तक ​​कि छात्र ऋण ऋण में जाने वाले छात्रों के मामले में खुद को बेरोजगार या अर्ध-रोजगार में मिलते हैं। माइक फिशबिन, शिक्षा प्रौद्योगिकी कंपनी स्टार्टअप कॉलेज के संस्थापक, अपनी वरीयता के मुताबिक, 2014 की किताब में, उच्च शिक्षा बुलबुले को रोकना

हम एक संभव स्टॉक बुलबुले के बारे में बहुत कुछ सुन रहे हैं, क्योंकि एसएंडपी 500 ने 1 9% लौटा है। 2009 के बाद से यह 7% सालाना है। यह विचार यह है कि चूंकि बांड और कैश की पेशकश आज के बाजार में कम निवेश रिटर्न में होती है, और घर की कीमतें काफी सराहना नहीं कर रही हैं और अधिकांश वस्तु कीमतें गिर रही हैं, लोग शेयरों में अधिक से अधिक निवेश कर रहे हैं-विशेष रूप से अमेरिकी शेयरों (अमेरिकी आर्थिक विकास अभी अभी भी अन्य विकसित देशों की तुलना में अधिक है)। स्टॉक इन बाजार स्थितियों के तहत सार्थक रिटर्न अर्जित करने के लिए एकमात्र जगह की तरह लग रहे हैं। हो सकता है कि कंपनियां वास्तव में उतना मूल्य नहीं पैदा कर सकतीं जितनी उनके स्टॉक की कीमतें सुझाती हैं; उच्च शेयर की कीमतें काफी हद तक अच्छे निवेश विकल्पों की कमी के आधार पर हो सकती हैं।

दूसरी तकनीक बुलबुले के बारे में चिंताएं उस अवलोकन पर आधारित हैं जो प्रौद्योगिकी के शेयर की कीमतें आसमान उच्च हैं, क्योंकि प्रौद्योगिकी स्टार्टअप वैल्यूएशन हैं। प्रतिद्वंद्वी यह है कि डॉटकॉम बुलबुले के विपरीत, आज की अत्यधिक मूल्यवान कंपनियों में से अधिकांश में आमदनी होती है। लेकिन राजस्व मुनाफे के बराबर नहीं है, और हमने बहुत से लाभहीन कंपनियों को देखा है कि वे पहली तकनीक बुलबुले की याद दिलाते हैं-और कम-से-तारकीय आईपीओ हैं

नीचे की रेखा

निवेशक भावनाएं आर्थिक बुलबुले को फुला देती है और ढंकती है, और यह सुनिश्चित करने का कोई रास्ता नहीं है कि क्या हम वास्तविक मूल्य में बढ़ रहे हैं या एक बुलबुले के बीच में 10 कहानियों को फ़्लोटिंग कर रहे हैं या नहीं। जब प्रतीत होता है कि फुलाया संपत्ति की कीमत गिर जाएगी?कितनी जल्दी और कितनी देर तक? यह कितना कम होगा? आर्थिक बुलबुले से प्रभावित होने से बचने का एकमात्र तरीका कुछ भी नहीं में निवेश करना है, लेकिन इतिहास ने दिखाया है कि बाज़ार के उतार-चढ़ाव, उछाल और बस्ट के साथ भी, आप बांड, स्टॉक और रियल एस्टेट में दफन करने की तुलना में बेहतर निवेश कर सकते हैं अपने पिछवाड़े में नकदी के डिब्बे ( आगे पढ़ने के लिए, देखें बाजार बुलबुला राइडिंग: घर पर यह कोशिश न करें और इंडस्ट्रीज बुलबुले के कारण खड़े हो जाएं और क्यों।)