सभी अनुपातों के साथ कि निवेशकों ने टॉस किया, यह भ्रमित हो जाना आसान है। इक्विटी (आरओई) पर वापसी और परिसंपत्तियों पर वापसी (आरओए) पर विचार करें। क्योंकि वे दोनों एक तरह की वापसी को मापते हैं, पहली नज़र में, ये दो मीट्रिक बहुत ही समान दिखते हैं। दोनों अपने निवेश से कमाई उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता का पता लगाते हैं। लेकिन वे वास्तव में एक ही चीज़ का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं इन दो अनुपातों पर एक करीब से देखने से कुछ महत्वपूर्ण मतभेद सामने आये हैं। साथ में, हालांकि, वे कंपनी के प्रदर्शन का एक स्पष्ट प्रतिनिधित्व प्रदान करते हैं। यहां हम प्रत्येक अनुपात को देखते हैं और उन्हें अलग करते हैं।

आरओई
निवेशकों की ओर से देखने वाले सभी मौलिक अनुपातों में से, सबसे महत्वपूर्ण में से एक इक्विटी पर वापस आ जाता है यह एक बुनियादी परीक्षा है कि किस प्रकार एक कंपनी के प्रबंधन ने निवेशकों के पैसे का उपयोग किया है - ROE बताता है कि प्रबंधन स्वीकार्य दर से कंपनी का मूल्य बढ़ रहा है या नहीं। आरओई की गणना निम्नानुसार की जाती है:

वार्षिक शुद्ध आय औसत शेयरधारकों 'इक्विटी

आप आय स्टेटमेंट पर शुद्ध आय पा सकते हैं, और शेयरधारकों की इक्विटी कंपनी के बैलेंस शीट के नीचे दिखाई देती है।

काल्पनिक कंपनी एड कालीन के लिए आरओई की गणना करें एड की 2009 की आय बयान में इसकी शुद्ध आय $ 3 है। 822 अरब बैलेंस शीट में आपको 20 9 डॉलर के लिए कुल शेयरहोल्डर इक्विटी 25 डॉलर मिल जाएगी। 268 बिलियन; 2008 में यह 6 डॉलर थी 814 बिलियन

आरओई की गणना करने के लिए, 200 और 200 9 के लिए औसत शेयरधारकों की इक्विटी ($ 25। 268 अरब + 6 डॉलर। 814 अरब / 2 = $ 16। 041 बीएन), और उस औसत से 200 9 ($ 3। 822 बिलियन) की शुद्ध आय को विभाजित करें। आप 0 की इक्विटी पर वापसी पर पहुंचेंगे। 23, या 23% यह हमें बताता है कि 2009 में एड के कार्पेट ने शेयरधारकों द्वारा निवेश किए गए हर डॉलर पर 23% लाभ अर्जित किया था।

कई व्यावसायिक निवेशक कम से कम 15% के आरओई की तलाश करते हैं इसलिए, केवल इस मानक के द्वारा, एड कालीन 'शेयरधारकों के पैसे से मुनाफा निखारने की क्षमता पर प्रभावशाली दिखाई देता है। (आगे पढ़ने के लिए, देखें आरओई पर अपनी आंखें रखें ।)

आरओए
अब, आस्तियों पर वापस जाने की बारी है, जो कि प्रबंधन की प्रभावशीलता पर एक अलग-सा लेने की पेशकश करता है, यह बताता है कि कितना लाभ एक कंपनी अपनी संपत्ति के हर डॉलर के लिए कमाता है संपत्ति में बैंक में नकद, खातों प्राप्य, संपत्ति, उपकरण, सूची और फर्नीचर जैसी चीजें शामिल हैं आरओए की गणना इस प्रकार की जाती है:

वार्षिक शुद्ध आय कुल संपत्ति

हम एड की फिर से देखें आप पहले से ही जानते हैं कि यह $ 3 कमाया है 2009 में 822 अरब, और आप बैलेंस शीट पर कुल संपत्ति पा सकते हैं। 2009 में, एड की कार्पेट की कुल संपत्ति $ 448 थी 507 बिलियन कुल परिसंपत्तियों से विभाजित इसकी शुद्ध आय 0 0085 की संपत्ति पर वापसी देता है, या 0. 85%। यह हमें बताता है कि 2009 में एड्स के कार्पेट्स ने स्वामित्व वाले संसाधनों पर 1% से भी कम लाभ कमाया था।

यह बहुत कम संख्या है दूसरे शब्दों में, इस कंपनी का आरओए अपने ROE की तुलना में इसके प्रदर्शन के बारे में एक बहुत अलग कहानी बताता है।कुछ पेशेवर पैसा प्रबंधक 5% से कम आरओ के साथ शेयरों पर विचार करेंगे। (आगे पढ़ने के लिए, मार्ग पर ROA देखें।) अंतर सभी देयताओं के बारे में है

आरओई और आरओए को अलग करने वाला बड़ा कारक वित्तीय लाभ उठाने या कर्ज बैलेंस शीट के मौलिक समीकरण से पता चलता है कि यह कैसे सच है: संपत्ति = देनदारियां + शेयरधारकों की इक्विटी
। यह समीकरण हमें बताता है कि अगर कोई कंपनी कोई ऋणी नहीं करती है, तो उसके शेयरधारक की इक्विटी और उसकी कुल संपत्ति समान होगी इसके बाद यह उनका आरओई और आरओए भी एक समान होगा। लेकिन अगर वह कंपनी वित्तीय लाभ उठाती है, तो आरओई आरओए से ऊपर उठ जाएगा बैलेंस शीट समीकरण - अगर अलग तरीके से व्यक्त किया गया है - इसका कारण देखने में हमारी मदद कर सकते हैं: शेयरधारकों की इक्विटी = संपत्ति - देनदारियां ऋण लेने पर, एक कंपनी अपनी परिसंपत्तियों को बढ़ाती है, जो नकदी के अंदर आती है, लेकिन चूंकि इक्विटी संपत्ति के कुल ऋण के बराबर होती है, इसलिए कंपनी कर्ज बढ़ाकर अपनी इक्विटी कम करती है। दूसरे शब्दों में, जब ऋण बढ़ता है, इक्विटी गिरता है, और चूंकि इक्विटी आरओई के निचले हिस्से हैं, आरओई, बदले में, को बढ़ावा मिलता है उसी समय, जब कोई कंपनी ऋण पर ले जाती है, तो कुल परिसंपत्तियां - आरओए की हरकत - वृद्धि इसलिए, ऋण आरओए के संबंध में आरओई को बढ़ाता है।

एड की बैलेंस शीट को यह बता देना चाहिए कि इक्विटी पर रिटर्न और परिसंपत्तियों पर लौटने की वजह से कंपनी बहुत अलग थी। कालीन निर्माता ने भारी मात्रा में कर्ज ले लिया - जिसने शेयरधारकों की इक्विटी को कम करते हुए अपनी परिसंपत्तियों को उच्च रखा। 200 9 में, इसमें कुल देनदारियां थीं जो 422 अरब डॉलर से अधिक थी - $ 25 की कुल शेयरधारकों की इक्विटी 16 गुना से अधिक 268 बिलियन

क्योंकि आरई का केवल मालिकों की इक्विटी के मुकाबले शुद्ध आय का वजन होता है, यह इसके बारे में बहुत कुछ नहीं कहता कि कंपनी एक कंपनी के वित्तपोषण का उपयोग उधार और बांड से करती है। ऐसी कंपनी कंपनी को विकसित करने के लिए शेयरधारक की इक्विटी का उपयोग करने में वास्तव में अधिक प्रभावी होने के बिना एक प्रभावशाली ROE प्रदान कर सकती है। आरओए - क्योंकि इसकी हरकत में ऋण और इक्विटी दोनों शामिल हैं - यह देखने में आपकी सहायता कर सकते हैं कि कंपनी कितनी अच्छी तरह वित्तपोषण के इन दोनों रूपों का इस्तेमाल करती है

निष्कर्ष

इसलिए, आरओए
और आरओई को भी देखें। वे अलग-अलग हैं, लेकिन एक साथ वे प्रबंधन की प्रभावशीलता का एक स्पष्ट चित्र प्रदान करते हैं। अगर आरओए आवाज़ और ऋण का स्तर उचित है, तो एक मजबूत आरओई एक ठोस संकेत है कि प्रबंधकों ने शेयरधारकों के निवेश से रिटर्न उत्पन्न करने का अच्छा काम कर रहे हैं आरई निश्चित रूप से एक "संकेत" है जो प्रबंधन शेयरधारकों को उनके पैसे के लिए दे रहा है। दूसरी ओर, यदि आरओए कम है या कंपनी बहुत कर्ज ले रही है तो एक उच्च आरओई निवेशकों को कंपनी के भाग्य के बारे में गलत धारणा दे सकती है।