खरीद और पकड़ को ठीक से खरीद और भूल के रूप में चिह्नित किया जा सकता है; कि आपके निवेश का इलाज करने का कोई तरीका नहीं है सामरिक परिसंपत्ति आवंटन के अवसरों के अवसर-रूप से पुन: संतुलन के एक कार्यक्रम, उपज बढ़ाएगा और जोखिम को नियंत्रित करने में मदद करेगा।

ट्यूटोरियल: ट्रेडिंग सिस्टम्स की मूल बातें

एसेट आवंटन ईटीएफ और इंडेक्स फंड जैसे निष्क्रिय निवेशों का उपयोग करते हुए सामरिक वैश्विक परिसंपत्ति आवंटन, दुनिया के सुरक्षा बाजारों के लक्षित क्षेत्रों के लिए परिसंपत्ति वर्ग के प्रदर्शन का सबसे अच्छा तरीका है । आदर्श रूप से, इन परिसंपत्ति वर्गों को एक दूसरे से कम सहसंबंध होना चाहिए, ताकि कुछ इक्विटी जोखिम को कम किया जा सके। साथ ही, वैश्विक बाजार सूचकांक पर अतिरिक्त प्रीमियम को कैप्चर करने के लिए, सभी वैश्विक बाजारों में छोटे और मूल्य खंड भारी मात्रा में अधिक हो सकते हैं।

जब मूल रूप से एक परिसंपत्ति आवंटन योजना तैयार की जाती है, तो आप पाएंगे कि आप जोखिम में वृद्धि के बिना नाटकीय रूप से बढ़त रिटर्न बढ़ा सकते हैं, क्योंकि कई बाजारों में सहसंबंध बहुत कम हैं यह रणनीति वैश्विक विविधता लेती है जहां तक ​​यह जा सकती है, केवल पंजीकृत सिक्योरिटीज का प्रयोग कर, जो कि तरल, पूरी तरह से पारदर्शी और पूरी तरह से खुलासा करते हैं। यह "कुशल" इक्विटी रणनीति पर सबसे अच्छा अनुमान है बेशक, आप नहीं जान लेंगे कि जब तक आप सही अंतराल के लाभ नहीं लेते हैं, भविष्य में 50 साल हो जाते हैं। (अधिक पढ़ने के लिए 6 एसेट ऍलोकेशन स्ट्रेट्टीज़ जे काम ।)

विविधीकरण और पुनर्व्यवस्था हम सभी जानते हैं कि विविधीकरण विशिष्ट कंपनी, क्षेत्र, भौगोलिक और मुद्रा जोखिम के खिलाफ निवेशक का सबसे अच्छा बचाव है। अपनी निवेश नीति में प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग में लक्ष्य वजन निर्दिष्ट करके, आप कुल पोर्टफोलियो जोखिम-प्रतिफल विशेषताओं पर कुछ नियंत्रण डालते हैं।

विविधीकरण के बारे में कहा जा सकता है कि सबसे खराब चीज यह है कि आप एक ही खराब प्रदर्शन वाले परिसंपत्ति वर्ग में अपनी सभी संपत्ति कभी नहीं करेंगे - यह अच्छी बात है पिछले दशक के दौरान ग्लोबल विविधीकरण से निवेशकों को बहुत दुःख मिलेगा, जहां ग्रह पर सबसे खराब संपत्ति वर्ग एस एंड पी 500 था।

बेशक, आप हमेशा अपनी सबसे खराब वर्गों में सबसे खराब वर्ग के होते हैं, और आप कभी भी अपनी सर्वोत्तम परिसंपत्तियां सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन वाले संपत्ति वर्ग में नहीं कर सकते। यह निवेशकों को स्वीकार करने के लिए बहुत कठिन हो सकता है और उन्हें स्वयं को दूसरे अनुमान के कारण बन सकता है और संभावित रूप से स्वयं विनाशकारी व्यवहार के लिए उन्हें नेतृत्व कर सकता है।

आदर्श रूप से, क्षेत्रीय भार स्थिर रहेगा, हालांकि, एक बार जब आप वास्तव में निवेश को निधि देते हैं, तो विभिन्न क्षेत्रों को प्रदर्शन में अलग होना शुरू हो जाएगा इसलिए, पोर्टफोलियो स्थिरता की जोखिम वापसी की विशेषताओं को पकड़ने के लिए, कुछ प्रकार की आवधिक पुन: संतुलन की आवश्यकता होती है, अन्यथा, समय के साथ पोर्टफोलियो में मातम की तरह बढ़ेगा। आपके पोर्टफोलियो निवेश नीति से कोई समानता नहीं लेते हैं, इससे पहले यह बहुत समय नहीं लगेगा; जोखिम निश्चित रूप से बढ़ेगा और, संभावना से अधिक, रिटर्न का नुकसान होगा

रिबैलेंसिंग वास्तव में बहुत अच्छी बात है, वास्तव में। पोर्टफोलियो मिश्रण को स्थिर रखने के लिए बस रखरखाव का काम करने के बजाय, पुनर्गणना पोर्टफोलियो के लिए गैर-तुच्छ वृद्धिशील लाभ की संभावना को खोलता है। (अधिक जानकारी के लिए, रिबैलेंसिंग रणनीतियाँ के प्रकार ।)

नुकसान की तुलना में अधिक फायदे बाजार के पास एक पुराना, अच्छी तरह से प्रदर्शित प्रवृत्ति है जो मतलब को वापस लौटना है। वे अक्सर अलग-अलग दिशाओं में आगे बढ़ते हैं, दोनों तर्कहीन उत्साह और रोगी निराशावाद का शिकार करते हैं, और दोनों तरीकों से छेड़छाड़ कर सकते हैं। आखिरकार वे पाठ्यक्रम उलटा करते हैं और एक मतलब के करीब कुछ वापस आ जाते हैं। उन आंदोलनों के लाभों को कैप्चर करने के लिए पूर्वानुमान या किसी प्रकार के बाजार समय के निर्णय की आवश्यकता नहीं होती है।

रिबलनिंग में उतार-चढ़ाव कम हो जाता है और अतिरिक्त रिटर्न मिल जाता है। यह उच्च बेचने की नीति, कम खरीद, व्यवस्थित रूप से निवेश लाभ को कम करने और कम से कम प्रदर्शन वाले वर्गों के लिए पुनर्वितरण की प्रक्रिया को लागू करता है। जब ये स्थिति रिवर्स हो जाती है, तो आप बढ़ते हुए लाभ को कैप्चर करते हैं। अधिक विविधता इस सेगमेंट के बीच है, उतार-चढ़ाव और उच्च लाभ। इसके विपरीत, कम विविधता और / या थोड़ा अस्थिरता के दौरान, कब्जा करने के लिए कुछ अवसर हो सकते हैं

दुर्भाग्य से, एक पुनर्वित्त नीति एक अनुशासित निवेशक के लिए निराशाजनक और प्रतिवादी हो सकती है। हम निवेश बाजारों में नकदी प्रवाह देखने से जानते हैं, कि बहुत से निवेशक हालिया निवेश रिटर्न का पीछा करते हैं, उच्च खरीदते हैं, कम बेचते हैं, प्रक्रिया को तब तक दोहराते हैं जब तक तोड़ दिया और फिर आश्चर्य नहीं कि वे पूंजी बाजार में पैसे क्यों नहीं कमा सकते। जबकि वे बेहतर जानते हैं, वे निवेशकों के रूप में असफल होने के लिए लगभग कठोर हैं। किसी भी तरह यह आत्म-विनाशकारी व्यवहार मानसिक रूप से फायदेमंद है, जबकि आर्थिक रूप से विनाशकारी। दूसरी ओर, एक रिबैलेंसिंग अनुशासन अच्छे व्यवहार को मजबूत करता है और इससे बेहतर परिणाम हो सकते हैं; यह संतोषजनक नहीं है, लेकिन यह लाभदायक है। (और पढ़ें: पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग मेड आसान है ।)

अभ्यास में पुन: लेनदेन शायद सबसे अच्छा उदाहरण एसएंडपी 500 और टेक फंड्स की दौड़ में आता है, जो कि 2000 से पहले है। एक विशिष्ट निवेश नीति ने एसएंडपी 500 के लिए 10% इक्विटी आवंटन के लिए कहा और कोई विशिष्ट नास्कडैक या टेक क्षेत्र नहीं। जबकि एक मानसिकता ने विकसित किया कि ये क्षेत्र केवल हमेशा के लिए ऊपर जा सकते हैं, निवेशकों ने एसएंडपी 500 को विनिर्दिष्ट आवंटन में रखने के लिए व्यवस्थित रूप से बेचा।

इस मामले में, केंद्रित पदों और सही ढंग से विविधता लाने में विफलता का खतरा, दर्द स्पष्ट रूप से स्पष्ट हो गया। 2000 से 2002 समय अवधि के दौरान, इक्विटी पोर्टफोलियो में एसएंडपी 500 की तुलना में एक तिहाई से भी कम नुकसान हुआ और बाद में इसे तेजी से और आगे बढ़ दिया गया। इसलिए, यहां तक ​​कि 1 99 7 से 2000 की अवधि के दौरान पोर्टफोलियो एक हारे हुए की तरह लग रहा था, 1995 से 2010 की अवधि के दौरान यह एक विजेता था।

नीचे की रेखा निष्पक्षता में, इस तरह के विविध पोर्टफोलियो में हालिया बाजार में मंदी के दौरान निवेशकों को अछूता नहीं होता, जहां छिपाने के लिए कोई जगह नहीं थी, क्योंकि निवेशक गुणवत्ता के लिए भाग गए। हालांकि, उन ग्राहकों को, जिनके पास वित्तीय संसाधन और उनके नियत आय और स्टॉक की स्थिति के बीच पुन: संतुलन के द्वारा व्यवस्थित रूप से इक्विटी खरीदने के लिए पेट थे, उन पुनर्व्यवस्थित पदों पर संतुष्टिदायक लाभ उठते होते।(पोर्टफोलियो मैनेजमेंट पढ़ने के बारे में अधिक जानने के लिए: पोर्टफोलियो मैनेजमेंट एक कठिन बाजार में भुगतान करता है ।)