इस्तेमाल की गई कार खरीदने के परिदृश्य पर विचार करें - आप कुछ परीक्षण सवारी ले सकते हैं, एक्सटीरियर और इंटीरियर की जांच कर सकते हैं और कार का आकलन करने के लिए प्रशिक्षित यांत्रिकी से सहायता ले सकते हैं। सभी कारणों से परिश्रम के बावजूद, इस्तेमाल की गई कार की वास्तविकता - चाहे वह अच्छी खरीद या नींबू है - यह आपके द्वारा खरीदा जाने और कुछ अवधि के लिए सवारी करने के बाद ही स्पष्ट हो जाएगा।

एम एंड ए सौदों में भी समान चुनौतियों का पालन किया जाता है। आप दृश्यमान वित्तीय संख्या, संभावित फिट की मान्यताओं और एम एंड ए सलाहकारों (विशेषज्ञों) से सलाहकार सहायता के आधार पर मौजूदा व्यवसाय की जांच कर सकते हैं। लेकिन वास्तविकता केवल तब ही स्पष्ट हो जाएगी जब यह सौदा पार हो गया है और आपको व्यवसाय आगे बढ़ाना होगा।

किसी भी एम एंड ए डील का व्यापक उद्देश्य है:

• नए उत्पादों, बाजारों और ग्राहकों को प्राप्त करने का विकास
• सौदा की सामरिक क्षमता पर आधारित लाभप्रदता में वृद्धि

इस पर ध्यान केंद्रित करना वांछित उद्देश्यों, उपयुक्त नियंत्रण के साथ एक ठोस योजना तैयार करने में विफलता, और आवश्यक एकीकरण प्रक्रिया स्थापित करने की कमी के कारण किसी भी एम एंड ए डील की विफलता हो सकती है एफटी प्रेस बुक में कहा गया है कि " दशकों में किए गए कई शोध अध्ययन स्पष्ट रूप से दिखाते हैं कि विफलताओं की दर कम से कम 50 प्रतिशत है।

कारण क्यों सौदों असफल

• मालिकों से सीमित या कोई भागीदारी नहीं : विभिन्न सेवाओं के लिए उच्च लागत पर एम एंड ए सलाहकारों को नियुक्त करना लगभग किसी भी बड़े आकार सौदे के लिए लगभग अनिवार्य है लेकिन उनको सब कुछ छोड़कर सिर्फ इसलिए कि वे एक उच्च शुल्क प्राप्त करते हैं, वे विफलता के लिए एक स्पष्ट संकेत हैं। सौदा पूरा होने तक सलाहकारों की एक सीमित भूमिका होती है। उसके बाद, नई इकाई मालिक की जिम्मेदारी है मालिकों को शुरू से ही शामिल किया जाना चाहिए और इसके बजाय ड्राइव और अपने आप से इस समझौते को ढांचा बनाना चाहिए, सलाहकारों को सहायता भूमिका निभानी चाहिए। दूसरों के बीच, अंतर्निहित लाभ काफी ज्ञान होगा- स्वामी के लिए अनुभव प्राप्त करना, जो आजीवन लाभ होगा।
• सैद्धांतिक मूल्यांकन बनाम भविष्य के लाभों का व्यावहारिक प्रस्ताव : कागज़ पर अच्छे दिखने वाली संख्या और संपत्ति सौदा हो जाने के बाद वास्तविक जीतने वाले कारक नहीं हो सकते। बैंक ऑफ अमेरिका के कंट्रीवाइड के अधिग्रहण का असफल मामला एक विशिष्ट उदाहरण है।
• एकीकरण प्रक्रिया की स्पष्टता और निष्पादन की कमी : किसी भी एमएंडए डील के लिए एक बड़ी चुनौती विलय के बाद एकीकरण है। एक सावधानीपूर्वक मूल्यांकन महत्वपूर्ण कर्मचारियों, महत्वपूर्ण परियोजनाओं और उत्पादों, संवेदनशील प्रक्रियाओं और मामलों, बाधाओं को प्रभावित करने, आदि को पहचानने में मदद कर सकता है। इन महत्वपूर्ण क्षेत्रों के प्रयोग से, स्पष्ट एकीकरण के लिए कुशल प्रक्रिया तैयार की जानी चाहिए, परामर्श, स्वचालन या आउटसोर्सिंग विकल्प पूरी तरह से पता लगाया
• सांस्कृतिक एकीकरण के मुद्दे: डेमलर क्रिसलर का मामला सांस्कृतिक और एकीकरण के मुद्दों में निहित चुनौतियों का एक अध्ययन है।यह कारक वैश्विक एम एंड ए सौदों में काफी स्पष्ट है, और एक उचित रणनीति तैयार की जानी चाहिए ताकि कड़ी मेहनत के सशक्त एकीकरण के लिए सांस्कृतिक अंतर को दूर करने या क्षेत्रीय / स्थानीय व्यवसायों को अपने संबंधित इकाइयों को चलाने की अनुमति देनी चाहिए, जिन पर स्पष्ट लक्ष्य और रणनीति लाभ बनाने
• आवश्यक क्षमता क्षमता बनाम मौजूदा बैंडविड्थ : विस्तार के उद्देश्य के साथ सौदों को बड़े व्यवसायों को एकीकृत करने और बनाने के लिए मौजूदा फर्म की क्षमता का आकलन करना आवश्यक है। क्या आपके मौजूदा फर्म के संसाधनों का उपयोग पहले से ही पूर्ण या अधिक हुआ है, भविष्य के लिए सौदा को सफल बनाने के लिए कोई बैंडविड्थ नहीं छोड़ रहा है? आवश्यकता के अनुसार आवश्यक अंतराल को भरने के लिए आपने समर्पित संसाधनों (स्वयं सहित) को आवंटित किया है? क्या आपने अज्ञात चुनौतियों के लिए आवश्यक समय, प्रयास और धन की जिम्मेदारी ली है जो भविष्य में पहचान की जा सकती है?
• मुश्किल एकीकरण और वसूली की उच्च लागत की वास्तविक लागत: डेमलर क्रिसलर का मामला भी अपेक्षित एकीकरण प्रयासों की ओर बढ़ रहा था, जो कि इसके माध्यम से नहीं जा सकता था सही रणनीतियों के लिए बैंडविड्थ और संसाधनों को तैयार करना जो कि संभावित लागतों और एकीकरण की चुनौतियों को पार कर सकता है, मदद कर सकता था। अगले कुछ वर्षों में फैली एक मुश्किल एकीकरण में आज के निवेश लंबे समय में ठीक हो सकता है।
• वार्ता वार्ता: अधिग्रहण के लिए अतिदेय भुगतान के मामले (उच्च सलाहकार शुल्क के साथ) एम एंड ए सौदों को निष्पादित करने में भी बड़े पैमाने पर हैं, जिससे वित्तीय नुकसान हो सकता है और इसलिए विफलताएं।
• बाहरी कारकों और कारोबारी माहौल में बदलाव : बैंक ऑफ अमेरिका / कंट्रीवाइड विफलता भी पूरे वित्तीय क्षेत्र के ढहने के कारण हुई, साथ ही बंधक कंपनियों को सबसे खराब हिट बाहरी कारकों को पूरी तरह से नियंत्रित नहीं किया जा सकता है, और ऐसी स्थितियों में सबसे अच्छा तरीका आगे की ओर देखना और आगे के नुकसान को कम करना है, जिसमें व्यापार को पूरी तरह से बंद करना या इसी तरह के कठिन निर्णय लेने शामिल हो सकते हैं।
• विकल्प का आकलन : प्रतिद्वंद्वियों को पार करने के उद्देश्य से विस्तार करने के बजाय खरीदने के बजाय, क्या बिक्री के लक्ष्य होने पर विचार करना और कुछ नया शुरू करने के लिए बेहतर रिटर्न के साथ बाहर निकलना क्या बेहतर है? यह चरम विकल्प पर विचार करने में मदद करता है जो पारंपरिक विचारों को रखने के बजाय अधिक लाभदायक साबित हो सकता है।
• बैकअप योजना : 50% से अधिक एम एंड ए सौदों असफल होने के साथ, आगे के नुकसान से बचने के लिए, समय पर किसी तरीके से (बिना / बिना नुकसान के) को छोड़ने के लिए बैकअप योजना को बनाए रखना बेहतर होता है ऊपर उल्लिखित उदाहरणों का उल्लेख हालांकि विफल रहा है, लेकिन वे समय-समय पर विलय को निष्पादित करने के लिए प्रतीत होते हैं।

निचला रेखा:

विलय और अधिग्रहण से संभावित लाभों के इच्छुक व्यवसाय (बड़े या छोटे), 100 प्रतिशत गारंटी नहीं मिल सकता है जो एम एंड ए सौदों से सफलता सुनिश्चित करता है। एमएंडए सौदों के बहुमत के कारण चर्चा किए गए कारकों के कारण विफलता का परिणाम है। व्यापार मालिकों, सलाहकारों और संबंधित प्रतिभागियों को संभावित नुकसान के बारे में जागरूक होना चाहिए