यह एक नया साल है- और इसका मतलब है कि 2017 में बाज़ार के लिए क्या है, इसके बारे में पूर्वानुमान और भविष्यवाणी का एक नया दौर। और इस साल (2016 और 2015 की तरह), सभी आंखें एक्सचेंज- अगले बड़े बुलबुले के बिन्दु के रूप में धन का कारोबार (यह भी देखें: बाजार आउटलुक: 2017 तक कोई नीचे? )

इस साल, हालांकि, उनके पास एक बिंदु हो सकता है नवंबर 2016 तक यूएस एक्सचेंज में 1, 9 44 एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद थे। ईटीपीएस पर ध्यान केंद्रित करते हुए एनवाईएसई अर्का पर अकेले कारोबार किया जाता है, जहां 1, 560 उत्पाद सूचीबद्ध होते हैं, वहां ईटीएफ परिसंपत्तियां 2 डॉलर के प्रबंधन में थीं 2 खरब डॉलर, एक औसत दैनिक कारोबार $ 90 अरब से अधिक के साथ वास्तव में, ब्लूमबर्ग द्वारा एकत्र आंकड़ों के अनुसार निवेशकों ने $ 18 का कारोबार किया पिछले साल की 12 महीने की अवधि में ईटीएफ शेयरों में 2 खरब डॉलर, अमेरिका जीडीपी आसानी से ग्रहण कर रहा है।

उन आंकड़ों के रूप में आश्चर्यजनक रूप से, वे केवल कहानी का एक छोटा सा हिस्सा बताते हैं इंडेक्स ईटीएफ, जो एक प्रमुख सूचकांक से बंधा हुआ निष्क्रिय प्रबंधकों का प्रबंधन है, पिछले वर्ष अमेरिका में कुल इक्विटी कारोबार में 30% का योगदान था। नवंबर 2016 में, जिन आंकड़ों के लिए उपलब्ध हैं, ईटीएफ ने अमेरिका में 9 सबसे सक्रिय कारोबार वाली सिक्योरिटीज़ में से छह बनाकर राक्षस इंडेक्स ईटीएफ एसपीडीआर एसएंडपी 500 इंडेक्स ईटीएफ (एसपीवाय एसपीवायएसडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ ट्रस्ट यूनिट्स 258 72 + 0। 10% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ), 100 से 000, 000 शेयर हर दिन हाथ बदलते हैं।

शीर्ष दस में अन्य इंडेक्स फंड में आईशर्स रसेल 2000 इंडेक्स ईटीएफ (आईडब्ल्यूएम

आईडब्ल्यूएमआईआईएसएचआर रेश 2000148. 64 + 0 02% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 < ), जो वास्तव में अमेज़ॅन को हराया। कॉम इंक। (AMZN AMZNAmazon .com Inc1, 121. 77 + 0। 92% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) और एपल इंक। (एएपीएल ऐप्पलप्पल इंक -174। 47+ 1. 14% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) औसत दैनिक मात्रा में, आईशर्स एमएससीआई इमर्जिंग मार्केट ईटीएफ (ईईएम ईईएमआईएस एमएससीआई एम एम 46। 67 + 0। 71% इसके साथ बनाया गया हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) और पॉवरशेर्स QQQ ट्रस्ट ईटीएफ (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153। 59 + 0 21% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 )। (यह भी देखें: नास्डैक को ट्रैक करने के लिए शीर्ष 4 फंड।)

निवेशक पेंडुलम ने सूचकांक ईटीएफ का उपयोग करके निष्क्रिय निवेश रणनीतियों की दिशा में निश्चित रूप से स्थानांतरित कर दिया है। गौर करें कि पिछले साल, मोनार्ड की निष्क्रिय प्रबंधन इंडेक्स फंड्स ने अगले नौ ईटीएफ जारीकर्ताओं की तुलना में अधिक शुद्ध प्रवाह हासिल किया है, 2015 में एक वैश्विक निवेश विश्लेषक कंपनी, सेरुली एसोसिएट्स के अनुसार, ईटीएफ बबल की चिंताएं और यही है कि रात में बाजार पर नजर रखे रखता है, क्योंकि इसका मतलब है कि सूचक परिसंपत्तियों में अपेक्षाकृत कम संख्या में प्रतिभूतियों में निवेशक संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा करारबद्ध है। एस एंड पी कैपिटल आईक्यू द्वारा किए गए शोध के बाद यह विशेष रूप से चिंताजनक है कि रसेल 2000 पर ट्रेडों के शेयरों पर 50% प्रीमियम की खोज की गई, जो सूचकांक में शामिल नहीं किए गए इक्विटी पर, पिछले 10 वर्षों में 12% की वृद्धि हुई।(यह भी देखें:

एस एंड पी 500 बनाम रसेल 2000 ईटीएफ: आपको कौन सा होना चाहिए?

)

क्या यह कोयले की खान में कैनरी हो सकती है? सूचकांक शेयरों और उनके गैर-अनुक्रमित समकक्षों के बीच मूल्य अंतर एक बुलबुला बनाने का सुझाव देते हैं, खासकर एक मंदी की स्थिति में। एक प्रीमियम पर इंडेक्स शेयर ट्रेडिंग तेजी से और अधिक तेज़ी से गिरा सकता है, इंडेक्स ईटीएफ पर भारी दबाव डाल सकता है।

समस्या संरचनात्मक है और तब उत्पन्न होती है जब एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की तरलता की मांग इंडेक्स इक्विटी की तरलता से अधिक है इंडेक्स ईटीएफ के शेयरों को डंप करने के इच्छुक एक निवेशक पता लगा सकते हैं कि निधि को अंतर्निहित शेयरों को बेचने में असमर्थ है, क्योंकि इंडेक्स फंड मैनेजर्स को व्यक्तिगत इक्विटी और अनुपात में, बेंचमार्क इंडेक्स को नकल करना चाहिए। सिद्धांत रूप में, सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ एक मंदी को नेविगेट करने के लिए बेहतर स्थिति में है, क्योंकि वे बाजार की स्थितियों में बदलाव के रूप में अपनी होल्डिंग को संतुलित करने के लिए सक्रिय कदम उठा सकते हैं। लेकिन जोखिम कितना बड़ा है? शायद संख्या जितनी बड़ी नहीं दिखाई देगी इंडेक्स फंड में विविधता का मतलब है कि पूंजी बाजारों में बह रही है, जो पहले-बांड, उभरते बाजारों, आला क्षेत्रों को अनुक्रमित नहीं किया गया था। और सबसे बड़ा इंडेक्स फंड की भारी तरलता सतर्क निवेशकों के पक्ष में है।

यह कहा जा रहा है कि, हालांकि, कुछ पैसे प्रबंधकों की सिफारिश है कि निवेशक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के साथ इंडेक्स फंडों के संतुलन की ओर नजर डालने के साथ विविधीकरण पर करीब से नजर डालते हैं। कम से कम उन जगहों की तलाश करें जहां एक या एक से अधिक व्यक्तिगत इक्विटी के लिए डबल-एक्सपोजर हों-सुनिश्चित करें कि कई निवेशों में कोर होल्डिंग्स को डुप्लिकेट नहीं किया जाता है, जो कि जब आप बड़ी इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं तो बहुत आसानी से हो सकता है।

निचला रेखा

ईटीएफ एक बुलबुले के लिए नेतृत्व कर रहे हैं अगर किसी भी निश्चितता के साथ भविष्यवाणी करना असंभव है, लेकिन रक्षा के लिए विशेष रूप से तेजी से बदलते और अनिश्चित बाजार में यह हमेशा एक अच्छा विचार है। यदि आप सूचकांक इक्विटी के जोखिम के बारे में चिंतित हैं, तो कुछ सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ तलाशने में विवेकपूर्ण हो सकता है। (यह भी देखें:

लागत के साथ 3 सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ।

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