दीवार में एक रिपोर्ट के अनुसार स्ट्रीट जर्नल ने अज्ञात स्रोतों का हवाला देते हुए, डिपार्टमेंट ऑफ लेबर (डीओएल) को बुधवार को सेवानिवृत्ति सलाह देने वाले ब्रोकरों के लिए एक नया न्यायिक नियम घोषित करने की उम्मीद है। यह नियम सलाहकारों के लिए एक नया "ध्यान की निस्संदेह मानक" लागू करेगा, जिनमें से कई वर्तमान में एक कड़े कड़े मानक से बाध्य होते हैं, जो सलाह की आवश्यकता होती है "उपयुक्त"।

प्रस्तावित नियम में वित्तीय पेशेवरों का कड़ा विरोध हुआ है, जो अनुमान लगाते हैं बढ़ती अनुपालन लागत और लगता है कि ग्राहकों की रुचि एक परिणाम के रूप में प्रभावित हो सकती है अमेरिकन काउंसिल ऑफ लाइफ इंश्योरर्स एक कानूनी चुनौती की योजना बना रहे हैं शासन के अधिवक्ताओं - श्रम सचिव थॉमस पेरेज़ और मैसाचुसेट्स और न्यू जर्सी के कोरी बुकर के डेमोक्रेटिक सीनेटर एलिजाबेथ वॉरेन सहित, जो नियम की घोषणा की उम्मीद करते हैं - कहते हैं कि ब्याज के संघर्षों से निपटने के लिए आवश्यक है, जो कि डीओएल का अनुमान है कि निवेशकों की लागत 17 डॉलर प्रति वर्ष अरब

नियम के संभावित प्रभाव

पंजीकृत निवेश सलाहकार पहले से ही सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा प्रख्यापित एक विशेषाधिकार मानक के अधीन हैं। डीओएल के नियम सेवानिवृत्ति बचत के साथ काम करने वाले किसी भी व्यक्ति पर लागू होगा, और वे अधिक कड़े होंगे, संभवत: आरआईए की आवश्यकता होती है, साथ ही डीओएल और एसईसी दोनों के नियमों का अनुपालन करने के लिए, रोजर वोह्लनर ने बताया। वित्तीय पेशेवरों को उनके अनुपालन लागत में वृद्धि दिखाई दे सकती है, जो कि वोह्लनेर ने मेटाफ़ाइल इंक। (एमईटी मेटमेटलाइफ इंपिन 33-0। 55% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया है। 2. 6 ) अपने नेटवर्क को बेचने के लिए कहा है। 4, 000 बीमा एजेंटों के नियम के मार्ग की प्रत्याशा में।

अनुपालन लागत में वृद्धि फीस में बढ़ सकती है, जो कि वित्तीय सलाह के लिए बाजार से कम आय वाले बचतकर्ताओं को कीमत दे सकती है। वोहनेर ने एक पाठक के उदाहरण का हवाला दिया, जिसने उसे बताया कि उसके दलाल ने नियम के परिणामस्वरूप शुल्क में 65% की वृद्धि की चेतावनी दी थी। कुछ वित्तीय उत्पादों को बेचने के लिए कमीशन से कमाई अधिक कठिन हो जाएगी, यदि वास्तव में असंभव नहीं है कमीशन-आधारित मॉडल को हतोत्साहित करने वाले नियमों का एक प्रमुख लक्ष्य है, जो मानते हैं कि वे ब्याज के टकराव के लिए आगे बढ़ते हैं। कमीशन से हटने से फीस में वृद्धि हो सकती है, जो हाउस पॉल रयान के अध्यक्ष ने कहा है कि छोटे निवेशकों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

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मार्क कूसन का तर्क है कि बढ़ती शुल्क रोबो-सलाहकार सेवानिवृत्ति सेवर के लिए एक अधिक आकर्षक विकल्प बना सकते हैं। हालांकि, आमतौर पर मानव सलाहकारों के लिए बुरी चीज के रूप में प्रस्तुत किया जाता है, फिर भी वह कहते हैं कि रोबो-सलाहकार मानव आरआईए को अनुकूलन के लिए एक रास्ता प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि वे निवेश सलाह कार्यक्रम की क्षमता प्रदान करते हैं जो हमेशा विनियमों के अनुपालन में होता है

वोह्लनेर की राय में, कमीशन-आधारित सलाह से एक बदलाव दूर-दूर तक मध्यम वर्ग के ग्राहकों के लिए बुरी खबर नहीं है, जो कि वे कहते हैं कि शुल्क-मात्र सलाहकारों द्वारा पर्याप्त रूप से सेवा की जा सकती है सलाहकारों के लिए कमीशन की कमाई जारी रखने के लिए यह संभव भी हो सकता है, जब तक कि वे एक सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट फॉर्म भरते हैं, जो एसईसी-नियुक्त फेड्यूसीअर्स के लिए इसी फॉर्म से अधिक कठोर आवश्यकताओं को पूरा करता है। व्यवहार में, हालांकि, उच्च मानक आयोग-आधारित व्यवसाय मॉडल के लिए अनुमति नहीं दे सकते हैं।

सलाहकार रोलओवर के बारे में सख्त मानकों के अधीन होंगे। यदि एक IRA के प्रबंधन के लिए उनकी फीस लागत के मुकाबले अधिक होगी जो ग्राहक अपने मौजूदा 401 (के) के माध्यम से उठता है, तो सलाहकार को रोलओवर की सिफारिश करने से रोका जा सकता है (यह भी देखें, प्रस्तावित डोल नियम: वे वित्तीय सलाहकार कैसे प्रभावित करेंगे। )

नीचे की रेखा

नई निधि प्रणाली ने वित्तीय सेवा क्षेत्र में उच्चतर विवाद उत्पन्न किया है, जहां आलोचकों को यह चिंता है कि अनुपालन लागत अनुचित स्तरों पर बढ़ा सकती है और उन ग्राहकों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है, जो उच्च शुल्क नहीं ले पाएं। तेजी से बढ़ने वाले रोबोडवेसर उद्योग पर प्रभाव देखने के लिए दिलचस्प होगा, क्योंकि नए मानक सलाहकारों पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं या उन्हें बेहतर बनाने में मदद कर सकते हैं। नए नियम के समर्थकों के लिए, मानक को बढ़ाते हुए कि सलाहकारों सेवानिवृत्ति बचत से निपटने वाले सलाहकारों को मिलना चाहिए, उनके हितों के संघर्ष को कम करना या कम करना, जो अपने ग्राहकों के खर्च पर सलाहकारों को फायदा पहुंचाते हैं।