एक एमएलपी एक मास्टर सीमित भागीदारी है, लेकिन शीर्षक एक निवेश के दृष्टिकोण से पूरा किया जा सकता है जितना दिलचस्प नहीं है। एमएलपी अनिवार्य रूप से सार्वजनिक रूप से कारोबार साझेदारी हैं योग्य होने के लिए, एक फर्म को अचल संपत्ति, प्राकृतिक संसाधन और कमोडिटी गतिविधियों से अपनी आय का 90% अर्जित करना चाहिए। यह प्राकृतिक संसाधनों के उत्पादन, परिवहन या भंडारण से संबंधित हो सकता है। रियल एस्टेट के हित थोड़ा अधिक दुर्लभ हैं।

एमएलपी के बारे में सबसे दिलचस्प क्या है जिस तरह से करों का काम होता है। एमएलपी एक व्यापार और यूनिट धारक दोनों के लिए कर लाभ प्रदान करते हैं। व्यापार को शेयरधारकों को अपने नकदी प्रवाह के अधिकांश वितरित करना चाहिए चूंकि शुद्ध आय के विरोध में नकदी प्रवाह के माध्यम वितरण किया जाता है, इसलिए ये वितरण अधिक पूर्वानुमान लगाते हैं। और चूंकि एक व्यवसाय शेयरधारकों को अपने नकदी प्रवाह के बहुमत का वितरण कर रहा है, इसलिए कंपनी के स्तर पर करों का भुगतान नहीं करना पड़ता है। इससे पूंजी की लागत कम हो जाती है और दोहरे कराधान से बचा जाता है। शेयरधारकों के लिए, 80% -90% वितरण कर-स्थगित और पूंजी पर वापसी के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: एमएलपी अन्य व्यवसाय संरचनाओं से कैसे भिन्न होता है। )

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ये सरल संस्करण है एमएलपी पर कराधान ज्यादा गहराई से और बहुत जटिल है। कुछ चीजें हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए, जिनमें से एक आपको करों पर एक बंडल बचा सकता है - यह एक साफ थोड़ा बचाव का रास्ता है

एक सरल उदाहरण

एमएलपी के एक यूनिट धारक के रूप में, आप ऑपरेशन के लिए पूंजी प्रदान कर रहे हैं और चल रहे परिचालनों से नकदी वितरण के साथ पुरस्कृत किया जा रहा है। इससे एमएलपी एक सेवानिवृत्त व्यक्ति या किसी अन्य को लगातार आय स्ट्रीम की तलाश करने पर विचार करने का एक अच्छा विकल्प बना रहता है, लेकिन आपको अभी भी टैक्स के प्रभाव को जानने की जरूरत है (अधिक जानकारी के लिए, क्या मुझे मेरा सेवानिवृत्ति खाते में एक एमएलपी खरीदना चाहिए? )

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चूंकि वितरण पूंजी पर वापसी है, इसलिए वे ज्यादातर कर-स्थगित हैं लेकिन जब आप बेचते हैं, तो आप बिक्री मूल्य और आपके समायोजित आधार के बीच अंतर पर आधारित करों का भुगतान करेंगे। उदाहरण के लिए: यदि आप $ 100, 000 का एक्स खरीदते हैं और वितरण में 4, 000 डॉलर प्राप्त करते हैं और $ 3, 000 मूल्यह्रास में होता है, तो आपको केवल अंतर $ 1, 000 पर करों का भुगतान करना पड़ता है। यह संघीय और राज्य स्तर पर है ।

वितरण अच्छा रहे हैं, अगर आप बहुत लंबे समय के लिए एमपीएल पर पकड़ रखते हैं, तो आप अपने मूल्य के आधार पर कम देखेंगे। भविष्य में जब आप बेचते हैं, तब इससे अधिक कर दायित्व होगा। और, नहीं, आप कर दायित्व से बचने के लिए हमेशा एमएलपी पर पकड़ नहीं सकते। इसके अलावा, अगर लागत आधार शून्य हो जाता है, तो सभी वितरण सामान्य आय के रूप में कर योग्य हो जाते हैं। सौभाग्य से, वहाँ एक बचाव का रास्ता है (और अधिक के लिए, देखें: क्या मैं अपने रोथ इरा पर एमएलपी बना सकता हूं? )

डकिंग टू

बचाव का क्षेत्र संपत्ति की योजना बना रहा है यदि आप संपत्ति योजना के लिए अपने एमएलपी का उपयोग करते हैं, तो आपको अधिकतर टैक्स-स्थगित आय स्ट्रीम प्राप्त होगा, जबकि आपके एमएलपी यूनिटों की बिक्री पर एक बड़ा कर हिट से बचें।

यह कैसे काम करता है यह है जब तक आप अगली पीढ़ी तक अपना पैसा छोड़ रहे हैं, तब तक आपको बहुत कम लागत के आधार पर करों का भुगतान नहीं करना पड़ेगा (जो एमएलपी लंबे समय तक आयोजित किया जाएगा)। बेहतर अभी तक, आपका उत्तराधिकारी एमएलपी को उच्च लागत के आधार पर प्राप्त करेगा, जो हस्तांतरण की तारीख पर बाजार मूल्य के लिए रीसेट हो जाता है। और अगर आपका उत्तराधिकारी तुरंत एमएलपी बेचना चाहता है, तो कोई पूंजी लाभ कर नहीं होगा। (अधिक के लिए, देखें: एस्टेट नियोजन मूल बातें। )

अब तक की सभी अच्छी खबरें, लेकिन जैसा कि आप पहले से ही जानते हैं, सही निवेश के रूप में ऐसी कोई चीज नहीं है एमएलपी, कुछ और की तरह, उनकी कमियां हैं।

फॉर्म के-1 सामान्य लाभांश को फॉर्म 10 99-डीआईवी पर दाखिल करने की आवश्यकता होती है, लेकिन एमएलपी से वितरण फार्म के -1 के माध्यम से दर्ज किया जाना चाहिए यह बहुत अधिक जटिल है। यह मामला होने के नाते, आपका अकाउंटेंट आपको उस कार्य के लिए अधिक शुल्क लेगा जिसमें उसे करना है। यह कुछ सौ डॉलर ही हो सकता है, लेकिन एमएलपी में आपके निवेश के आकार के आधार पर यह जोड़ सकते हैं क्योंकि यह वार्षिक आधार पर किया जाना चाहिए।

यहां एक और नकारात्मक बात यह है कि कई एमएलपी एक से अधिक राज्यों में काम करते हैं। इसका मतलब है कि आपको कई अलग-अलग राज्यों में फाइल करना होगा। सौभाग्य से, जिस राज्य में आपको बहुत सारे एमएलपी अवसर मिलेंगे, वह एमएलपी आय - टेक्सास पर कर नहीं करता है। अन्य राज्य जो एमएलपी आय कर नहीं करते हैं:

फ्लोरिडा

• नेवादा
• आर्कान्सा
• दक्षिण डकोटा
• न्यू हैम्पशायर
• टेनेसी
• वाशिंगटन
• वायोमिंग
• एक एमएलपी में निवेश करने के लिए केवल नुकसान नहीं है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

एमएलपी ईटीएफ बनाम एमएलपी ईटीएन। ) आप सोच सकते हैं कि एक शुद्ध हानि यूनिट धारक के रूप में आपकी दूसरी आय को ऑफसेट कर सकता है, लेकिन ऐसा नहीं है। किसी भी हानि को आगे किया जाना चाहिए और उसी एमएलपी से भविष्य की आय के लिए इस्तेमाल किया जाना चाहिए। यदि नुकसान जारी रहता है, तो आप एमएलपी में अपनी इकाइयां बेचने तक अन्य आय के खिलाफ उन घाटे को घटा नहीं सकते हैं।

लोकप्रिय एमएलपी निवेश

कुल मिलाकर, सकारात्मक एमएलपी के लिए नकारात्मकता से अधिक है। यह किसी भी तरह से सफलता की गारंटी नहीं देता है, लेकिन कर के फायदे के लिए धन्यवाद, यह विचार करने के लिए एक निवेश वाहन है शुरुआत के लिए, यहां वॉल स्ट्रीट पर कुछ लोकप्रिय एमएलपी निवेश हैं:

एंटरप्राइज प्रोडक्ट पार्टनर्स एलपी (ईपीडी

• ईपीडीएनटरप्रूज़ प्रोडक्ट पार्टनर्स एलपी25। 02-0। 36% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) प्लेन्स ऑल अमेरिकन पाइपलाइन, एलपी (पीएए
• पाप्लेन्स ऑल अमेरिकन पाइपलाइन एलपी 21. 47 + 3। 37% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) बोर्डवॉक पाइपलाइन पार्टनर्स, एलपी (बीडब्ल्यूपी
• बीडब्लूपीबोर्ड वॉकल पाइपलाइन पार्टनर्स LP14 68 + 1। 03% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) डोमिनियन मिडस्ट्रीम पार्टनर्स, एलपी (डीएम
• डीएमडीएमिनियन एनर्जी मिडस्ट्रीम पार्टनर्स एलपी 31 55 + 0 16% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) ईक्यूटी मिडस्ट्रीम पार्टनर्स, एलपी (ईक्यूएम
• ईक्यूएम्यूएटी मिडस्ट्रीम पार्टनर्स एलपी 72. 99 + 0। 36% बनाया गया हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) यदि विविधतापूर्ण होने पर आप चीजों को सरल रखना पसंद करते हैं, तो एक एमएलपी ईटीएफ पर विचार करें। औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के संबंध में सबसे लोकप्रिय ईटीएफ एलेरियन एमएलपी ईटीएफ (एएमएलपी

एएमएलपीएरियन एमएलपी 11 है।00 + 0। 73% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। ये कुछ प्रमुख मैट्रिक्स हैं (24 जून, 2015 तक के सभी नंबर): एलरियन एमएलपी ईटीएफ (एएमएलपी)

कुंजी मेट्रिक्स	शुद्ध संपत्ति
$ 8 79 अरब	1-वर्ष प्रदर्शन
-8 08%	लाभांश यील्ड 7 01%
प्रबंधन शुल्क / नेट व्यय अनुपात	0 85% / 5। 43%
औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम	4 4 मिलियन
नीचे की रेखा	ऑपरेटर के नजरिए से, एमएलपी सहयोगियों पर लागत का लाभ देते हैं, क्योंकि वे लाभांश पर एक डबल टैक्स नहीं मारते हैं। यह कर दायित्व इसके बजाय यूनिट धारकों को पारित कर दिया गया है। यूनिट धारक के नजरिए से, नकद वितरण पर टैक्स नहीं लगाया जाता है, जो बहुत आकर्षक है। हालांकि, अब एक एमएलपी आयोजित किया जाता है, लागत की संभावना कम होने की संभावना अधिक होती है, जो बिक्री के दौरान कर दायित्व को बढ़ाती है। एक समाधान संपत्ति योजना के लिए एक एमएलपी लागू करने के लिए है। यहां तक ​​कि अगर आप उस मार्ग को नहीं लेते हैं, तो एमएलपी के लिए नकद वितरण आम तौर पर कर योग्य आय से अधिक होता है, वैसे भी। (अधिक जानकारी के लिए, उपभोक्ता के लिए उच्च दरें क्यों बढ़ सकती हैं।)

दान मॉस्कोवैट्स किसी भी एमएलपी या एमएलपी ईटीएफ में शेयरों का मालिक नहीं है।