क्या आप अपने निवेश पोर्टफोलियो को बढ़ाने के लिए पेड़ खरीदने पर विचार करें? वर्षों से, लकड़ी के निवेश को संस्थागत और खुदरा निवेशकों दोनों से विविधीकरण और मुद्रास्फीति हेजिंग की विशेषताओं के लिए रुचि हो रही है, और स्टॉक और बांडों के लिए एक वैकल्पिक विकल्प के रूप में। अपेक्षाकृत अक्षम लकड़ी का बाजार लगातार विकसित हो रहा है, निवेशकों के लिए आय और प्रशंसा दोनों के लिए पूंजी आवंटित करने के लिए नए अवसर पैदा करना।

इसके अतिरिक्त, 2008 में, टिम्बरलैंड का प्रबंधन लगातार लकड़ी-संबंधी उत्पादों के निर्माता से लकड़ी प्रबंधन संगठनों तक बढ़ रहा है, जो कि उपज बढ़ाने, पारदर्शिता बढ़ाने और निवेशक वापसी को बढ़ाने के लिए तकनीकी और बाजार ज्ञान है । यदि आपने लकड़ी को एक निवेश के रूप में नहीं माना है, तो यह लेख आपको कुछ कारण बताएगा कि आपको क्यों चाहिए, साथ ही साथ अपने पोर्टफोलियो में इस परिसंपत्ति वर्ग को जोड़ने के कुछ सरल तरीके। ( औसत निवेशक के लिए वैकल्पिक संपत्ति बताता है कि गैर-वित्तीय परिसंपत्तियों में निवेश आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने में कैसे मदद कर सकते हैं।)

मौलिक बाज़ार परिवर्तन
1 99 0 के दशक के प्रारंभ से ही वाणिज्यिक टाइमरलैंड के स्वामित्व में एक मूल परिवर्तन हो गया। लकड़ी के संबंधित उत्पादों के प्रमुख निर्माताओं ने ऐतिहासिक रूप से लकड़ी के पेड़ों के आपूर्ति की पहुंच सुनिश्चित करने के लिए स्वामित्व वाले हैं। तेजी से, ये कंपनियां अपने पेड़ के शेयर, और संबंधित प्रबंधन और खेती के मुद्दों को बेच रही हैं, इसे निवेश और प्रबंधन कंपनियों को वित्तीय और वन प्रबंधन ज्ञान के साथ बेचकर उत्पादन को अधिकतम करने के लिए। मालिकों के साथ आपूर्ति अनुबंध में प्रवेश करके निर्माता आपूर्ति की पहुंच सुनिश्चित कर सकते हैं। ये आपूर्ति अनुबंध आम तौर पर पूर्व वार्तालाप की कीमतों पर बनाये जाते हैं, जिससे निर्माताओं को लकड़ी की कीमतों में आंदोलनों और उतार-चढ़ाव का बचाव करने की अनुमति मिलती है।

सार्वजनिक और निजी पेंशन फंडों के निधियाँ, सीमित साझेदारी (एलपी) में निजी इक्विटी निवेश, धन और बीमा कंपनी के अलग-अलग खातों में निवेश सभी ने टाइबरलैंड में निवेश किया है इस प्रवृत्ति से वन उत्पाद कंपनियों से उपलब्ध टिम्बरलैंड ट्रांसफर के रूप में तेजी लाने की उम्मीद है, निवेश उत्पादों की संख्या में वृद्धि और बाजार को अधिक तरल और कुशल बनाने के लिए ये मौलिक बाजार परिवर्तन, लकड़ी के और अधिक ठोस वायदा और डेरिवेटिव मार्केट और सहायक निवेश में, आपूर्ति अनुबंधों पर आधारित हैं। (संबंधित रीडिंग के लिए, फ्यूचर्स पर ऑप्शन में बनना देखें।)

लकड़ी की नकदी प्रवाह विशेषताओं में शून्य-कूपन बॉन्ड के समान समान हैं, निवेशकों को "परिपक्व" निवेश के लिए कई सालों तक प्रतीक्षा करनी चाहिए। पेड़ लगाया जाता है और प्रकार के आधार पर - नरम जंगल, जैसे पाइन, या हार्ड लकड़ी, जैसे चेरी ओक या मेपल - यह 15 से 30 वर्षों के भीतर काटा जाता है, जब यह बेचा जाता है तो आय और प्रशंसा प्रदान करता है।पोर्टफोलियो प्रबंधकों को अलग-अलग फसल की परिपक्वता अवधि के साथ भूमि के ट्रैक्ट्स खरीदने के द्वारा विविधीकरण, प्रबंधनीय नकदी प्रवाह और लाभांश मिलता है। क्योंकि सभी पेड़ों को एक ही समय में "खड़ा" में लगाया जाता है, परिपक्वता विविधीकरण एक ही निवेश के भीतर पूरा किया जा सकता है। लकड़ी के विभिन्न उपयोगों के कारण, निवेश प्रबंधकों को जल्दी ही कटौती करना चुन सकते हैं यदि ऐसा करने से वित्तीय मौके मिलती है लकड़ी के उत्पादों के विपरीत, कागज के लिए लुगदी की लकड़ी जैसे उत्पादों को परिपक्व पेड़ों की आवश्यकता नहीं होती है। ऐसे समयों में जहां लकड़ी की कीमतों से लुगदी की कीमत अधिक अनुकूल होती है, लकड़ी के प्रबंधकों को जल्दी और फिर से कटाई करके फायदा हो सकता है। लकड़ी के अलग-अलग उपयोग से निवेश प्रबंधकों को प्रभावित बाजारों में गिरावट से निवेश को बचाने की अनुमति मिलती है। जब रियल एस्टेट बाजारों में समस्याओं की वजह से आवास शुरू कम हो जाता है, उदाहरण के लिए, प्रबंधकों पेपर कंपनियों या अन्य वन उत्पाद कंपनियों को अधिक लकड़ी बेच सकते हैं। आपूर्ति अनुबंधों के उपयोग में निवेश प्रबंधकों की मदद करता है जब वे भविष्य की कीमतों में अस्थिरता का अनुमान लगाते हैं तो कीमतों में बदलाव का बचाव करते हैं। लकड़ी के ये अलग-अलग उपयोग विभिन्न बिंदुओं पर और परिपक्वता पैमाने पर कीमतों पर लकड़ी के स्टॉक के लिए एक उपज की कवच ​​पैदा करते हैं। निवेशक रिटर्न के लिए अधिकतम करने के लिए लकड़ी के उत्पादों के लिए उपज वक्र के साथ रणनीतियों का पालन कर सकते हैं।
टिम्बर इंवेस्टमेंट मैनेजमेंट ऑर्गनाइजेशन (टीएमओओ) द्वारा प्रबंधित निवेशकों के हाथों में टिम्बरलैंड्स का लगातार स्थानांतरण निवेशकों के लिए बढ़ते अवसर प्रदान कर रहा है ये टीआईएमओ वन प्रबंधन में विशेषज्ञों के साथ-साथ अनुसंधान विश्लेषकों और बाजार विशेषज्ञों को रोजगार देते हैं जो उचित निवेश रणनीति को डिजाइन और निष्पादित कर सकते हैं।

क्यों लकड़ी?
मार्केट परिवर्तनों द्वारा बनाई गई धन-निर्माण के अवसरों के अलावा, पोर्टफोलियो में लकड़ी जोड़ने पर विचार करने के कई अन्य कारण हैं। (अधिक के लिए, धन के निर्माण के तीन सरल कदम पढ़ें ।)

1. लकड़ी की मांग बढ़ रही है।
   2008 तक, लकड़ी के उत्पाद विकास में वृद्धि के रूप में लकड़ी की मांग बढ़ रही है यहां तक ​​कि कागज रीसाइक्लिंग के प्रयासों की मांग पर थोड़ा असर पड़ा है, और सोसाइटी ऑफ अमेरिकन फॉरेस्टर्स के मुताबिक, प्रत्येक अमेरिकी प्रत्येक वर्ष 100 फीट वृक्ष का उपभोग करता है।
   

2. इमारती लकड़ी एक मुद्रास्फीति बचाव है
   मुद्रास्फीति की तुलना में अधिक दर पर "स्टंप पर" मूल्य में लकड़ी बढ़ जाती है पौराणिक निवेशक जेरेमी ग्रांथम के अनुसार, पिछली सदी में लकड़ी की कीमतें (~ 1 9 05-2005) भी दर से बढ़ी हैं जो मुद्रास्फीति से लगभग 3% अधिक है।
   

3. इमारती लकड़ी का मकसद हराया स्टॉक
   नेशनल काउंसिल ऑफ रीयल इस्टेट इनवेस्टमेंट फिड्यूसिअरीज़ (एनसीआरआईएफ़) टिम्बरलैंड इंडेक्स का उपयोग करके रिटर्न, लकड़ी निवेश रिटर्न 1 99 0 से 2007 तक एस एंड पी 500 के मुकाबले ज्यादा था। उस समय में, एनसीईईईईएफ टाइंबरलैंड इंडेक्स वार्षिक चक्रवृद्धि का 12 था 88% बनाम 10. एस एंड पी 500 सूचकांक के लिए 54% इसी अवधि के लिए शार्प रेशियो द्वारा दिखाए गए अनुसार यह अतिरिक्त अस्थिरता भी प्रदान की गई थी (1. 06 लकड़ी के लिए, बनाम एस एंड पी 500 के लिए 45), समग्र शेयर बाजार पर लकड़ी के जोखिम / रिटर्न लाभ को रेखांकित करना।(इस अनुपात के बारे में अधिक जानने के लिए, शार्प अनुपात को समझना देखें।)
   

4. इमारती लकड़ी के अन्य परिसंपत्ति वर्गों में निम्न सहसंबंध है।
   व्यावसायिक टिम्बरलैंड की कीमतें बाजार के एक अलग सेट और अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में आर्थिक कारकों से प्रभावित होती हैं। चूंकि कीमतें एक ही कारकों से प्रभावित नहीं होती है, लकड़ी के रिटर्न अन्य परिसंपत्ति वर्गों जैसे कि स्टॉक, बांड और रीयल एस्टेट के रिटर्न में सहसंबद्ध नहीं होते हैं कम सहसंबंध टिम्बरलैंड संपत्ति के अलावा एक निवेश पोर्टफोलियो के विविधीकरण में वृद्धि होगी। 1 99 0 से 2007 तक एनसीईईईएफ टाइमरलैंड इंडेक्स ने इक्विटी और फिक्स्ड आय इंडेक्स के खिलाफ कमजोर सहसंबंध और रियल एस्टेट के लिए एक नकारात्मक सहसंबंध दिखाया। (परिसंपत्ति वर्ग के बारे में अधिक जानकारी के लिए, विविधीकरण: यह सब (परिसंपत्ति वर्ग) के बारे में पढ़ता है।)
   
5. भूमि की सराहना करते हुए परिसंपत्ति में निवेश
   हालांकि लकड़ी के जमाने के लिए जरूरी भूमि को पट्टे पर लगाया जा सकता है, हालांकि अधिकांश लकड़ी निवेशक जमीन खरीदते हैं भूमि की आपूर्ति सीमित है और आबादी और वाणिज्यिक विकास के विस्तार के रूप में मांग बढ़ती जा रही है। स्थान के आधार पर, कुछ संपत्ति को "उच्च और बेहतर उपयोग" भूमि के रूप में लक्षित किया जा सकता है जो कि प्रीमियम पर डेवलपर्स को बेचा जा सकता है, लकड़ी के मालिकों के लिए अतिरिक्त प्रशंसा लाभ प्रदान करते हैं।

   ऐसे बाजारों के पतन, जो लकड़ी की आवश्यकता होती है, जैसे कि संभावित खतरों के रूप में वसूली करनी पड़ती है। हालांकि, टिम्बरलैंड एक प्राकृतिक गोदाम है जहां स्टॉक को स्टंप पर तब तक स्टोर किया जा सकता है जब तक बाजार और मांग पुन: जबकि प्राकृतिक आपदाएं, जैसे कि प्रतिकूल मौसम और आग भी स्टॉक को कम कर सकती हैं, लेकिन 1 9 80 में माउंट सेंट हेलेन्स विस्फोट जैसे घटनाक्रम भी निवेशकों को मिटा नहीं सके थे। क्षतिग्रस्त स्टॉक अभी भी मूल्यवान था और लकड़ी और कागज कंपनियों को बेच दिया गया था, फिर भविष्य के लाभ के लिए प्रतिस्थापित किया गया था।

निवेश विकल्प
खुदरा निवेशकों को लकड़ी में निवेश करने के कई तरीके हैं सार्वजनिक लकड़ी कंपनियों में प्रत्यक्ष निवेश, एलपीएस, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और इक्विटी है

औसत निवेश के लिए प्रत्यक्ष निवेश शायद बहुत महंगा है अन्य विकल्प एलपी और टीआईएमओ हैं, और इन्हें आमतौर पर कम से कम $ 1 मिलियन के न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है।

इमारती लकड़ी ईटीएफ एक अपेक्षाकृत नया, कम खर्चीला निवेश विकल्प है। नवंबर 2007 में, क्लेमोर सिक्योरिटीज ने यू.एस.-सूचीबद्ध प्रथम विश्व-स्तरीय ईटीएफ, क्लेमोर / क्लियर ग्लोबल टिम्बर इंडेक्स ईटीएफ (पीएसई: कट) के प्रक्षेपण की घोषणा की। कस्ट ग्लोबल टिम्बर इंडेक्स को ट्रैक करता है, जिसमें लकड़ी शामिल हैं, लकड़ी का लुगदी और काग़ज़ उत्पादों के उपयोग और बिक्री और बिक्री के लिए जंगली जमीन का मालिक है या उसकी लकड़ी का प्रबंधन करता है। अवयवों में कम से कम एक $ 300 मिलियन बाजार पूंजीकरण होना चाहिए और सूचकांक उन किसी भी कंपनी को शामिल नहीं करता है जो वन की भूमि का मालिक नहीं है या उसका प्रबंधन नहीं करता है। सूचकांक में कोई भी घटक 4. से अधिक नहीं हो सकता है। कुल सूचकांक का 5%।

आप डेल्टीक टिम्बर कार्पोरेशन (NYSE: DEL), प्लम क्रीक टीएमबीआरआईटी (NYSE: PCL), रेयनियर (NYSE: RYN) और एक कनाडाई कंपनी TimberWest वन कार्पोरेशन सहित कई लकड़ी के स्टॉक की जांच कर सकते हैं। (टीओआर: TWF। संयुक्त राष्ट्र)।
निष्कर्ष
किसी भी निवेश पोर्टफोलियो में टाइमरलैंड निवेश को शामिल करने के लिए सबसे अधिक आकर्षक कारणों में से एक जोखिम / रिटर्न की विशेषताओं को बढ़ाने की क्षमता हैएक उत्कृष्ट पोर्टफोलियो डाइवर्सिफायर और मुद्रास्फीति हेज होने के अलावा, टिम्बरलैंड एक अच्छा निवेश करता है क्योंकि इसका रिटर्न अन्य परिसंपत्ति वर्गों के बराबर या उससे बेहतर है।