पीआईएमसीओ कुल रिटर्न फंड इंस्टीट्यूशनल शेयर ("पीटीटीआरएक्स") विभिन्न समाप्ति तिथियों के साथ विभिन्न निश्चित आय प्रतिभूतियों में अपनी संपत्ति का कम से कम 65% का निवेश करता है। इस फंड में यू.एस. और विदेशी प्रतिभूतियां हैं, जिनमें से अधिकांश निवेश ग्रेड हैं। निवेश के रूप में पीटीआरटीएक्स की गुणवत्ता और उपयुक्तता का आकलन करने के लिए, फंड की जोखिम मीट्रिक का विश्लेषण किया जाना चाहिए। आर-स्क्वेर, बीटा और अल्फा आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) में महत्वपूर्ण आंकड़े हैं, जबकि मानक विचलन, कब्जा अनुपात और शार्प अनुपात भी बहुमूल्य जानकारी रखती हैं। साथ में, ये अनुपात बेंचमार्क के सापेक्ष कम सहसंबंध और उच्च उतार-चढ़ाव का संकेत देते हैं, बार्कलेज यूएस सकल बांड कुल रिटर्न सूचकांक।

मानक विचलन

मानक विचलन फंड रिटर्न में भिन्नता को मापता है, उच्च मूल्यों के साथ ऊंचा अस्थिरता दर्शाता है उच्च अस्थिरता निवेश आमतौर पर जोखिम भरा माना जाता है, और उच्च रिटर्न इस जोड़े जोखिम को दूर करने की उम्मीद है। पीटीआरटीएक्स ने 3 साल के तीन साल के मानक विचलन का अनुपालन किया था। 15 जून, 30 जून 2016 तक। बेंचमार्क इंडेक्स के लिए इसी मान 3 थे, इसलिए पीटीआरटीएक्स की श्रेणी के मुकाबले भौतिक रूप से उच्च उतार-चढ़ाव था, हालांकि इन मूल्यों की तुलना में काफी कम है इक्विटी फ़ंड।

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बीटा

बीटा एमपीटी के लिए एक अस्थिरता मीट्रिक केंद्र है, और यह बेंचमार्क इंडेक्स के सापेक्ष फंड रिटर्न की भयावहता को मापता है। बीटा व्यवस्थित जोखिम को इंगित करता है और यह दर्शाता है कि व्यापक बाजार बढ़ता है या अनुबंध के रूप में एक फंड का मूल्य कितना उतार चढ़ाव हो सकता है। पीटीआरटीएक्स ने 1, 1, 1 और 01 के बीटा मूल्यों को मार्च 2016 को खत्म होने वाले तीन, पांच और 10-वर्ष की अवधि के साथ 1. आंकड़े 1. करीब बेंचमार्क की समान अस्थिरता दर्शाते हैं, इसलिए पीटीआरटीएक्स रिटर्न नहीं हैं श्रेणी औसत के उन लोगों से काफी हद तक अलग होने की उम्मीद है

आर-स्क्वेड

आर-स्क्वेर्ड एक सहसंबंध आंकड़ा है जो यह निर्धारित करता है कि फंड की उतार-चढ़ाव बाजार में उतार-चढ़ाव के लिए कितना जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, और यह आमतौर पर एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। 100% के आर-स्क्ववर्ड मान सही निष्कर्ष इंगित करते हैं, जबकि कम मूल्यों का सुझाव है कि फंड रिटर्न बाजार की स्थितियों के कारण नहीं होता है पीटीटीआरएक्स ने 80. 7, 58. 2 और 66. 2 के आर-स्क्ववर्ड मूल्यों को मार्च 2016 को खत्म हुए तीन, पांच और 10-वर्ष की अवधि में किया। ये आंकड़े बेंचमार्क को सीमित सहसंबंध समझते हैं, हालांकि तीन साल की अवधि लंबी स्पैन की तुलना में भौतिक रूप से अधिक है बेंचमार्क के अपेक्षाकृत कम सहसंबंध के साथ, पीटीआरटीएक्स प्रतिकूल बाजार स्थितियों में जोखिम को कम करने की संभावना कम है। कम आर स्क्वेर्ड मूल्य बीटा आंकड़ों के सीमित व्याख्यात्मक मूल्य को भी संकेत देते हैं।

अपस-डाउनसाइड कैप्चर अनुपात

कैप्चर रेशियो का मासिक मासिक बकाया रिटर्न के आधार पर मासिक फंड रिटर्न को विभाजित करके गणना की जाती हैउपरोक्त अनुपात की गणना महीने के केवल डेटा के आधार पर की जाती है, जिसके दौरान बेंचमार्क सकारात्मक रिटर्न होता है, जबकि डाउनगेप कैप्चर अनुपात केवल महीनों तक लागू होता है जिसमें बेंचमार्क निरंतर नुकसान पहुंचाता है। पीटीआरटीएक्स के लिए, तीन, पांच और 10 साल के ऊपर के कैप्चर अनुपात 102 थे। 7, 106. 7 और 117. मार्च 2016 तक क्रमशः 3%, यह दर्शाता है कि फंड ने बाजार की ताकत के दौरान बेंचमार्क को बेहतर किया। इसी तरह के नकारात्मक अनुपात 135 थे। 5, 122। 6 और 106। 9%, इसलिए पीटीआरटीएक्स अधिक खपत होने पर बाजार में खपत करता है। ये मूल्य फंड के बीटा के निहितार्थ का खंडन करते हैं लेकिन मानक विचलन और आर-स्क्वेयर परिणाम दिए जाने के कारण समझदार हैं।

अल्फा और शार्प अनुपात अल्फ़ा और शार्प अनुपात उपरोक्त मेट्रिक्स के आधार पर जोखिम-समायोजित रिटर्न दोनों ही हैं। अल्फा एमपीटी का एक अनिवार्य तत्व है, और यह अपेक्षित मान से अधिक रिटर्न का उपाय करता है। यह इंगित करता है कि फंड की रणनीति बेंचमार्क में कितना मूल्य जोड़ती है PTTRX में 1 के अल्फा था 29, -0 मार्च 2016 में समाप्त होने वाले तीन, पांच और 10 साल की अवधि में 14 और 1. 05, फंड के प्रबंधन द्वारा सीमित सीमित मूल्य का सुझाव देना।

शार्प अनुपात को मानक विचलन द्वारा रिटर्न विभाजित करके गणना की जाती है और बेंचमार्क अनुपात के संबंध में इसका विश्लेषण किया जाना चाहिए। पीटीटीआरएक्स के तीन साल के शार्प अनुपात 1. 08 है, जबकि बेंचमार्क के इसी मूल्यों में 0. 82 था, इस प्रकार अल्फा के विश्लेषण का समर्थन।