मालिकाना और खुले आर्किटेक्चर के बीच बहस दशकों से चल रहा है। स्मार्टफोन उद्योग में, Google के एंड्रॉइड प्लेटफॉर्म को लगभग किसी भी हार्डवेयर प्लेटफॉर्म के साथ काम करने के लिए जमीन से बनाया गया था, जबकि एप्पल के आईओएस प्लेटफ़ॉर्म को विशेष रूप से अपने मालिकाना आईफोन हार्डवेयर पर संचालित करने के लिए डिज़ाइन किया गया था। Google का बाज़ार का बड़ा हिस्सा हो सकता है, लेकिन ऐप्पल ने अधिक लाभ कमाया है।

कई तथाकथित रोबो-सलाहकार - या स्वचालित वित्तीय सलाहकार सॉफ्टवेयर प्लेटफार्मों ने एक समान बहस का सामना किया है चार्ल्स श्वाब का कॉर्प। (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 65-0। 38% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) इंटेलिजेंट पोर्टफोलियो प्लेटफॉर्म निवेशकों को उन फंडों की एक विस्तृत सरणी तक पहुंचने में सक्षम बनाता है इसके प्रतिद्वंद्वियों, जबकि वैनगार्ड ग्रुप के पर्सनल एडवाइज़र प्लेटफॉर्म केवल अपने ही फंड का उपयोग करता है। रोबो-सलाहकारों के उदय के साथ, विशेषज्ञ निकटता से देख रहे हैं जहां निवेशक अपने पैसे डालते हैं। (और, देखें: श्वाब का नया रोबो-सलाहकार सेवा समझाया ।)

इस लेख में, हम रोबो-सलाहकारों से जुड़े कुछ खुले वास्तुकला के मुद्दों पर एक नज़र डालते हैं और इन गतिशीलता के आधार पर उनका मूल्यांकन कैसे करें। (अधिक के लिए, देखें: कौन सा रोबो-सलाहकार वित्तीय सलाहकारों के लिए सर्वश्रेष्ठ है? )

विविधता का मामला

मोहरा म्यूचुअल फंड का सबसे बड़ा प्रदाता है और एक्सचेंज ट्रेडेड का दूसरा सबसे बड़ा प्रदाता है दुनिया में धन (ईटीएफ), प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों में लगभग 3 खरब डॉलर के साथ इसकी कम लागत वाली सूचकांक ईटीएफ की विस्तृत श्रृंखला के साथ, कंपनी के व्यक्तिगत सलाहकार व्यवसाय को इसके ग्राहकों के लिए अतिरिक्त लाभ प्रदान करने के लिए अन्य प्रदाताओं की ओर देखने का बहुत ही कम कारण है। (अधिक के लिए, देखें: रोबो-सलाहकार और मानव स्पर्श: बेहतर एक साथ? )

इसके विपरीत, चार्ल्स श्वाब प्रबंधन के अधीन लगभग मोहन मोनाद की संपत्ति का हिस्सा हैं और डिस्काउंट ब्रोकरेज व्यवसाय में अपना नाम बना दिया है। मोन्डर के ईटीएफ पोर्टफोलियो के साथ - कंपनी की ईटीएफ बहुत प्रतिस्पर्धात्मक कीमत हो सकती है - लेकिन इसके पास लगभग गहराई नहीं है जो मोहरा के माध्यम से उपलब्ध है। नतीजतन, कंपनी के पास तीसरे पक्ष के निधियों को शामिल करने का एक और कारण हो सकता है

सामान्य तौर पर, निवेशकों को रोबो-सलाहकारों की तलाश करनी चाहिए जो धन की एक बड़ी विविधता का समर्थन करते हैं, हालांकि निधियों से जुड़े फीस, तरलता और सूचकांक-ट्रैकिंग दक्षता पर विचार करना महत्वपूर्ण है, जो कि आखिर में इस्तेमाल होने में खत्म हो जाता है। (अधिक के लिए, देखें: कौन रोबो-सलाहकारों के साथ जीतता है? )

पारदर्शिता, सभी से ऊपर

मोनाद के व्यक्तिगत सलाहकार मंच में ब्याज के संघर्ष के लिए बहुत कम संभावनाएं हैं, क्योंकि यह केवल अपनी कम कीमत ईटीएफ का उपयोग करता है। इसके अलावा, कंपनी एक निश्चित शुल्क की संरचना प्रदान करती है, जो कि उसके धन के शीर्ष पर प्रबंधन फीस चार्ज करती है। कई निवेशक पारदर्शिता के इस स्तर की सराहना करते हैं, जहां उन्हें पता है कि उनके पर शुल्क लगाया जा रहा है, और सेवा के लिए कितना शुल्क लगाया जा रहा है।(अधिक जानकारी के लिए, देखें: सर्वश्रेष्ठ रोबो-सलाहकार कौन है? )

चार्ल्स श्वाब के इंटेलिजेंट पोर्टफोलियो प्लेटफॉर्म में अलग-अलग है कि अपने धन और तीसरे पक्ष के निधियों का उपयोग करने के बीच संभावित हितों का संघर्ष है। इसके अलावा, कंपनी का मुआवजा नकदी आवंटन को पुन: निवेश करने और तीसरे पक्षों से भुगतान प्राप्त करने से आता है जो ट्रेडों को चलाने या निवेश करने के लिए उपयोग करता है। कई मायनों में, ये फीस निवेशकों के लिए थोड़ी अधिक अप्रत्याशित और अपारदर्शी हैं I

सामान्य तौर पर, निवेशकों को किसी भी समस्या से बचने के लिए पारदर्शी शुल्क संरचना के पक्ष में रुचि के संघर्षों से बचने और उनसे बचने की कोशिश करनी चाहिए। सबसे आसान प्रकार की फीस का विश्लेषण करने के लिए उन निधियों के ऊपर आरोप लगाया जाता है, क्योंकि उन्हें जल्दी से गणना की जा सकती है (अधिक जानकारी के लिए, देखें: रोबो-एडवाइजर स्पेस के लिए अगला क्या है? )

संभावित संभावित संघर्ष> 998> कई अन्य रोबो-सलाहकार, जैसे वेल्थफ्रंट, वे किसी भी तीसरे पक्ष के प्रदाताओं का उपयोग करने के लिए स्वतंत्र हैं हालांकि ब्याज के संघर्ष अब कोई समस्या नहीं हो सकता है, इनमें से कुछ रोबो-सलाहकार एक एकल प्रदाता प्रदाता पर चिपके रहते हैं, जबकि अन्य संभव के रूप में कई विकल्प शामिल करने के लिए देखते हैं इन गतिशीलता का मतलब है कि खुला वास्तुकला बहस अभी भी उनके लिए उतना ही लागू होता है

अक्सर बार, रोबो-सलाहकार केवल न्यूनतम लागत प्रदाताओं का चयन करते हैं उदाहरण के तौर पर, Wealthfront, इसके अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न पर नोट्स: "हम नियमित रूप से ईटीएफ के परिदृश्य और प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग में रैंक ईटीएफ का सर्वेक्षण करते हैं जिसका शीर्षक नीचे दिए गए एफएक्यू में वर्णित उद्देश्य मानदंडों का प्रयोग होता है 'आप ईटीएफ कैसे उठाते हैं? 'मोनार्ड ईटीएफ अक्सर शीर्ष पर बाहर आते हैं हमें मोहरा उत्पादों या किसी अन्य ईटीएफ की सिफारिश करने के लिए कोई मुआवजा नहीं मिलता। "(अधिक के लिए, देखें:

सर्वश्रेष्ठ रोबो-सलाहकार चुनने के लिए एक गाइड। ) सामान्य तौर पर, निवेशकों को रोबो-सलाहकारों की तलाश करनी चाहिए, जिनके पास खुली नीतियां हैं जो उनके निवेशकों के लिए सर्वोत्तम सौदा हासिल करने के उद्देश्य से हैं ।

नीचे की रेखा

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत सिद्धांतों के आधार पर प्रबंधित संस्थागत गुणवत्ता वाले संपत्ति का उपयोग करने के लिए व्यक्तिगत निवेशकों के लिए रोबो-सलाहकार एक लोकप्रिय तरीका बन गए हैं। निवेशकों के लिए, ये कार्यक्रम लागत कम कर सकते हैं और लंबी अवधि के रिटर्न में संभावित रूप से वृद्धि कर सकते हैं। सलाहकारों के लिए, सही रोबो-सलाहकार के साथ साझेदारी से संभावित ग्राहकों की पाइपलाइन तैयार हो सकती है जिन्हें अधिक व्यापक सलाह की आवश्यकता होती है। ब्याज के संभावित संघर्षों पर विचार करते समय किसी भी पार्टी को सावधान रहना चाहिए, यद्यपि। सामान्य तौर पर, यह सुनिश्चित करने के लिए एक अच्छा विचार है कि रोबौ-सलाहकार की नीतियों को किसी भी पूंजी में जमा करने से पहले अपने सर्वोत्तम हितों को दिल में डाल दिया जाए। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

कैसे वित्तीय सलाहकार रोबो-सलाहकारों को समायोजित कर सकते हैं। )