कई सालों के लिए, कंपनी-प्रायोजित 401 (के) योजनाओं में प्रस्तावित निवेश विकल्प म्यूचुअल फंड और वार्षिकी अनुबंध तक सीमित थे, एक या अधिक गारंटी वाले खातों के साथ और, शायद, कंपनी का स्टॉक। लेकिन कुछ योजनाएं अब सहभागियों को अपने 401 (के) के अंदर एक रीटेल ब्रोकरेज अकाउंट के साथ प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की अनुमति देती हैं इस नए विकल्प ने विश्वासी साझेदारों में कई आइब्रो उठाए हैं, क्योंकि इससे निवेशकों को अपनी सेवानिवृत्ति बचत से ज्यादा जोखिम लेने की अनुमति मिलती है, इससे पहले कि वे सबसे अधिक आक्रामक निधि विकल्प भी कर सके। 401 (कश्मीर) प्रतिभागियों को जिनके पास यह विकल्प उपलब्ध है, उन्हें ध्यान से संभावित लाभों और हानि का मूल्यांकन करने की आवश्यकता है - कि वे अपने ट्रेडों से बनाए रख सकते हैं

यह कैसे काम करता है

उनके 401 (के) में ब्रोकरेज खातों की पेशकश करने वाले नियोक्ता को एक विशिष्ट फर्म चुनना होगा, जैसे ईट्रेड या चार्ल्स श्वाब, और दूसरे के साथ इस खाते की सूची योजना में निवेश विकल्प कुछ मामलों में, प्रतिभागियों को ब्रोकरेज खाते में योजना में अपने सामान्य सर्वव्याप से खाते में पैसा लगाने के लिए प्रति वर्ष समय की एक निर्दिष्ट विंडो हो सकती है। योजना के प्रतिभागी तब सामान्य रूप से स्टॉक, बॉन्ड, ईटीएफ और म्यूचुअल फंड खरीद और बेच सकते हैं, हालांकि कोई कर परिणाम नहीं है। हालांकि, कुछ प्रकार के उच्च जोखिम वाले ट्रेडों को निषिद्ध किया जाता है, जैसे कि मार्जिन पर कारोबार करना, और खरीद या कॉल ऑप्शंस या वायदा अनुबंध खरीदना। कवर किए गए कॉल लेखन को स्वीकार्य नहीं है जब तक प्लान चार्टर ने इसे प्रतिबंधित नहीं किया।

2012 के रूप में, यू.एस. एस। कुछ 403 (बी) योजनाओं में अब भी यह सुविधा प्रदान करने वाली सभी 401 (के) योजनाओं के तहत ब्रोकरेज खाते उपलब्ध हैं; उनकी संख्या भविष्य में बढ़ सकती है

पेशेवरों और विपक्ष

401 (के) योजनाओं में ब्रोकरेज खातों का उपयोग करने के लाभ और कमियां दोनों को देखना काफी आसान है। उनके पक्ष में, ब्रोकरेज अकाउंट्स निवेशकों को निवेश विकल्पों की एक विशाल श्रेणी से चुनने की अनुमति देती हैं, जो उन विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करने की अनुमति देते हैं, उप-बाजार या बाजार के अन्य तत्व जो कि परंपरागत योजना विकल्पों के साथ डुप्लिकेट करना बहुत कठिन हो सकता है। प्रतिभागी जो सीमावर्ती बाजारों में निवेश करना चाहते हैं, वे जल्दी से एक उपयुक्त स्टॉक या ईटीएफ खोज सकेंगे जो कि उनके निवेश उद्देश्य को फिट बैठता है।

बेशक, उस स्तर की स्वतंत्रता हमेशा अच्छा नहीं होती है क्योंकि 401 (के) की योजनाएं स्वभाव से नंदविरोधी हैं, क्योंकि ज्यादातर योजनागत चार्टरों के लिए यह आवश्यक है कि इन खातों को एक कंपनी के सभी कर्मचारियों को पेश किया जाना चाहिए - जिनमें कम या कोई ज्ञान या निवेश के साथ अनुभव नहीं है कई मामलों में, योजना की सुविधा को जोड़ा गया क्योंकि कुछ शीर्ष-स्तरीय कर्मचारियों ने इसके लिए पैरवी की, और फिर पेशेवर पैसे प्रबंधक की सलाह या रणनीति के लिए भुगतान किया और उनका पालन किया।योजना प्रायोजक परिषद ऑफ अमेरिका के अध्यक्ष डेविड र्रे ने कहा, "यह एक मानक योजना डिजाइन था, खासकर कानून फर्मों के लिए, ऐतिहासिक रूप से," जो कि 401 (के) और लाभ-साझाकरण योजनाओं की पेशकश करते हैं। आज भी, "जो लोग [ब्रोकरेज खिड़कियां] का उपयोग करते हैं, वे आम तौर पर अत्यधिक भुगतान किए जाते हैं - आपके ठेठ 401 (के) भागीदार को लक्ष्य-तिथि निधि में नहीं जाने देते हैं।"

ब्रोकरेज खाते में उपलब्ध निवेश विकल्प की विशाल रेंज से एक ध्वनि पोर्टफोलियो का निर्माण करना कठिन हो सकता है, और उनके संबंधित फीस और कमीशन के साथ कई लेनदेन अनिवार्य रूप से प्रतिभागियों द्वारा प्राप्त रिटर्न को नष्ट कर देगा। जिन लोगों के पास पूर्वनिर्धारित निवेश योजना नहीं है वे अपने निवेश निर्णयों को अपनी भावनाओं से प्रेरित होने की संभावना भी देते हैं, जो "गर्म" शेयरों या फंडों का पीछा कर सकते हैं, और उच्च खरीद और कम बिक्री कर सकते हैं

विवेकपूर्ण मुद्दे

योजना के प्रायोजक जो ब्रोकरेज खातों की पेशकश करते हैं, उन्हें नौसिखिए निवेशकों द्वारा निरंतर पर्याप्त हानि की संभावित देनदारी का ध्यानपूर्वक विश्लेषण करना चाहिए। कई प्रायोजकों का मानना ​​है कि इन खातों में जो कुछ होता है, उनके लिए उन्हें जिम्मेदार नहीं माना जा सकता है, लेकिन विशेषज्ञों और वकीलों के कई लाभ अन्यथा कहते हैं। योग्य योजनाओं के अंदर सभी अन्य निवेश विकल्प आवश्यक हैं, भले ही वे प्रकृति में आक्रामक हों लेकिन निवेश विकल्पों में से एक बड़ा प्रतिशत जो प्रतिभागियों को ब्रोकरेज खाते में खरीद सकते हैं, इस मानक को पूरा करने में असफल रहेगा।

विजेता और हारने वाले

यह देखना आसान है कि 401 (के) ब्रोकरेज अकाउंट में ट्रेडिंग प्रतिभूतियों द्वारा आगे कौन आ सकता है अत्यधिक शिक्षित निवेशकों जैसे चिकित्सा पेशेवरों और विशेषज्ञों, इंजीनियरों, एकाउंटेंट और पिछले व्यापार और निवेश के अनुभव वाले, वे इन खातों का उपयोग रिटर्न प्राप्त करने के लिए कर सकते हैं, जो पारम्परिक योजना विकल्पों जैसे कि म्यूचुअल फंड्स का उपयोग करने में सक्षम हो सकते हैं। लेकिन कम आय वाले प्रतिभागियों - कारखाने के कर्मचारी, खुदरा या खाद्य-सेवा के कर्मचारियों या अन्य जो कंपनी की सीढ़ी के निचले पायदान पर काम करते हैं - संभवत: सूचना के समान स्तर तक पहुंच नहीं पाएंगे या उनका ज्ञान उन प्रकार के ऊपर होगा जो उनके ऊपर हैं । पर्याप्त मार्गदर्शन के बिना कर्मचारी आसानी से बेवकूफ विकल्प बनाने में मोहभिन्न हो सकते हैं, जैसे म्यूचुअल फंड्स को फ्रंट या बैक-एंड बिक्री के दामों के साथ खरीदना और बेचना या उन निवेशों के विकल्प को चुनना, जो उन्हें जोखिम नहीं समझते हैं।

अब तक, इस विषय पर जारी किए गए अधिकांश अध्ययन और डेटा यह दर्शाते हैं कि कर्मचारियों का एक अपेक्षाकृत छोटा प्रतिशत दलाली खातों में अपनी योजना बचत के भौतिक मात्रा में निवेश करना चुनता है। मोहरा, फिडेलिटी और श्वाब ने यह सब किया है कि योग्य ग्राहकों के साथ ब्रोकरेज खातों तक पहुंच के साथ उनके ग्राहकों का केवल एक छोटा सा अंश उनके लिए साइन अप हुआ है।

जल्द ही आ रहा है: अधिक संरक्षण?

भागीदारी की मौजूदा स्तरों पर ध्यान दिए बिना, ब्रोकरेज खातों में योग्यता वाले योजनाओं के लिए परिवर्तन आ रहे हैं स्प्रिंग विभाग ने श्रम विभाग को 2014 में घोषणा की कि वह संभवत: योग्य-योजना ब्रोकरेज खातों के प्रकार और निवेश विकल्पों की संख्या पर अधिक प्रतिबंध लगाएगा, और उन्हें उपयोग करने वाले प्रतिभागियों के लिए अधिक शिक्षा और खुलासे की आवश्यकता होगी।वे प्रायः प्रायोजकों को एक योजना में एकमात्र विकल्प के रूप में ब्रोकरेज खातों की पेशकश करने से मना कर देंगे।

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ब्रोकरेज खाते 401 (के) योजना के प्रतिभागियों के लिए एक अच्छा विचार हो सकता है जो अनुभवी और जानकार निवेशक होते हैं, लेकिन जो कर्मचारियों को स्वयं से ठोस निवेश निर्णय लेने की कमी होती है, उन्हें यह लेने से पहले दो बार सोचना चाहिए पथ। इन खातों के जोखिम को सीमित करने का एक अच्छा तरीका यह है कि उन्हें कितना पैसा मिलेगा? प्रतिभागियों जो बहुमत से अपने निवेश की परिसंपत्तियों को अन्य निवेश विकल्प और व्यापार के जरिए आवंटित करते हैं, वे बेहतर परिणाम देख सकते हैं। योग्य योजनाओं के अंदर ब्रोकरेज खातों के उपयोग के बारे में अधिक जानकारी के लिए, अपनी कंपनी योजना प्रायोजक या वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।