स्प्राउट्स किसान मार्केट इंक। (NASDAQ: एसएफएम एसएफएमएसस्पर्ट्स किसान मार्केट इंक। 87 + 2। 46% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) जल्दी से बढ़ गया है और प्राकृतिक और जैविक खाद्य पदार्थ, नाशपाती और भारी रियायती उपज की कीमतों पर ध्यान देने के साथ किराने की बाजार में बाधित। इसका उच्च कारोबार, कम-इन्वेंट्री बिजनेस मॉडल ने असाधारण मूल्य प्रतिस्पर्धा का समर्थन किया है, लेकिन कंपनी के पैमाने या बौद्धिक संपदा से संबंधित किसी भी लाभ का अभाव है। स्प्राउट्स की ब्रांड की ताकत भविष्य में विस्तारित अवधियों के लिए जैविक और प्राकृतिक किराने के प्रतियोगियों के अलावा इसे सेट करने की संभावना नहीं है।

बफेट के मोएट

फमड वैल्यू इनवेस्टर वॉरेन बफेट ने आर्थिक मोटों की अवधारणा को विकसित करने और लोकप्रिय बनाने में मदद की। मोटे प्रतिस्पर्धात्मक फायदे हैं जो टिकाऊ हैं, और निवेश के पूंजी (आरओआईसी) पर सीमांत रिटर्न तक पूंजी के अवसर लागत के साथ संतुलन तक पहुंचने तक प्रतिस्पर्धा के माध्यम से घाटे को कम करने वाले व्यवसायों को मोटाई की कमी नहीं दिखती है। मोटे पैमाने, मजबूत ब्रांड, नेटवर्क प्रभाव, स्वामित्व प्रणालियों और प्रौद्योगिकी, और विनियमन से प्राप्त एकाधिकार की अर्थव्यवस्थाओं के माध्यम से स्थापित किया जा सकता है।

स्प्राउट किसानों के मार्केट गुणात्मक मोट विश्लेषण

स्प्राउट्स 'मुख्य ड्रॉ इसका उत्पादन खंड है, और इसके ग्राहक आमतौर पर इस कारण से विशेष रूप से बाजार में आते हैं। यह स्टोर पारंपरिक प्रतियोगियों की कीमतों के मुकाबले 20 से 30% की छूट पर उत्पादन करता है। कम कीमतों की पेशकश करके, स्प्राउट्स मात्रा के हिसाब से अधिक इन्वेंट्री टर्नओवर को लक्षित करता है, जिससे कचरे की लागत कम हो जाती है। पेरीबेशंस ने परंपरागत किराने की दुकान के मॉडल में पर्याप्त मात्रा में कचरा उत्पन्न किया, जिसमें अनुमानित $ 15 बिलियन अमरीका में सालाना खारिज किया जाता है, इसलिए स्प्राउट्स ने ऑपरेटिंग मार्जिन क्षमता को यहां एम्बेडेड करने पर ध्यान केंद्रित किया है।

स्प्राउट मुख्य रूप से मूल्य और ब्रांड पहचान पर प्रतिस्पर्धा करता है इसके विघटनकारी उत्पादन मॉडल और पैकेज किए गए सामानों की थोक बिक्री से वह अपने निकटतम सहयोगियों के मुकाबले छूट की पेशकश कर सकते हैं। किराने का बाजार पहले से ही अत्यधिक संतृप्त और अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है, जिसने बड़े पैमाने पर मार्जिन निचोड़ा है। प्रतिशोधनों पर 20 से 30% की छूट प्रतिस्पर्धी ऑपरेटिंग मॉडल को भारी बदलाव के बिना ब्रांडेड होने की संभावना नहीं है, यद्यपि यह एक समान रणनीति भविष्य में इनकमेंट्स और नवागंतुकों द्वारा दोहराई जा सकती है। स्प्राउट्स की एक मजबूत ब्रांड पहचान है जो पूरे फूड्स मार्केट इंक (NASDAQ: WFM) को कुछ समानताएं देती है, दोनों भंडार कार्बनिक और प्राकृतिक खाद्य पदार्थों के आउटलेट के रूप में मान्यता प्राप्त होने के साथ। आने वाले वर्षों में इन प्रसाद के लिए स्वास्थ्य से जुड़े उपभोक्ताओं को मांग बढ़नी चाहिए।

केवल 220 स्थानों और $ 3 के साथ वार्षिक बिक्री में 6 मिलियन, स्प्राउट्स को आपूर्ति पक्ष या पैमाने की मांग पक्ष अर्थव्यवस्था से लाभ नहीं होता है।प्रमुख सुपरमार्केट प्रतियोगियों ऑपरेटिंग लीवरेज से अधिक लाभ ले सकते हैं, आपूर्तिकर्ताओं से अनुकूल शर्तों प्राप्त कर सकते हैं और मार्केटिंग से अधिक संसाधन समर्पित कर सकते हैं। स्प्राउट्स नियमन या कुछ स्वामित्व से असुरक्षित है

कंपनी के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ की स्थिरता भी संदिग्ध है। वर्तमान भौगोलिक एकाग्रता कंपनी को पूंछ की घटनाओं का सामना कर सकती है जो ऑपरेशन पर गंभीर प्रभाव डालती हैं। किसी भी आक्रामक विस्तार की योजना स्प्राउट्स की क्षमता को खराब कर सकती है जो काफी सस्ते नाशपाती खरीदते हैं, जिससे मूल्य प्रतिस्पर्धा की धमकी होती है। यदि यह व्यवसाय मॉडल सफल होता है, तो दूसरी बड़ी कंपनियों को सूट का पालन करने और अंतराल को तुरंत बंद करने के लिए मजबूर किया जा सकता है। इसके अलावा, अमेज़ॅन कॉम इंकॉर्पोरेटेड (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon .com Inc1, 116. 67 + 0। 46% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) किराने का व्यवसाय एक स्पष्ट मूल्य प्रतिद्वंद्वी है जो कि शेयर भविष्य।

मात्रात्मक मोच विश्लेषण

मार्जिन विश्लेषण मात्रात्मक आर्थिक खंभे की उपस्थिति और स्थिरता का संकेत कर सकते हैं स्प्राउट्स का सकल मार्जिन 29. पूरे वर्ष 2015 के लिए 3% था, हालिया ऐतिहासिक सीमा के भीतर 28. 1 और 2 9 के बीच गिर गया। 8% यह क्रोगर कं। (एनवाईएसई: केआर केआरक्रोगर को 21 64. 0. 65% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) 22. 2% पर, लेकिन पूरे फूड्स ने एक बेहतर 35. 2% पोस्ट किया। स्प्राउट्स की रिपोर्ट 6. पूरे वित्त वर्ष 2015 के लिए 37% ऑपरेटिंग मार्जिन। 2010 से, कंपनी का परिचालन मार्जिन -2 से होता है 3 से 6. 73% क्रोगर का ऑपरेटिंग मार्जिन 3. 3% था, जबकि पूरे फूड्स '5 था। 2015 के लिए 6%, बड़े चक्कर के प्रतिद्वंद्वियों दोनों से आगे स्प्राउट्स डालते हुए यदि एक प्रतिस्पर्धी खाई मौजूद है, तो ROIC स्थिर होना चाहिए और पूंजी की लागत से काफी अधिक होना चाहिए। स्प्राउट्स 'आरओआईसी की शुरुआती पब्लिक ऑफरिंग से 13% तक तेजी आई है। पूरे फूड्स 'आरओआईसी 12.1% था और क्रोगर का 13.16% वित्तीय वर्ष के लिए था, इसलिए स्प्राउट्स' तुलनीय था। कंपनी के व्यापारिक इतिहास सीमित और अस्थिर है, जिससे पूंजी की अवसर लागत का आकलन करना मुश्किल हो जाता है। हालांकि, 13. पूंजी की 3% अवसर लागत असाधारण उच्च है, इसलिए यह आसानी से एक खाई के अस्तित्व का संकेत दे सकता है।