जून में प्रत्येक वर्ष रसेल अनुक्रमितों का पुनर्गठन विशिष्ट यू एस इक्विटी के लिए मांग की सबसे बड़ी अल्पावधि चालकों में से एक का प्रतिनिधित्व करता है। हेज फंड से खुदरा निवेशकों के बाज़ार सहभागियों की उन्नत ट्रेडिंग रणनीतियों सदस्यता और बाद की मांग की सटीक भविष्यवाणी पर ध्यान केंद्रित करते हैं। प्रक्रिया से परिचित Savvy निवेशकों का अनुमान लगाया जा सकता है कि कौन से स्टॉक इंडेक्स में या उससे आगे बढ़ सकते हैं, हालांकि यह प्रक्रिया बाजार पर 2,000 सबसे बड़ी कंपनियों की पहचान करने में उतनी आसान नहीं है। शेयर शैलियों और आकारों के बीच मूल्य निर्धारण के रुझान का विश्लेषण निवेशकों को संभावित लाभार्थियों या घटकों को पहचानने में मदद कर सकता है क्योंकि अनुक्रमित पुनर्गठन किया जाता है।

रसेल पुनर्निर्माण

मई और जून में प्रत्येक वर्ष, रसेल इंडेक्सस उनके विभिन्न सूचकांकों के लिए घटकों की एक अद्यतन सूची जारी करते हैं, विशेषकर रसेल 2000 और रसेल 1000। कई एक्सचेंज ट्रेडेड फंड और इन इंडेक्सियों को ट्रैक करने के लिए म्यूचुअल फंड्स का निर्माण किया जाता है, इसलिए आधिकारिक इंडेक्स रिलेबिलेंस इन फंडों को बड़ी मात्रा में शेयरों के संचालन के लिए मजबूर करते हैं जो सूचकांक में या उससे बाहर जाते हैं। यह स्टॉक के लिए मांग में बड़े बदलाव लाता है, जिससे महत्वपूर्ण अस्थिरता उत्पन्न होती है रसेल यू एस इंडेक्स पद्धति खाते के बाजार पूंजीकरण, घरेलू देश, विनिमय सूची की योग्यता, मूल्य प्रति शेयर, शेयर उपलब्धता, व्यापारिक मात्रा और कंपनी संरचना को लेती है।

लघु और मिड कैप मूल्यांकन

मूल्यांकन मैट्रिक्स की एक टोकरी का विश्लेषण इंगित करता है कि छोटे और मिड कैप शेयर जून 2016 तक अपनी 30-वर्षीय ऐतिहासिक औसत पर एक महत्वपूर्ण प्रीमियम पर कारोबार कर रहे हैं 16. छोटे-छोटे आगे के मूल्य-से-कमाई का अनुपात 16. 7 1 9% से ऊपर है। 3 ऐतिहासिक औसत, यद्यपि यह 1 9 की उच्च चक्र पर पहुंच गया। 3 2013 में। छोटे कैप 3% प्रीमियम पर ट्रेड करते हैं बड़े कैप, जो ऐतिहासिक औसत से दो प्रतिशत अंक और उच्च चक्र के नीचे 28 प्रतिशत अंक हैं रिश्तेदार मूल्यांकन अपेक्षाओं में कम अपेक्षाकृत महत्वपूर्ण भूमिका होती है, क्योंकि पीईजी ऐतिहासिक औसत से ऊपर है। 3% प्रीमियम पर मिड कैप व्यापार अपने छोटे समकक्षों को एक पीई आधार पर 17 पर। 5, एक ऐतिहासिक रूप से सामान्य डिस्काउंट पीछे। यह भी ध्यान देना महत्वपूर्ण है कि मध्य टोपी मेगा कैप की तुलना में 8% ज्यादा महंगे हैं, जो कि 27% की चोटी के प्रीमियम से काफी नीचे है लेकिन अभी भी समानता के ऊपर ऐतिहासिक रूप से प्रदर्शित किया गया है।

विकास की कीमत

बैंक ऑफ़ अमेरिका मेरिल लिंच, बैंक ऑफ अमेरिका कॉरपोरेशन (NYSE: BAC अमेरिका कॉर्प 27 का बीएसीसी बैंक) की कॉर्पोरेट और निवेश बैंकिंग शाखा द्वारा मूल्यांकन विश्लेषण। 2. 05% हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ बनाया गया है, यह बताता है कि विकास का मूल्य ऐतिहासिक स्तर के मुकाबले आकर्षक है। ग्रोथ-स्टाइल की कंपनियां आम तौर पर प्रीमियम पर मूल्य-शैली के शेयरों पर कारोबार करती हैं, लेकिन प्रीमियम छोटे आकार और मध्य-कैप दोनों के लिए ऐतिहासिक स्तरों के सापेक्ष संकीर्ण है, जो क्रमशः 15% और 12% पर खड़े हैं।ये 2010 के बाद से सबसे ज्यादा फैलता है। छोटे कैप वैल्यू के शेयरों में साल-दर-साल की विकास दर से बेहतर प्रदर्शन होता है, जिनकी स्थिति पिछले दशक के तीन वर्षों में ही होती है। इससे पता चलता है कि विश्लेषकों की भविष्यवाणी की तुलना में बाजार धीमी गति से अनुमान लगा रहा है। आर्थिक स्थिति में सुधार की एक लहर और ढीली मौद्रिक नीति की सवारी की वजह से विकास स्टॉक 2009 से अपने मूल्य समकक्षों को पीछे छोड़ दिया था। जून 2016 तक, फेडरल रिजर्व की दरों में वृद्धि, ऊर्जा और कमोडिटी बाजारों में उथल-पुथल, और कुछ प्रमुख वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं में कमजोरी के लिए उम्मीदें लायी थीं। इन शर्तों ने उच्च गुणवत्ता वाले, कम अस्थिरता वाले शेयरों के लिए निवेशक की इच्छा उत्प्रेरित की क्योंकि जोखिम सहनशीलता कम हो गई थी। उच्च उड़ान वाले प्रौद्योगिकी शेयरों के लिए रिच मूल्यांकन ने निवेशकों को ऊर्जा और वित्तीय शेयरों की ओर धकेल दिया जो कि बुक वैल्यू के छूट पर कारोबार करते थे।

रिबेलेंसिंग के लिए प्रभाव> रसेल सूचकांक निर्वाचन क्षेत्र कई कारकों पर आधारित है, हालांकि बाजार पूंजीकरण प्राथमिक निर्णायक है। मिड कैप शेयरों के बीच मजबूत प्रदर्शन बड़ी संख्या में उच्च अनुक्रमित में जाने से छोटे कैप को रोका जा सकता है। मूल्य शेयरों को भी सूचकांक में स्थानांतरित होने की अधिक संभावना हो सकती है, जबकि मार्जिन पर विकास शेयरों की गिरावट होने की अधिक संभावना है। इंडेक्स से बाहर आने वाले ग्रोथ स्टॉक विशेष रूप से कमजोर होते हैं, क्योंकि ये आम तौर पर अधिक अस्थिर होते हैं। निवेशक भी उन कंपनियों की उम्मीद कर सकते हैं जो वैश्विक मैक्रोइकॉनोमोनिक अस्थिरता के कारण बहिष्कार के जोखिम में हैं। मूल सामग्री और ऊर्जा कंपनियां विशेष रूप से जोखिम में हैं, क्योंकि कच्ची माल की कीमतों को लेकर उनकी तनख्वाह कम हो गई है।