स्टॉक और बांड बाजारों में विशिष्ट स्टॉक जोखिम के बिना निवेश करने का म्युचुअल फंड एक बढ़िया तरीका है। इन फंडों को प्रबंधन कर्मियों की एक पेशेवर टीम द्वारा प्रबंधित किया जाता है, जो एक विविध तरीके से बाजार में भाग लेने के लिए व्यक्तियों को प्रदान कर सकते हैं। एक म्यूचुअल फंड का चयन करने के लिए ध्यान से व्यक्ति के लक्ष्यों को ध्यान से फंड के उद्देश्य से मिलान करने पर विचार करना चाहिए।

म्यूचुअल फंड के उद्देश्यों से जुड़ी जानकारी अपने प्रॉस्पेक्टस में निहित होती है, जो कि फंड कंपनी द्वारा प्रदान किए गए एक दस्तावेज है। प्रॉस्पेक्टस में फंड के साथ जुड़ी फीस के घटकों सहित फंड के सभी महत्वपूर्ण तथ्य शामिल हैं I म्यूचुअल फंड में निवेश करने वाले व्यक्ति निधि के प्रबंधन से संबंधित फीस का भुगतान करते हैं, और निधि और फर्म की बिक्री और संचालन के साथ जुड़ी शुल्क भी कुछ म्यूचुअल फंड खर्च सीधे निवेशक द्वारा नहीं लेते हैं, परन्तु अप्रत्यक्ष रूप से निवेशक द्वारा प्राप्त रिटर्न को कम करके। म्युचुअल फंड का खर्च किसी फंड में निवेश करना तय करने में एक महत्वपूर्ण घटक है

म्यूचुअल फंड से जुड़े शुल्क में उपरोक्त बिक्री शुल्क शामिल हैं साथ ही साथ अन्य लेनदेन शुल्क, खाता शुल्क और फंड खर्च शामिल हैं। फंड व्यय में शामिल हैं, दूसरों के बीच, प्रबंधन शुल्क और ऑपरेटिंग फीस निवेशक प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर) के साथ प्रबंधन फीस को भ्रमित करते हैं। एक निवेश निर्णय लेने के दौरान प्रबंधन शुल्क का अक्सर प्रमुख निर्धारक के रूप में उपयोग किया जाता है, लेकिन एमईआर यह भी व्यापक उपाय है कि निवेशक को फंड कितना महंगा है।

प्रबंधन व्यय अनुपात बनाम प्रबंधन शुल्क
एक म्युचुअल फंड में कई परिचालन शुल्क शामिल हैं जो कि प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की लागतों के अलावा किसी भी फंड को चलाने के लिए जुड़ा हुआ है और खरीद / बिक्री करने वाली निवेश टीम का भुगतान करती है निर्णय। इन अन्य ऑपरेटिंग फीस में विपणन लागत, कानूनी, लेखा-परीक्षा और दाखिल करने की लागत और अन्य प्रशासनिक लागत शामिल हैं हालांकि ये फीस सीधे निवेश निर्णयों के साथ शामिल नहीं हैं, उन्हें यह सुनिश्चित करना आवश्यक है कि म्यूचुअल फंड सही तरीके से चल रहा है और प्रतिभूति और विनिमय आयोग की आवश्यकताओं के भीतर

प्रबंधन शुल्क में पोर्टफोलियो प्रबंधक और निवेश दल की भर्ती जैसे निवेश के प्रबंधन में किए गए सभी प्रत्यक्ष खर्च शामिल हैं ध्यान दें कि निधि के लिए किसी भी सुरक्षा को खरीदने या बेचने की लागत प्रबंधन शुल्क में शामिल नहीं है इसके बजाए, ये लेनदेन लागत हैं और प्रॉस्पेक्टस में ट्रेडिंग व्यय अनुपात के रूप में व्यक्त की जाती है। एक साथ, ऑपरेटिंग फीस और प्रबंधन शुल्क मेर बनाते हैं

एक निधि का प्रॉस्पेक्टस प्रत्येक वर्ष निधि के लिए व्यय डेटा प्रदान करता हैनिधि के लिए प्रबंधन शुल्क महत्वपूर्ण है, क्योंकि निवेश टीम को रखने और बनाए रखने की लागत म्यूचुअल फंड के प्रबंधन का सबसे महंगी हिस्सा है। इसलिए, प्रबंधन शुल्क को अक्सर समीक्षा के लिए शुल्क के रूप में उद्धृत किया जाता है। हालांकि, एमईआर को देखते हुए फंड का प्रबंध करने से संबंधित अपने खर्चों का प्रबंधन कैसे करता है, यह एक बेहतर निर्धारक है।

प्रॉस्पेक्टस में इन फीस की समीक्षा करना हमेशा मुमकिन हो सकता है कि म्यूचुअल फंड कंपनी क्या शब्दों का इस्तेमाल करती है। अधिकांश कंपनियां प्रबंधन शुल्क को लेबल करती हैं, लेकिन एमईआर को कई तरह के तरीकों पर लेबल किया जा सकता है। नीचे वास्तविक फंड कंपनी प्रॉस्पेक्टस के कुछ उदाहरण हैं:

फंड कंपनी # 1:
प्रबंधन शुल्क: 0. 39%
कुल वार्षिक परिचालन व्यय: 1. 17%
व्यक्तिगत निवेशक को एमईआर, जो इस मामले में है 1. 56%
फंड कंपनी # 2:
प्रबंधन शुल्क: 1. 80%
निधि व्यय प्रत्यक्ष रूप से निवेशकों द्वारा तैयार: 2. 285% (22 डॉलर के रूप में व्यक्त किया गया हर $ 1, 000 निवेश)
एमईआर का वर्णन करने वाली भाषा फंड कंपनी से एक कंपनी के लिए एक समान नहीं हो सकती है, इसलिए प्रॉस्पेक्टस की सावधानीपूर्वक समीक्षा आवश्यक है।

रिटर्न पर प्रभाव
म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले खर्चों की समीक्षा करना एक महत्वपूर्ण निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण है। जब प्रॉस्पेक्टस कहता है "निवेशकों द्वारा अप्रत्यक्ष रूप से खर्च किए गए निधि व्यय", कुंजी शब्द "अप्रत्यक्ष" है जबकि निवेशकों को निधि के खर्च के लिए एक वार्षिक बिल प्राप्त नहीं होता है, इन्हें कम वापसी के माध्यम से खर्चों के लिए शुल्क लिया जाता है, जो फंड का भुगतान करेगा। हालांकि, प्रॉस्पेक्टस की आसान समीक्षा करने के लिए, म्युचुअल फंड कंपनियां खर्चों के निधि के प्रदर्शन को दिखाने के लिए आवश्यक हैं। खर्च की वापसी की जाली को दिखाकर, यह तय करते हुए निवेशक को स्पष्टता प्रदान करता है कि क्या फंड में निवेश करना है या यह स्थापित करने के लिए कि फंड क्या दे रहा है या निवेशक को लौट रहा है। नतीजतन, फंड कंपनियों में तुलना करना सरल होता है, और रिटर्न समान रूप से प्रस्तुत किया जाता है और वास्तविक (वास्तविक) होता है।

निचला रेखा
म्यूचुअल फंड द्वारा शुल्क लगाए गए फीस की स्पष्ट समझ होने से एक सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए एक महत्वपूर्ण घटक है। अक्सर प्रबंधन फीस व्यापार प्रकाशनों और वित्तीय पेशेवरों द्वारा एमईआर के साथ एकांतर रूप से उपयोग किया जाता है, लेकिन ये दो समान नहीं हैं। एमईआर में कई फीस शामिल हैं, जिनमें से एक प्रबंधन शुल्क है। नतीजतन, सामान्य तौर पर एमईआर प्रबंधन शुल्क से अधिक होता है।

हालांकि, उदाहरण हैं जब एमईआर प्रबंधन शुल्क से कम हो सकता है ये परिस्थितियां दुर्लभ हैं, लेकिन जब वे म्यूचुअल फंड कंपनी कुछ लागत को अवशोषित करते हैं, जैसे कि जब कोई फंड नया होता है और कुछ संपत्तियां होती है क्योंकि कुछ परिचालन लागत तय हो गई हैं, जब एक फंड शुरू हो रहा है और कुछ परिसंपत्तियां हैं, तो इन निश्चित लागतें उच्च हैं इसलिए, एक निधि कंपनी कुछ लागतों को अवशोषित करेगी और एमईआर को एक स्तर पर दिखाएगी जिससे यह अपेक्षा रखता है कि जब अधिक संपत्ति फंड में एकत्र हो जाती है

एक अन्य परिस्थिति जब एक फंड कंपनी खर्च को अवशोषित करेगी, तो बाजार में विसंगतियों के दौरान, जैसे 2010 में बहुत कम ब्याज दर के वातावरण।इस समय के दौरान, मनी मार्केट फंड ने खर्चों को पार किया जो कि रिटर्न से अधिक था, इसलिए फंड कंपनियों ने कुछ खर्चों को अवशोषित किया। चूंकि साल-दर-साल असामान्य घटनाएं हो सकती हैं, कई वर्षों से प्रबंधन व्यय अनुपात और प्रबंधन शुल्क की समीक्षा के लिए निधि के सामान्य व्यय की एक व्यापक तस्वीर प्रदान करनी चाहिए जिससे निवेशक अप्रत्यक्ष रूप से सहन करेंगे।