महान धन प्रबंधकों की तरह वित्तीय दुनिया के रॉक सितारे हैं। जबकि वॉरेन बफेट कई लोगों के लिए एक घर का नाम है, स्टॉक जियक्स, ग्राहम, टेंपलटन और लिंच ने निवेश दर्शन और प्रदर्शन पर विस्तारित बातचीत का नेतृत्व किया है।

सबसे बड़ा म्युचुअल फंड मैनेजर दीर्घकालिक, मार्केट-पिटाई रिटर्न का उत्पादन करते हैं और कई व्यक्तिगत निवेशकों ने महत्वपूर्ण घोंसले अंडे बनाने में मदद की है।

मानदंड सूची में आने से पहले, हम शीर्ष पांच चुनने के लिए इस्तेमाल किए गए मानदंडों पर नजर डालें:

• दीर्घकालिक निष्पादक : हम केवल उन प्रबंधकों को बाजार-पिटाई प्रदर्शन का लंबा इतिहास मानते हैं।
• सेवानिवृत्त प्रबंधक केवल : हम केवल उन प्रबंधकों पर विचार करते हैं जिन्होंने अपना करियर पूरा कर लिया है
• नहीं "टीम प्रबंधित" निधि : इन का मूल्यांकन नहीं किया गया क्योंकि टीम परिणाम के माध्यम से बीच में बदल सकती है। इसके अलावा, जॉन टेंपलटन ने इसे कहते हुए कहा, "मुझे किसी भी म्युचुअल फंड की जानकारी नहीं है जो कि एक समिति द्वारा चलाया गया, जो कभी भी बेहतर रिकॉर्ड था, गलती से छोड़कर।"
• योगदान : शीर्ष प्रबंधकों ने भी योगदान दिया निवेश उद्योग, साथ ही साथ अपनी कंपनियों

बेंजामिन ग्राहम
"सुरक्षा विश्लेषण का पिता" शीर्ष स्थान पर है कई लोग बेंजामिन ग्राहम को एक फंड मैनेजर के रूप में नहीं सोच सकते, लेकिन वे उत्तीर्ण होते हैं क्योंकि उन्होंने 1 936-1956 के अपने साथी जेरोम न्यूमैन के साथ एक क्लोज-एंड म्यूचुअल फंड के आधुनिक समतुल्य को प्रबंधित किया था।

निवेश शैली : गहरा मूल्य निवेश (मान निवेश पर अधिक जानकारी के लिए, स्टॉक-पिकिंग रणनीतियां पढ़ें: मूल्य निवेश करना और एंटरप्राइज मल्टीपल का उपयोग करके मूल्य निवेश करना।)

सर्वश्रेष्ठ निवेश : जीईआईसीओ (एनवायएसई: बीआरके। ए) - यह ग्रैहम-न्यूमैन के शेयरधारकों के प्रति शेयर 27 डॉलर प्रति शेयर पर है और यह बढ़कर 54 डॉलर , प्रति शेयर 000 अजीब तरह से, जीईआईसीओ खरीद उसकी सबसे सफल निवेश बन गई, हालांकि यह अपनी गहरी छूट की रणनीति में बहुत अच्छी तरह से फिट नहीं हुआ। ग्राहम के अधिकांश पदों को दो साल से कम समय में बेचा गया था, लेकिन उन्होंने दशकों से जीईआईसीओ स्टॉक का आयोजन किया। उनका मुख्य निवेश कई कम जोखिम मध्यस्थता स्थितियों थे। प्रमुख योगदान

: उन्होंने कोलंबिया के प्रोफेसर डेविड डोड (1 9 34), "द इंटरप्रिटेशन ऑफ फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स" (1 9 37) और बाद में, "इंटेलिजेंट इंवेस्टर" (1 9 4 9) के साथ "सुरक्षा विश्लेषण" लिखा, जिसने वॉरेन को प्रेरित किया बफेट ने ग्राहम की खोज की और कोलंबिया में उनके अधीन अध्ययन किया और बाद में ग्राहम-न्यूमैन कॉरपोरेशन में उनके लिए काम किया। ग्राहम ने सीएफए इंस्टीट्यूट बनने की शुरुआत में भी मदद की। ग्राहम ने वॉल स्ट्रीट पर 1 9 14 में शुरू किया - कुछ समय पहले प्रतिभूति बाजारों को सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा विनियमित किया गया और सुरक्षा विश्लेषकों के प्रमाणन की आवश्यकता को देखा - इस प्रकार सीएफए परीक्षा (आपकी सीएफए परीक्षा के बारे में अधिक जानने के लिए,

अपनी सीएफए परीक्षाओं के लिए तैयार करें ) बफेट के अलावा, ग्राहम ने कई विद्यार्थियों का भी मार्गदर्शन किया जिन्होंने अपने खुद के शानदार निवेश करियर स्थापित किए, लेकिन जिनके नाम सार्वजनिक आंखों में नहीं हैं (ग्रैहम पर अधिक जानकारी के लिए,

इंटेलिजेंट इंवेस्टर: बेंजामिन ग्राहम और 3 सबसे कालातीत निवेश सिद्धांत । अनुमानित रिटर्न

: समय-समय पर रिपोर्ट भिन्न-भिन्न हो जाता है सवाल और जॉन ट्रेन ने "द मनी मास्टर्स" (2000) में बताया कि ग्राहम के फंड, ग्राहम-न्यूमैन कॉरपोरेशन ने 20 साल में 21% सालाना कमाया है। "अगर कोई 1 9 36 में $ 10,000 का निवेश करता है , एक को अगले 20 सालों में औसतन $ 2, 100 का एक वर्ष प्राप्त हुआ, और अंत में एक की मूल $ 10, 000 प्राप्त हुई। " सर जॉन टेंपलटन

फोर्ब्स पत्रिका, टेंपलटन के अनुसार "वैश्विक निवेश का डीन" है और उनके योगदान के लिए इंग्लैंड की रानी ने उन्हें नाइट किया था। टेंपलटन एक परोपकारी, रोड्स स्कॉलर, सीएफए चार्टरधारक और ऑक्सफोर्ड यूनिवर्सिटी के लिए एक परोपकारी थे जिन्होंने वैश्विक निवेश की शुरुआत की और संकट की स्थिति में सर्वोत्तम अवसर पाया।
निवेश शैली : वैश्विक उलट और मूल्य निवेशक उनकी रणनीति निवेश खरीदने के लिए थी, जब उनके शब्दों में, उन्होंने "अधिकतम निराशावाद का मुद्दा" मारा। इस रणनीति का एक उदाहरण के रूप में, टेंपलटन ने द्वितीय विश्व युद्ध के शुरूआती हिस्से में प्रति शेयर $ 1 से कम के लिए प्रत्येक सार्वजनिक यूरोपीय कंपनी के शेयरों को खरीदा, जिसमें दिवालिया होने वाले कई लोग शामिल थे उसने 10, 000 रुपये उधार के पैसे के साथ किया। चार सालों के बाद, उन्होंने उन्हें 40,000 डॉलर के लिए बेचा। इस मुनाफे ने निवेश कारोबार में अपना योगदान दिया। टेंपलटन ने भी दुनिया भर में कमजोर मौलिक सफलता की कहानियों की मांग की। वह यह जानना चाहता था कि हर किसी को कहानी के बारे में पता होना चाहिए कि किस देश को बदलाव के लिए तैयार किया गया था।

सर्वश्रेष्ठ निवेश :

द्वितीय विश्व युद्ध

जापान, 1 9 62 फोर्ड मोटर्स (NYSE: एफ), 1 9 78 (यह दिवालिएपन के पास था) <99 9 > पेरू, 1 9 80। 2000 में लघु प्रौद्योगिकी स्टॉक> प्रमुख योगदान

• : आज के फ्रैंकलिन संसाधन (फ्रैंकलिन टेम्पलटन इन्वेस्टमेंट्स) का एक बड़ा हिस्सा बनाया गया। ऑक्सफोर्ड यूनिवर्सिटी के सैयद बिजनेस स्कूल में टेंपलटन कॉलेज भी उनके नाम पर रखा गया है।
• अनुमानित रिटर्न
• : उन्होंने 1 9 54 से 1 9 54 तक टेम्पलटन ग्रोथ फंड को प्रबंधित किया। 1 9 54 में क्लास ए के शेयरों में निवेश किए गए प्रत्येक $ 1 99 2 तक (जब उसने कंपनी को बेची) लाभांश का पुनर्निवेश, या लगभग 14% की वार्षिक वापसी। 5% टी। रोवे मूल्य, जूनियर।
• टी रोवे मूल्य ने 1 9 20 के दशक में वॉल स्ट्रीट में प्रवेश किया और 1 9 37 में एक निवेश फर्म की स्थापना की, लेकिन उन्होंने अपने पहले निधि को बहुत बाद में शुरू नहीं किया। मूल्य ने 1 9 71 में फर्म को अपने कर्मचारियों को बेच दिया, और अंततः 1 9 80 के दशक के मध्य में यह सार्वजनिक हो गया। वह आमतौर पर यह कहते हुए उद्धृत किया जाता है, "फर्म के लिए ग्राहक के लिए क्या अच्छा है।"
• निवेश की शैली

: मूल्य और दीर्घकालिक वृद्धि उन कंपनियों में निवेश किया गया मूल्य जिनके बारे में उनका मानना ​​था कि अच्छा प्रबंधन था, "उपजाऊ खेत" (आकर्षक दीर्घकालिक उद्योग) में थे, और उद्योग के नेताओं थे।वे चाहते थे कि कई सालों के लिए विकास हो सकने वाली कंपनियां क्योंकि वे दशकों से निवेश करना पसंद करते थे।

सर्वश्रेष्ठ निवेश :

मर्क (NYSE: एमआरके) 1 9 40 में; उन्होंने कथित तौर पर 200 बार अपने मूल निवेश को बनाया।
कोका-कोला

(नास्डेक: कोके), 3 एम

(NYSE: एमएमएम),

एवन प्रोडक्ट्स (NYSE: AVP) और आईबीएम ( NYSE: आईबीएम) अन्य उल्लेखनीय निवेश थे मेजर योगदान : प्रबंधन के तहत संपत्ति के आधार पर शुल्क और पैसे के प्रबंधन के लिए एक कमीशन के बजाय शुल्क लेने वाले पहले में से एक था। आज, यह आम बात है मूल्य भी लंबी अवधि के लिए खरीदने और पकड़ने के लक्ष्य से निवेश की विकास शैली की अग्रणी भूमिका निभाता है और इस प्रकार व्यापक विविधीकरण के साथ संयोजन करता है। उसने सार्वजनिक रूप से कारोबार प्रबंधक टी की स्थापना की रोव प्राइस (नास्डेक: टीआरओडब्ल्यू) 1 9 37 में। (निवेश के बारे में अधिक जानकारी के लिए, स्टॉक-पिकिंग स्ट्रेटजीज: ग्रोथ इनवेस्टमेंट देखें) परिणाम : मूल्य के लिए व्यक्तिगत फंड परिणाम बहुत उपयोगी नहीं हैं क्योंकि उन्होंने कई फंडों का प्रबंधन किया था, लेकिन निकी रॉस की पुस्तक "लेसेंस फ्रॉम द लेजेंड ऑफ़ वॉल स्ट्रीट" (2000) में दो का उल्लेख किया गया था। उनका पहला फंड 1 9 50 में शुरू हुआ था और दशक का सर्वश्रेष्ठ 10-वर्षीय प्रदर्शन था- लगभग 500% इमर्जिंग ग्रोथ फंड की स्थापना 1 9 60 में हुई थी और यह भी जेरोक्स (एनवाईएसई: एक्सआरएक्स),

एच एंड आर ब्लॉक (एनवाईएसई: एचआरबी) और टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स जैसे नामों के साथ एक असाधारण कलाकार था < (NYSE: TXN) (फिलिप फिशर का भी एक लंबा समय धारण) जॉन नेफ ओहियो के जन्म वाले नेफ ने 1 9 64 में वेलिंगटन प्रबंधन कंपनी से जुड़कर 30 से अधिक वर्षों के लिए कंपनी के साथ अपने तीन निधियों का प्रबंध किया। जॉन नेफ की पसंदीदा निवेश रणनीति में से एक को अप्रत्यक्ष मार्गों के माध्यम से लोकप्रिय उद्योगों में निवेश करना था, उदाहरण के लिए, एक हॉट होमबिल्डर बाजार में उसने उन कंपनियों को खरीदने की कोशिश की हो जो होमबीलरों को सामग्री की आपूर्ति करती थी। निवेश शैली : मूल्य, या निम्न पी / ई, उच्च उपज निवेश नीफ कम कीमत-अर्जित अनुपात (पी / ई अनुपात) और मजबूत लाभांश की पैदावार वाले कंपनियों पर केंद्रित है। निवेश के मूल सिद्धांतों की बिगड़ गई या मूल्य उनके लक्ष्य मूल्य से मिला जब उन्होंने बेचा। निवेश का मनोविज्ञान उनकी रणनीति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा था। वह लाभांश उपज को आय में वृद्धि करने के लिए जोड़ना पसंद करता है और पी / ई के अनुपात में इसे "आप जो आप के लिए भुगतान करते हैं" अनुपात के लिए विभाजित करते हैं उदाहरण के लिए, यदि लाभांश की उपज 5% थी और आय की वृद्धि 10% थी, तो वह इन दोनों को एक साथ जोड़कर पी / ई अनुपात से विभाजित करेगा। यदि यह 10 था, तो उसने 15 ("जो आपको मिला" नंबर) लिया और इसे 10 ("आप के लिए क्या भुगतान करें" संख्या) से विभाजित किया है। इस उदाहरण में अनुपात 15/10 = 1. 5. कुछ भी अधिक 1. 0 को आकर्षक माना जाता था।

सर्वश्रेष्ठ निवेश : 1984/1985 में, नेफ ने फोर्ड मोटर कंपनी में बड़ी हिस्सेदारी हासिल करने की शुरुआत की; तीन साल बाद, यह मूल रूप से भुगतान किए गए लगभग चार गुना बढ़ गया था। प्रमुख योगदान : "निवेश पर जॉन नेफ" (1 999) के द्वारा वर्ष भर के अपने पूरे करियर वर्ष को कवर करने के लिए एक निवेश कैसे लिखा जाए। परिणाम : जॉन नेफ ने 1 9 52 में समाप्त होने वाले 31 साल के लिए विंडसर फंड का दौरा किया और 13 की वापसी अर्जित की।7%, बनाम 10. उस अवधि के दौरान एस एंड पी 500 के लिए 6%। यह 1 9 64 में शुरुआती निवेश से 55 गुना ज्यादा लाभ हुआ था। पीटर लिंच पेन के व्हार्टन स्कूल ऑफ बिज़नेस के स्नातक, लिंच ने अभ्यास किया जिसे उन्होंने "निरंतर पीछा किया।" कंपनी के बाद कंपनी का दौरा करने के लिए यह पता लगाने के लिए कि क्या बेहतर है कि बाजार अभी तक नहीं उठाया है के लिए थोड़ा बदलाव आया है। यदि वह इसे पसंद करता है, तो वह थोड़ा खरीद लेता है और यदि कहानी बेहतर हो जाती है, तो वह अधिक खरीद लेता है, आखिरकार दुनिया में सबसे बड़ा सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड बनकर हजारों शेयरों का मालिक था, फिडेलिटी मैगेलन फंड

निवेश की शैली
: विकास और चक्रीय वसूली

लिंच आमतौर पर दीर्घकालिक विकास शैली के निवेशक माना जाता है, लेकिन पारंपरिक चक्रीय वसूली और मूल्य नाटकों के माध्यम से अपने लाभों में से अधिकांश का फायदा उठाने की अफवाह है। सर्वश्रेष्ठ निवेश

:

पेप बॉयज़

(NYSE: PBY), डंकिन डोनट्स, मैकडॉनल्ड्स (एनवाईएसई: एमसीडी); वे सभी "दस बैजर्स" थे प्रमुख

योगदान : लिंच ने एक घरेलू नाम में फिडेलिटी निवेश किया। उन्होंने कई पुस्तकों को भी लिखा, अर्थात् "वन अप ऑन वॉल स्ट्रीट" (1 9 8 9) और "बीटिंग द स्ट्रीट" (1 99 3)। उसने आशा व्यक्त की कि यह स्वयं निवेशक कह रहा है कि "आप क्या जानते हैं और वॉल स्ट्रीट गुरुओं को अपने खेल में मारने के लिए उपयोग करें" का प्रयोग करें।

परिणाम : लिंच को यह कहकर उद्धृत किया जाता है कि मैगलन में $ 1, 000 31 मई, 1 9 77 को, यह 1 99 0 से 28,000 डॉलर मूल्य का होता।

निष्कर्ष> ये शीर्ष पैसे प्रबंधकों ने न केवल खुद के लिए महान भाग्य बनाया, बल्कि उनके लिए जो अपने फंड में भी निवेश किया है एक बात जो वे सभी में समान हैं, वे अक्सर निवेश करने के लिए अपरंपरागत दृष्टिकोण लेते हैं और झुंड के खिलाफ जाते हैं। जैसा कि किसी भी अनुभवी निवेशक को पता है, अपना रास्ता बनाने और दीर्घकालिक उत्पादन के लिए, बाजार-पराजय रिटर्न कोई आसान काम नहीं है। जैसे, यह देखने में आसान है कि इन पांच निवेशकों ने वित्तीय इतिहास में खुद के लिए जगह बनाई।
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