विलय और अधिग्रहण (एमएंडए) सलाहकार एक बड़ा व्यवसाय है, जो परंपरागत रूप से वैश्विक निवेश बैंकों और बड़ी लेखा-फर्म फर्मों का प्रभुत्व रहा है। देर से, एक नई प्रवृत्ति का आकार ले जा रहा है, जहां एमएंडए सलाहकार बुटीक नामक एमएंडए सलाहकार की दुकानों में छोटे आकार के आकार होते हैं, बड़े खिलाड़ियों से बड़े टिकट एम एंड ए सलाहकार सौदों को तेजी से कैप्चर करते हैं।

यह लेख एम एंड ए सलाहकार बुटीक पर केंद्रित है, एम एंड ए व्यवसाय की इस नई धारा में विकसित रुझान, संभावित भविष्य के अवसर और चुनौतियों का सामना करना पड़ता है। (संबंधित: निवेशक विलय और अधिग्रहण बताते हैं)

एम एंड ए सलाहकार बुटीक क्या हैं?

एम एंड ए सलाहकार बुटीक, जिसे स्वतंत्र सलाहकार बैंक (या एम एंड ए माइक्रोफॉर्फ़्स या एम एंड ए कियोस्क) के रूप में भी जाना जाता है, आमतौर पर एक या कुछ व्यक्तियों के स्वामित्व वाले छोटे आकार की फर्म हैं जो विलय और अधिग्रहण सलाहकार सेवाएं प्रदान करते हैं। सेटअप आकार के आधार पर, दी गई सेवाएं कुछ व्यवसाय या उद्योग क्षेत्रों के लिए विशिष्ट हो सकती हैं, या क्षेत्रीय या वैश्विक स्तर पर सामान्य प्रकृति हो सकती हैं। ऐसे बुटिक के मालिक आमतौर पर बड़े आकार के वैश्विक या क्षेत्रीय एम एंड ए सौदों पर सलाह देने में सिद्ध अनुभव वाले पूर्व निवेश बैंकर हैं। बुटीक्स की एकल व्यक्तियों के स्वामित्व में आम तौर पर पेरोल पर युवा लेकिन बेहद प्रतिभाशाली कर्मचारी होते हैं, जबकि कई मालिकों के साथ साझेदारी के आधार पर चलाए जाते हैं, जो आवश्यकता के अनुसार कर्मचारियों को किराए पर ले सकते हैं।

एमएंडए सलाहकार बुटीक निवेश बैंक और एकाउंटेंसी फर्मों की बड़ी संगठनात्मक स्थापना की तुलना में, व्यक्तियों द्वारा संचालित छोटे आकार की समर्पित फर्म के मामले में खुद को अलग करती हैं।

एम एंड ए सलाहकार बुटीक का विकास :

डीलॉगिक, फाइनेंशियल टाइम्स के आंकड़ों के आधार पर, रिपोर्ट में कहा गया है कि एम एंड ए सलाहकार बुटीक ने 2008 में केवल 8% बाजार हिस्सेदारी का आदेश दिया। पिछले 5 वर्षों में यह 8% वर्ष 2008 में 20% 2013 में। इन बुटीक द्वारा कब्जा कर लिया एम एंड ए सलाहकार शुल्क 1 अरब अमरीकी डालर होने का अनुमान है। आगे बताएं कि " शीर्ष 20 एम एंड ए शुल्क अर्जक के सात अब स्वतंत्र सलाहकार हैं ", जो कि एम एंड ए सलाहकार व्यापार के रास्ते में हाल के दिनों में विकसित हुआ है और इस नई धारा की जबरदस्त क्षमता को दर्शाता है। आने वाले समय में व्यापार।

एम एंड ए सलाहकार बुटीक लोकप्रिय क्यों हो रहे हैं?

सभी चीजें समान हैं, लोग दोस्तों से खरीदते हैं। किसी भी क्षेत्र में किसी भी सलाहकार व्यवसाय की प्रकृति व्यक्तिगत संबंध पर निर्भर करती है। मालिकों के अतिरिक्त उनके व्यवसायों के लिए भावनात्मक संबंध हैं, और एक बड़े संगठन में एक बड़ी स्थापना के साथ काम करने की तुलना में व्यक्तिगत रूप से ज्ञात व्यक्तिगत (व्यक्तियों) के साथ अधिक काम करने और काम करने के लिए यह मानव स्वभाव है। हालांकि व्यक्तियों की समर्पित टीम प्रत्येक सौदा के लिए सौंपी जाती है, बड़े संगठनों में त्याग भी खराब हो सकती है, जिससे ग्राहकों को नए व्यक्तियों के साथ अक्सर उनकी नापसंदता से निपटना पड़ता है।बुटीक, सीधे मालिकों द्वारा चलाए जाते हैं, एक विशेषज्ञ रणनीतिकार से सीधे समर्पित भागीदारी के साथ अच्छी तरह से स्कोर करते हैं

बड़े बैंक भी अक्सर राजनीतिक और नियामक बाध्यकारी हैं, जो ब्याज के संघर्ष के लिए सलाहकार व्यवसायों पर अवांछित बाधाओं को लागू कर सकते हैं। एम एंड ए बुटीक इस संबंध में महान लचीलापन का आनंद लें। राजनीतिक और विनियामक बंधनों से आजादी के साथ, एम एंड ए सलाहकार बुटीक विशिष्ट क्षेत्रों के लिए समर्पित विशेषज्ञ सलाहकार सेवाओं के लिए एकदम सही फिट प्रदान करते हैं।

बड़े निवेश बैंकों में भी क्लाइंट कंपनियों में होल्डिंग हो सकती है, जिससे नियम उनको किसी भी संबद्ध एमएंडए लेनदेन और सलाहकार सेवाओं में शामिल होने से रोक सकते हैं। स्वतंत्र बुटीक शुद्ध खेल सलाहकार फर्मों की ऐसी बाधाएं नहीं हैं

एम एंड ए सलाहकार बुटीक व्यवसाय ने 2008 की वित्तीय संकट की पृष्ठभूमि में गति बढ़ा दी। पारंपरिक एम एंड ए सलाहकारों, निवेश बैंकों और अकाउंटेंसी फर्मों को ब्याज की एक संघर्ष है और उनके फैसले और पार्टियों के वित्तीय वक्तव्यों पर सलाह । बुटीक इस मौके पर पूंजीकरण करते हैं, क्योंकि वे दावा करते हैं कि आप परस्पर विरोधी हितों की चुनौतियों से मुक्त रहते हैं और मानव पूंजी में समृद्ध हैं और वित्तीय विवरणों और संख्याओं से परे समर्पित सेवाएं उद्योग ने इन दावों और औचित्य को अच्छी तरह से जवाब दिया, जिससे एमएंडए बुटीक की बढ़ती बाजार हिस्सेदारी हुई।

एम एंड ए सलाहकार बुटीक कैसा प्रदर्शन कर रहे हैं:

व्यक्तियों या एक समूह के रूप में चलाने के बाद, एम एंड ए बुटीक द्वारा किए गए लेन-देन के लिए कई सफलता की कहानियां उपलब्ध हैं:

एक व्यक्ति दिखाता है:

• पॉल जे Taubman , 2012 के बाद से स्वतंत्र वित्तीय सलाहकार के रूप में काम करना, 2013 के दो सबसे बड़े सौदों पर सलाह दी - "वेरिज़ोन का ब्रिटेन के वोडाफोन के 130 अरब डॉलर का अधिग्रहण" और "कॉमकास्ट / टाइम वार्नर केबल विलय 45 बिलियन अमरीकी डॉलर" 2013 में, उसने अकेले सौदा 175 अरब डॉलर से अधिक का सौदा किया है।
• लायनट्री स्वामी, आर्य बोरकोफ ने 23 बिलियन अमरीकी डालर के विलय पर दो केबल कंपनियों वर्जिन मीडिया और लिबर्टी ग्लोबल को सलाह दी।
• ज़ौई एंड कं। : दो भाइयों द्वारा चलाए गए, माइकल और योएल ज़ौई, पूर्व गोल्डमैन सैक्स के कर्मचारी, ने यूरोप में कई शीर्ष सौदों की सलाह दी है। उनकी फर्म 2014 में "सौदा क्रेडिट में $ 80 बिलियन का निशान" में दर्ज किया गया है। लघु से लेकर मध्यम आकार के सेटअप

: सफल व्यवसाय पर उच्च राइडिंग,

• Moelis & Co. एनवाईएसई पर अपने आईपीओ को शुरु किया, जो शुरू में अंकित था, लेकिन काफी बढ़ोतरी हुई है और यहां तक ​​कि अगस्त 2014 में भी लाभांश का भुगतान किया। इसके क्रेडिट के महत्वपूर्ण सौदों जैसे नुवीन अमरीकी डालर 6. 3 अरब अधिग्रहण TIAA-CREF द्वारा किया गया है। यूरोप, एशिया और मध्य-पूर्व में वैश्विक विस्तार पहले ही चल रहा है, रणनीतिक महत्व के प्रमुख अंतरराष्ट्रीय स्थानों पर कार्यालय स्थापित किए जा रहे हैं। ग्रीनहिल एंड कं।
• : एनवाईएसई लिस्टिंग के साथ 1996 में स्थापित एक और पुरानी टाइमर, यह बुटीक अपने शेयरधारकों को नियमित लाभांश भुगतान के लिए जाना जाता है। इस साल, उसने अपने 25 बिलियन अमरीकी अधिग्रहण वन लैब्स के लिए एक्टाविस को सलाह दी।इससे पहले एक्टाविस ने वॉर्नर चिल्कोट की 5 अरब डॉलर की खरीद के लिए भी सलाह दी थी। एवरकोर पार्टनर्स
• : 1 99 6 में स्थापित सबसे पुरानी बुटीक में से एक में, इस फर्म की वर्तमान भागीदारी में विभिन्न क्षेत्रों से सौदों शामिल हैं - फार्मा कंपनी शीर पीएलसी लगभग 55 बिलियन अमरीकी डालर के लिए बेची गई है, TW टेलिकॉम बिक्री स्तर 3 संचार 5 यूएस डॉलर के लिए। 7 अरब, और यहां तक ​​कि एस्ट्राज़ेनेका को सलाह दीजिए कि फाइजर के यूएसडी 100 + अरब बोली दूर रखें। एमएंडए सलाहकार बुटीक के साथ चुनौतियां:

हालांकि यह उच्च विकास दर के साथ एक आसान चाल है, एम एंड ए सलाहकार बुटीक व्यवसाय की चुनौतियों का अपना हिस्सा है

एक समर्पित या विशेषज्ञ सेवा प्रदाता होने का दावा किया है, एम एंड ए सलाहकार बुटीक व्यवसाय पूरी तरह से विखंडित है। जबकि बड़े निवेश बैंक अपने बड़े आकार और कई उद्योग क्षेत्रों में वैश्विक पहुंच का लाभ उठा सकते हैं, बुटिक स्थानीय या क्षेत्रीय स्तरों पर अपनी विशेष धाराओं तक ही सीमित रहते हैं। विशिष्ट उद्योग क्षेत्रों में विशेषज्ञता के साथ विशेष बुटीक ढूंढना एक चुनौती है।

व्यापार बुटीक के लिए अमेरिका और यूरोप में अधिकांश कार्रवाई हो रही है, जबकि निवेश बैंक एशिया, अफ्रीका और मध्य पूर्व जैसे उभरते बाजारों के भौगोलिक क्षेत्रों में नए अवसरों की तलाश में व्यस्त हैं। एम एंड ए बुटीक के पास इन स्थानों में उपस्थिति नहीं हो सकती है, लेकिन यह आगे की वृद्धि के लिए जगह प्रदान करता है।

अधिकांश बुटीक एक-एक व्यक्ति की दुकानों में रहते हैं, हालांकि बड़ी संख्या में बड़ी संख्या में बड़े कर्मचारियों के साथ बड़ी संख्या में बड़ी संख्या में उभर आए हैं एकल व्यक्ति निर्भरता एक जोखिम है, जो ग्राहकों के लिए कम करना मुश्किल है।

फाइनेंशियल टाइम्स की हालिया रिपोर्टों ने अगस्त 2014 में थॉमसन रायटर्स से उपलब्ध आंकड़ों के आधार पर, यूरोप में गिरावट के कुछ संकेत दिये। "

पिछले 18 महीनों में, स्वतंत्र कॉर्पोरेट वित्त घरों का यूरोपीय बाजार हिस्सा फिसल गया थोड़ा इस वर्ष की पहली छमाही में 30. 2% तक पहुंचने के लिए, "। क्या यह गिरावट एक अस्थायी प्रवृत्ति है या क्या बुटीक व्यवसाय आने वाले समय में लुप्त होने के और संकेतों को देखेंगे, यह देखा जाना बाकी है।

नीचे की रेखा

हर व्यवसाय में कई गुट हैं, और एम एंड ए सलाहकार गृह समय के लिए, एमएंडए बिजनेस बुटीक नम्रता से बड़े निवेश बैंकों और अकाउंटेंसी एमएनसी के पारंपरिक एम एंड ए व्यवसाय के बाजार हिस्सेदारी में खा रहे हैं। अमेरिका और यूरोप में क्षेत्रीय एकाग्रता के साथ एक व्यक्ति के निर्भरता जोखिम को चलाने के लिए, ये बुटीक निवेश बैंकों द्वारा सामना किए जाने वाले नियामक दबावों के बिना समर्पित और विशिष्ट सेवाओं के महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करते हैं। प्रत्येक व्यावसायिक स्ट्रीम एक स्वस्थ प्रतिस्पर्धी माहौल में जीवित रहने के लिए नए स्थानों और नवीन विचारों को तलाशने के लिए नए अवसरों को खोजना जारी रखेगा, जो आज एमएंडए ग्राहकों के लिए कई तरह के विकल्पों की पेशकश करने और आने वाले वर्षों में उपलब्ध हैं।

अस्वीकरण: इस लेख को लिखने के समय, लेखक सूचीबद्ध किसी भी प्रतिभूति को नहीं रखता है