या तो म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के उपयोग के माध्यम से, निवेशक स्टॉक के विविध पोर्टफोलियो का उपयोग कर सकते हैं जो बेंचमार्क इंडेक्स से ऐतिहासिक रूप से अधिक अस्थिर होते हैं। इसके अलावा उच्च बीटा शेयरों के रूप में जाना जाता है, ये कंपनियां सूक्ष्म-कैप से लेकर इक्विटी श्रेणियों में मिल सकती हैं, जो $ 300 मिलियन या उससे कम के बाज़ार मूल्यों के साथ बड़े-कैप में, 10 अरब डॉलर से अधिक के बाजार पूंजीकरण के साथ।

उदाहरण के लिए, ब्रिजवे अल्ट्रा-स्मॉल कंपनी मार्केट फंड ("बीआरएसआईएक्स") ने 168 मिलियन डॉलर की औसत मार्केट कैप और 1 के पांच साल बीटा के साथ एक पोर्टफोलियो की पेशकश की। 18, के रूप में 31 दिसंबर, 2016 की रिपोर्ट में पावरशर्स एस एंड पी 500 हाई बीटा पोर्टफोलियो (NYSEARCA: एसपीएचबी एसपीएचबीपीआईएचआरआर ईटीएफ एफटीआईआई 40. 57 + 0 60% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) ने एक पोर्टफोलियो को $ 31 की भारित मार्केट कैप के साथ पेश किया। 99 बिलियन और बीटा 1 बीटा। 4, मार्च 30, 2016 तक। म्यूचुअल फंड या ईटीएफ द्वारा उच्च बीटा स्टॉक्स की सबसे अच्छी पहुंच की पेशकश विभिन्न कारकों पर निर्भर करती है।

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फंड मैनेजमेंट

उच्च बीटा इक्विटी ईटीएफ का एक उच्च प्रतिशत एक स्थापित सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करने में कामयाब होता है, जो पोर्टफोलियो होल्डिंग्स के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है। उदाहरण के लिए, आईशारस माइक्रो कैप ईटीएफ (एनवाईएसएआरसीए: आईडब्ल्यूसी आईडब्ल्यूसीआईएस रुपये एल माइक्रो-सीपी 93। 47-0। 38% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) सबसे छोटी 1, 000 कंपनियों को ट्रैक करता है रसेल 2000 इंडेक्स में सूचकांक के संबंध के कारण, इस फंड की टर्नओवर दर 26% पर अपेक्षाकृत कम है।

बाजार के सूचकांक को मारने के उद्देश्य से म्युचुअल फंड सक्रिय प्रबंधन रणनीतियों को रोजगार देने की अधिक संभावना रखते हैं। नतीजतन व्यापार की उच्च आवृत्ति और कारोबार की ऊंची लागत जो पोर्टफोलियो के 100% से अधिक हो सकती है। हालांकि अकेले कारोबार की दर अच्छा या खराब प्रदर्शन का संकेत नहीं है, लगभग 80% सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड अपने मानक को मारने के अपने प्राथमिक उद्देश्य से नहीं मिलते हैं।

पारदर्शिता और शैली बहाव

ईटीएफ में पारदर्शिता का एक उच्च स्तर है, क्योंकि उनकी होल्डिंग आमतौर पर दैनिक आधार पर प्रकट होती है और वे सूचकांक द्वारा ट्रैक करते हैं सुरक्षा और विनिमय आयोग (एसईसी) नियमों के अनुसार, म्यूचुअल फंडों को केवल तिमाही आधार पर होल्डिंग की रिपोर्ट करने के लिए आवश्यक है।

उच्च बीटा म्यूचुअल फंड में कम पारदर्शिता के स्तर का दूसरा कारण सक्रिय प्रबंधन रणनीतियों और व्यापारिक तरलता से संबंधित है। आम तौर पर बोलते हुए, पोर्टफोलियो प्रबंधकों जो व्यापक बाज़ार रिटर्न को हरा देने की कोशिश कर रहे हैं, वे प्रतिस्पर्धी लाभ बनाए रखने के लिए अपने पोर्टफोलियो पदों के बारे में जानकारी साझा करने के साथ-साथ प्रतिस्पर्धात्मक खरीदारों या विक्रेताओं द्वारा निचोड़ किए बिना शेयर खरीद या बेचे जा सकते हैं यह सुनिश्चित करने के लिए तैयार नहीं हैं।

निराशाजनक रिपोर्टिंग के परिणामस्वरूप एक दूसरा नुकसान यह है कि म्यूचुअल फंड की निवेश शैली त्रैमासिक रिपोर्टों के बीच बहती रह सकती है उदाहरण के लिए, यदि माइक्रो-कैप फंड के पोर्टफोलियो प्रबंधकों को छोटे से मिड कैप कंपनियों में अवसर मिलते हैं, तो एक फंड की समग्र होल्डिंग एक औसत आकार में बदल सकती है जो सूक्ष्म-कैप्स की तुलना में छोटे-कैप के अनुमान के मुताबिक है, जो कि बदलाव अगले त्रैमासिक रिपोर्ट तक निवेशकों को नहीं बताया जा सकता है

निवेश के उद्देश्य

उच्च बीटा निधि की स्थिति के लिए सबसे महत्वपूर्ण विचारों में से एक निवेश का उद्देश्य है यदि एक निवेशक लंबे समय से फंड को पकड़ने का इरादा रखता है, तो म्यूचुअल फंड या ईटीएफ एक उपयुक्त विकल्प है। हालांकि, यदि स्थिति को एक व्यापारिक वाहन के रूप में लक्षित किया गया है, तो ईटीएफ के लेनदेन के लचीलेपन से यह बेहतर विकल्प होगा। प्रत्येक फंड के लिए समापन नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के बाद प्रत्येक ट्रेडिंग सत्र के बाद म्युचुअल फंड लेनदेन सीधे अपने म्यूचुअल फंड कंपनियों के साथ होते हैं।

इस एनएवी सीमा के कारण, सभी लेनदेन एक ही कीमत पर भरे गए हैं, चाहे वे व्यापारिक दिन के दौरान रखे गए हों। दूसरी ओर, ईटीएफ लेनदेन पूरे व्यापार दिवस पर, जैसे कि नासडीक्यू और एनवाईएसई, पर माध्यमिक बाजारों पर चलाया जा सकता है। जब यह बाजार अस्थिर है तो यह लचीलापन एक महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है

प्रमुख अधिग्रहण

उच्च बीटा स्टॉक तक पहुंचने के निवेशकों के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए, म्यूचुअल फंड निवेश शैली के व्यापक चयन का लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन उनके पारदर्शिता के स्तर में सीमाएं हैं और माध्यमिक पर व्यापार की लचीलेपन की पेशकश नहीं करते हैं बाजारों। ईटीएफ म्यूचुअल फंडों के चयन की सरासर संख्या की पेशकश नहीं करते हैं, लेकिन वास्तविक समय में पारदर्शिता और व्यापार के उच्च स्तर के फायदे प्रदान करते हैं।