पीमको कुल रिटर्न फंड ("पीटीटीआरएक्स") एक सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड है जो उच्च रिटर्न और पूंजी संरक्षण की तलाश करता है। वॉल स्ट्रीट बंधक निवेशक बेन डेसस ने 1 9 87 में फंड शुरू किया था और 2014 तक इसे प्रबंधित किया था, जब वह पिंपको से एक प्रतिद्वंद्वी जेनस कैपिटल ग्रुप को हटा दिया गया था। 2016 तक, स्कॉट माथर, मार्क केसल और मिहिर वाराह फंड के शीर्ष पर बैठे थे और सकल द्वारा स्थापित कई प्रबंधन रणनीतियों का उपयोग करना जारी रखा था।

निधि की रोटी और मक्खन मध्यम अवधि, निवेश-ग्रेड बांड हैं ये सरकारी संस्थाओं और निगमों द्वारा जारी किए गए ऋण के साधन हैं, जिनके पास मजबूत क्रेडिट रेटिंग है, जिसका मतलब है कि डिफ़ॉल्ट का जोखिम कम है। वे आमतौर पर जारी होने की तारीख के तीन से 10 वर्षों के भीतर परिपक्व होते हैं। व्युत्पन्न निवेश भी फंड के निवेश दर्शन में एक स्थान पर है। एक व्युत्पन्न एक सुरक्षा होती है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से उसकी कीमत प्राप्त करती है। डेरिवेटिव परंपरागत निवेशों की तुलना में अधिक जोखिम लेते हैं क्योंकि वे शून्य-योग हैं और इस तरह जुआ के समान संख्या - एक डेरिवेटिव शर्त में एक पार्टी द्वारा अर्जित प्रत्येक डॉलर के लिए, दूसरी तरफ किसी के द्वारा डॉलर खो जाता है। ब्याज दर स्वैप और वायदा पीआईएमको कुल रिटर्न फंड में सबसे लोकप्रिय डेरिवेटिव दर्शाते हैं।

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अप्रैल 2016 तक, पीमको कुल रिटर्न फंड की शीर्ष पांच होल्डिंग निम्नानुसार थी।

यू। एस पांच साल के ट्रेजरी नोट फ्यूचर्स (6%)

ट्रेजरी नोट वायदा डेरिवेटिव हैं जिनकी कीमत ट्रेजरी सिक्योरिटीज़ के मूल्य से निकलती है। यू.एस. पांच-वर्षीय ट्रेजरी नोट फ्यूचर के मामले में, अंतर्निहित परिसंपत्ति एक ट्रेजरी नोट है जो पांच वर्षों में परिपक्व होती है। ट्रेजरी नोट फ्यूचर्स में निवेश का लाभ, वास्तविक ट्रेजरी नोट्स क्रय करने का विरोध करने का लाभ उठाने वाला है। ट्रेजरी नोट में 50, 000 डॉलर के वायदा अनुबंध पर लंबे समय तक जाने के लिए, एक निवेशक को उस राशि का एक छोटा अंश देना चाहिए, जो वायदा के लिए प्रीमियम लागत का प्रतिनिधित्व करता है। निचली संख्या, निश्चित रूप से, मार्जिन पर प्रतिभूतियों की खरीद के समान है: लाभ उठाने का उपयोग जोखिम के साथ-साथ संभावित रिटर्न भी बढ़ाता है। अप्रैल 2016 तक, फंड ने 13. इस वित्तीय साधन के लिए अपनी परिसंपत्तियों का 8%, जिसमें 6% की कूपन दर थी।

मैक्सिकन पेसो ब्याज दर स्वैप (3. 61%)

ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का व्युत्पन्न है जिसमें निवेश विनिमय ब्याज दर नकदी प्रवाह के प्रत्येक पक्ष पर पार्टियां अक्सर, एक पार्टी लिबोर पर आधारित फ्लोटिंग रेट के लिए ब्याज की निश्चित दर का आदान-प्रदान करता है। सीएमई समूह द्वारा की पेशकश की, मैक्सिकन पेसो ब्याज दर स्वैप मेक्सिको के इंटरबैंक पर आधारित हैं, जिसे टीएमईई कहा जाता है अप्रैल 2016 तक, इस फंड को 11. इस वित्तीय साधन में अपनी परिसंपत्तियों का 9% आबंटित किया गया था, जिसमें 3 की कूपन दर थी।61%।

यू। एस। डॉलर ब्याज दर स्वैप, 30-वर्ष (2. 75%)

सीएमई ग्रुप द्वारा भी पेशकश की गई, अमेरिकी डॉलर की दर स्वैप ब्याज की निश्चित दर पर आधारित एक आय स्ट्रीम का आदान-प्रदान करती है, जिसमें फ्लोटिंग रेट LIBOR कूपन दर, जो 2.75% है, एक फ्लोटिंग रेट की अनिश्चितता को लेने के लिए प्राप्त प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है। अप्रैल 2016 तक, पीआईएमसीओ कुल रिटर्न फंड ने आवंटित 11. यू.एस. डॉलर 30 साल की ब्याज दर स्वैप के लिए अपनी कुल संपत्ति का 2%।

फ़ैनी मेई बंधक समर्थित सुरक्षा (4%)

बंधक समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) बंधक के एक संग्रह द्वारा सुरक्षित बांड है बांड पर देय ब्याज उधारकर्ताओं द्वारा उनके बंधक ऋण पर दिए गए ब्याज से आता है। जब तक कि अधिकतर उधारकर्ता अपने बंधक भुगतान को जारी रखते हैं, तब तक बंधक समर्थित प्रतिभूतियां थोड़ा जोखिम के साथ मजबूत उपज दे सकती हैं। देर से 2000 के दशक के दौरान, बंधक समर्थित बैलेंस प्रतिभूतियां खराब प्रेस के ढेरों को प्राप्त हुईं, जब उनमें से बहुत से मॉर्टगेज डिफ़ॉल्ट दरों की वजह से खराब हो गए। यह फ़ैनी मॅई एमबीएस, जिस पर फंड आवंटित करता है 7. अपनी कुल संपत्ति का 7%, 4% की कूपन दर रखता है।

यू। एस। डॉलर ब्याज दर स्वैप, 2-वर्ष (1. 75%)

सीएमई ग्रुप द्वारा प्रस्तावित इस ब्याज दर के स्वैप में ऊपर वर्णित 30-वर्षीय ब्याज दर के स्वैप की तुलना में कम कूपन दर है, क्योंकि इसकी कम अवधि कम हो जाती है ब्याज दर जोखिम। जब किसी निवेश का जोखिम बढ़ जाता है, तो इसकी उपज जोखिम में लेने के लिए निवेशकों को लुभाने के लिए कॉन्सर्ट में उगता है। यह व्युत्पन्न साधन 5 में फंड में आवंटित किया जाता है। 61%