सेवानिवृत्ति योजनाओं और खातों के साथ काम करने वाले वित्तीय सलाहकारों के बीच आचरण के मानक को बढ़ाने के प्रयास में, श्रम विभाग (डीओएल) ने डोड-फ्रैंक अधिनियम के तहत एक बिल पेश किया है जो कि स्वचालित रूप से बढ़ेगा इस श्रेणी में सभी पेशेवरों को एक विशेषाधिकार मानक आचरण के इस मानक को सलाहकारों द्वारा ग्राहकों के लिए एक स्तर के प्रकटन की आवश्यकता होगी जो वर्तमान में उपयुक्तता नियमों के तहत लागू नहीं हैं लेकिन सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) डोड-फ्रैंक एक्ट से जुड़ी वित्तीय योजनाकारों के लिए एक वित्तीय आवश्यकता का अपना संस्करण तैयार करने पर भी काम कर रहा है। उद्योग में कई लोग चिंतित हैं कि सलाहकार इन दोनों उपायों के बीच एक तरह से पकड़े जाएंगे जो नकारात्मक रूप से निवेशकों को प्रभावित कर सकते हैं और नियामकों के अंतिम इरादों को कमजोर कर सकते हैं।

यह कैसे शुरू हुआ सलाहकारों के लिए एक आधिकारिक मानक को अनिवार्य करने के लिए नियामकों की आवाजाही बढ़ गई है क्योंकि वित्तीय उद्योग में दी गई लंबी अवधि की आलोचना के कारण म्यूचुअल फंड और वार्षिकियां जो कि उच्च शुल्क । इन बिक्री से उत्पन्न कमीशन, क्लाइंट, जो सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहे हैं, के लिए एक योजनाकार की सलाह पेश कर सकते हैं। विशेषकर कई आलोचकों को कई निवेशकों के लिए अनुपयुक्त वाहनों के रूप में लक्षित किया गया है, जो कि कम लागत वाली इंडेक्स फंड या अन्य सुव्यवस्थित उपकरणों में अपने पैसे डालकर बेहतर हो सकते हैं जो कि ऐतिहासिक रूप से अधिक महंगे वाहनों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं (अधिक जानकारी के लिए,

सलाहकारों के लिए डोल की फ्यूडियरी पॉलिसी क्या मतलब है ।)

जो लोग बदलाव के लिए वकील कहते हैं कि सलाहकारों को एक निस्संदेह मानदंड का पालन करने की आवश्यकता होती है, उनके क्लाइंट को सालाना और अन्य समान उत्पादों में निवेश करने में ज्यादा मुश्किल होनी चाहिए क्योंकि उन्हें उनके खुलासे की आवश्यकता होगी ग्राहक के लिए कमीशन, जो उन्हें अधिक कठिन बिक्री कर सकता है डीओएल ने वास्तव में डोड-फ्रैंक अधिनियम के हिस्से के रूप में इस विचार का मूल संस्करण प्रस्तुत किया, लेकिन कांग्रेस में दोनों प्रमुख दलों के सदस्यों द्वारा समर्थित उद्योग विरोध ने इसे आगे बोरर पर इस कानून को आगे बढ़ाने के लिए आश्वस्त किया जबकि आगे शोध किया गया। हालांकि, 2015 के फरवरी में राष्ट्रपति ओबामा ने घोषणा की कि डीओएल एक बार फिर इस नियम को स्थापित करने के लिए कदम उठाएगा।

बहस

बेशक, इस कानून के विरोधियों का तर्क है कि नए नियम बहुत जटिल होंगे, और इन नियमों का अनुपालन कॉर्पोरेट स्तर पर बहुत मुश्किल हो सकता है और एक पर्याप्त पर आ जाएगा उपभोक्ताओं के लिए लागत की संभावना को पारित किया जाएगा प्रतिभूति उद्योग और वित्तीय बाज़ार संघ (एसआईएफएमए) के सीईओ केन बेंटसेन का कहना है कि सलाहकारों को वित्तीय उद्योग विनियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) और एसईसी से विवादित नियमों का सामना करना पड़ सकता है अगर दोनों उपायों का कांग्रेस द्वारा कानून में समाप्त हो रहा है।"यह लागत और भ्रम पैदा करेगा। यह दुर्भाग्यपूर्ण है और यह स्पष्ट रूप से सार्वजनिक नीति बाजार की विफलता है।" (अधिक के लिए, देखें:

प्रस्तावित डोल नियम: वे वित्तीय सलाहकारों को कैसे प्रभावित करेंगे ।) एसआईएफएमए ने अपनी वेबसाइट पर कहा है कि डीओएल बिल के मार्ग को लगभग 400 नए नियम हैं, जो 300 से अधिक नए नियमों के ऊपर आएंगे जो अब भी 2010 के डोड-फ्रैंक बिल से सांसदों द्वारा तैयार किए जा रहे हैं। यह भी तर्क देता है कि वे डीओएल बिल निवेशक विकल्प सीमित कर देंगे और उद्देश्य वित्तीय शिक्षा प्राप्त करने के लिए उन्हें कठिन बनाते हैं। एसईएफएमए ने बजाय ब्रोकर डीलरों के लिए सर्वश्रेष्ठ-ब्याज स्टैंडर्ड का प्रस्ताव दिया है जिसके साथ एसईसी का पक्ष है। यह उपाय वर्तमान उद्योग मॉडल में अधिक सुव्यवस्थित रूप से फिट होगा क्योंकि यह आज काम करता है। यह मानक डीओएल नियम के कथित नुकसान के बिना रिटायरमेंट और निवेश पेशेवरों के बीच आचरण के लिए प्रभावी ढंग से बार बढ़ाएगा।

हालांकि, एसआईएफएमए के आग्रह के बावजूद, एसईसी एक आधिकारिक वैकल्पिक नियम बनाने के लिए जल्दबाजी में नहीं रहा है जो कि सर्वश्रेष्ठ-ब्याज मानक को गले लगाता है। एसईसी के चेयर मैरी जो व्हाइट ने बार-बार कहा है कि एक नया नियम तैयार किया जा रहा है लेकिन इसके लिए किसी प्रकार की समयसीमा या समाप्ति तिथि नहीं दी गई है। वास्तव में इस मोर्चे पर कोई आंदोलन नहीं हो सकता जब तक दो नए आयुक्त 2016 में एजेंसी में शामिल नहीं हो जाते। इससे कई उपभोक्ता समूहों ने बढ़ते हताशा का सामना किया है, जिन्होंने वर्षों से प्रत्ययी प्रवर्तन के लिए दमदार किया है। (अधिक के लिए, देखें:

अपनी वित्तीय जिम्मेदारी को पूरा करना ।) अमेरिका के उपभोक्ता संघ में निवेशक संरक्षण के निदेशक बारबरा रोपर, इस मोर्चे पर प्रगति की कमी पर अफसोस करते हैं। " अतिरिक्त लागतों का भुगतान करने के लिए, कम रिटर्न मिलने वाला, और दलाल-डीलरों से गैर-फ़िज़्रियन सलाह के परिणामस्वरूप अनावश्यक जोखिम लेते हैं, जिन्हें एसईसी द्वारा सलाहकार के रूप में रखा जाता है, भले ही वे बिक्री वाले लोगों के तौर पर विनियमित होते हैं, मैं कह सकता हूं कि एसईसी एक नियम तैयार करने में बहुत सुस्त हो गया है। "वह एकमात्र उद्योग पंडित से दूर है जो इस तरह से सोचता है।

नीचे की रेखा

व्यक्तिगत स्तर पर दी गई देखभाल के स्तर में बड़े बदलाव सेवानिवृत्ति खाते (आईआरएएस) और कंपनी प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाएं और खाते क्षितिज पर स्पष्ट रूप से दिखाई देते हैं। लेकिन उद्योग के लिए सर्वोत्तम कार्यवाही के बारे में अभी भी बहुत बहस है, और दोनों पक्षों के पास कुछ वैध बिंदु हैं। लेकिन असली सवाल उठता है इस बहस से क्या उपभोक्ता है अंत में नए नियमों से लाभ होगा क्या अधिक पैसा वास्तव में ग्राहक घोंसला अंडे में खत्म होगा, या वे बस संरक्षक या अन्य पार्टियों की योजना बनाने के लिए अधिक पैसे का भुगतान करेंगे? ऐसा लगता है कि इस बात की संभावना है कि इसका उत्तर बाद में ही होगा। (और के लिए, देखें:

वित्तीय सलाहकारों के लिए प्रत्ययी पदनामों ।)