कॉर्पोरेट उद्यम पूंजी (सीवीसी) उद्यम पूंजी का एक सबसेट है जिसमें कंपनियां स्टार्टअप कंपनियों में व्यवस्थित निवेश करती हैं, प्रायः कंपनी के अपने उद्योग से गहन रूप से संबंधित एक अभिनव कंपनी में इक्विटी हिस्सेदारी ले रही हैं। वे अक्सर विपणन विशेषज्ञता, प्रबंधन, रणनीतिक दिशा और क्रेडिट की एक पंक्ति भी प्रदान करते हैं।

उद्योग का राज्य

सबसे बड़ा सीवीसी खिलाड़ी Google वेंचर्स, इंटेल कैपिटल, सेल्सफोर्स वेंचर्स, कॉमकास्ट वेंचर्स और क्वॉलकॉम वेंचर्स हैं। उस सूची पर एक नजर डालें और यह स्पष्ट है कि प्रौद्योगिकी कंपनियों कॉर्पोरेट उद्यम पूंजी के सबसे आगे हैं यह आश्चर्य की बात नहीं है, क्योंकि सामान्य तौर पर उद्यम पूंजी प्रौद्योगिकी आधारित चालकों पर काफी हद तक ध्यान केंद्रित कर रही है क्योंकि उनके पास सबसे तेज़ी से विकास की संभावना है और अपेक्षाकृत कम ओवरहेड लागत है। जैव प्रौद्योगिकी और दूरसंचार जैसे अन्य उद्योग भी सीवीसी के साथ लोकप्रिय हैं। धन के प्रकार अक्सर उद्योग-विशिष्ट नहीं बल्कि मंच-विशिष्ट भी होते हैं सीवीसी है जो प्रारंभिक चरण के वित्तपोषण, बीज पूंजी निधि और विस्तार वित्तपोषण के विशेषज्ञ हैं। इसके विपरीत, अधिक व्यापक रूप से संचालित सीवीसी भी हैं, एकमात्र निवेश पूर्वव्यापी एक बड़े विकासशील बाजार में एक रणनीतिक स्थिति में शुरू होने के साथ। संपूर्ण कॉर्पोरेट उद्यम पूंजी एक तेजी से बढ़ती हुई बाज़ार जगह है, 2010-2014 के बीच 475 से अधिक नए फंड शुरू किए गए हैं और वर्तमान में 1100 से अधिक कार्यरत हैं। (संबंधित देखें: उद्यम पूंजी कहां से आती है?)

स्टार्टअप में वैल्यू जोड़ा गया है

सीवीसी लोकप्रियता में वृद्धि हुई है और उद्यमियों के लिए विशेष अपील है एक प्रतिष्ठित नाम ब्रांड के अलावा, सीवीसी भी उद्योग की विशेषज्ञता, एक मजबूत बैलेंस शीट, कनेक्शन की एक बीवी, और पहले से ही सफलतापूर्वक विकसित उत्पादों का एक पारिस्थितिकी तंत्र प्रदान कर सकती है। कॉरपोरेट उद्यम पूंजी निधि से एक निवेश भी सीवीसी की मूल कंपनी के साथ साझेदारी कर सकता है। इस प्रकार की साझेदारी अक्सर बार-बार कंपनी के वैल्यूएशन को बढ़ावा देती है, निहित विज्ञापन अभियानों के रूप में कार्य करती है, और प्रतिस्पर्धी सीवीसी और वीसी के हित में वृद्धि करती है। (संबंधित देखें: कौन से उद्योगों को उद्यम पूंजी से अधिक लाभ हो सकता है?)

वे कम सूक्ष्ममापन और जांच के अतिरिक्त लाभ भी उधार देते हैं। जबकि एक माइक्रो वीसी एक कंपनी के हर कदम का घनिष्ठ रूप से पालन कर सकती है क्योंकि निवेश अपने पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा है, एक कॉर्पोरेट उद्यम पूंजी निधि अक्सर स्टार्टअप के विकास के दृष्टिकोण में महीने-दर-माह में उतार-चढ़ाव की अधिक समझदार और अधिक समझदारी होगी। यह एक बार अनदेखी पहलू है जो कई उद्यमियों और संस्थापकों को काफी महत्व देते हैं; समय निवेशकों को रणनीतियों को न्यायसंगत बनाने के लिए लगातार समय बिताया, व्यापार का निर्माण करने के लिए समय का उपयोग नहीं किया जाता है।

निगमों में मूल्य जोड़ा गया

निगमों के लिए, सीवीसी का उद्देश्य अन्यथा बड़ी, नौकरशाही, बहु अरब डॉलर कंपनियों की लचीलापन और उद्यमशीलता की भावना में वृद्धि करना है। सीवीसी अनिवार्य रूप से आंतरिक अनुसंधान और विकास के पूरक के रूप में कार्य करते हैं। इस तरह, छोटी कंपनियों में निवेश संभव अधिग्रहण के लिए एक प्रवेश द्वार के रूप में कार्य करता है। एक इंटर्नशिप एक परीक्षण-रन की तरह कैसे होती है और एक पूर्णकालिक नौकरी कर सकती है, कंपनी में एक अल्पसंख्यक हिस्सेदारी फर्म को संभावित अधिग्रहण का अधिक गहराई से मूल्यांकन करने की अनुमति देता है और प्रायः कई बार एक बायआउट ऑफर करते हैं

सीवीसी को संभावित अप-एंड-कॉमरों से गुंजाइश करने के लिए लीवरेज किया जाता है जो संभावित रूप से मूल कंपनी के व्यवसाय की रेखा को बाधित कर सकते हैं। इन शुरुआती कार्यों के एक हिस्से को पहचानने और खरीदी जाने की प्रक्रिया मूल कंपनी की भविष्य की विफलता के खिलाफ बचाव के रूप में कार्य करती है। यह एक और कारण है कि प्रौद्योगिकी कंपनियों ने सीवीसी का उपयोग बहुत ही अधिक किया है। संपूर्ण प्रौद्योगिकी उद्योग आसानी से बाधित हो जाता है, छोटी छोटी कंपनियों के दृश्य पर विस्फोट और हर दो वर्षों में दिग्गजों को आगे बढ़ने के साथ। कुछ खास उदाहरण स्नैपचैट और इंस्टाग्राम (अब फेसबुक के स्वामित्व वाले) हैं, जिनमें से दोनों ने ट्विटर इंक जैसी स्थापित सामाजिक मीडिया साइटों पर यातायात का उल्लंघन किया है (TWTR TWTRTwitter Inc19। 39-2। 56% बनाया गया हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) और फेसबुक, इंक। (एफबी एफबी फेसबुक इंक -180। 17 + 0 70% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। इससे पहले, फेसबुक और ट्विटर ने प्रभावी रूप से माइस्पेस को वेब के पुरानी निशाने में बदल दिया। सीवीसी फंड अपनी फर्म के नकदी भंडार का उपयोग करते हैं, यही कारण है कि स्थिर कैश फ्लो वाले कारोबार केवल एक उद्यम पूंजी बांह की लक्जरी बर्दाश्त कर सकते हैं। सीवीसी पारंपरिक उद्यम पूंजी से भी अलग हैं क्योंकि इसमें एक निर्मित सुरक्षा जाल है; सीवीसी फंड आम तौर पर अपनी मूल कंपनी से अतिरिक्त नकद पर आकर्षित कर सकता है। अतिरिक्त लाभ यह है कि सीवीसी के पास जवाब देने के लिए ग्राहकों की ज़रूरत नहीं है, एक लंबे समय तक क्षितिज का खर्च वहन कर सकता है, और अधिक निवेशकों के लिए समय व्यतीत करने की आवश्यकता नहीं है।

नीचे की रेखा

कॉर्पोरेट उद्यम पूंजी एक बहुत लोकप्रिय विविधीकरण और कई बड़े निगमों के लिए हेजिंग उपकरण है। Google वेंचर्स की सफलता, जिसने उबेर, 23 एंड मै, नेस्ट, स्लैक और जेट जैसे शुरुआती फंडों को निभाया है, ने भी निस्संदेह प्रेरित किया है कि फर्मों ने इसके कदमों का पालन किया। अतिरिक्त सीवीसी केवल सबसे अच्छे स्टार्टअप विचारों को वित्तपोषण के लिए बढ़ती प्रतिस्पर्धा में जोड़ देगा, लेकिन क्या अन्य सीवीसी की सफलता का एक समान स्तर हो सकता है, अभी तक निर्धारित नहीं किया जाना है।