जब बाजार में अस्थिरता स्पाइक या स्टालों, अख़बार, वेबसाइट, ब्लॉगर्स और टीवी कमेंटेटर सभी VIX ^® औपचारिक रूप से सीबीओई अस्थिरता सूचकांक के रूप में जाना जाता है, VIX एक बेंचमार्क इंडेक्स है जो विशेष रूप से एस एंड पी 500 अस्थिरता को ट्रैक करने के लिए तैयार किया गया है। वीआईएक्स से परिचित अधिकांश निवेशक आमतौर पर इसे "डर गेज" के रूप में कहते हैं, क्योंकि यह बाजार में अस्थिरता के लिए प्रॉक्सी बन गया है।

VIX शिकागो बोर्ड ऑप्शन एक्सचेंज (सीबीओई) द्वारा बनाया गया था, जो स्वयं को "सबसे बड़ा यू.एस. विकल्प विकल्प और सूचीबद्ध विकल्पों के निर्माता के रूप में बिल करता है। "सीबीओई परिष्कृत निवेशकों के लिए एक लाभप्रद व्यवसाय बिक्री (अन्य बातों के अलावा) को चलाता है इनमें हेज फंड, प्रोफेशनल मनी मैनेजर्स और व्यक्तियों को शामिल किया गया है जो मार्केट अस्थिरता से लाभ मांगने के लिए निवेश करते हैं। इन निवेशों को सुविधाजनक बनाने और प्रोत्साहित करने के लिए, सीबीओई ने VIX विकसित किया, जो वास्तविक समय के आधार पर बाजार में अस्थिरता को ट्रैक करता है।

जबकि गणना के पीछे गणित और साथ स्पष्टीकरण CBOE द्वारा प्रकाशित एक 15 पृष्ठ के श्वेत पत्र के अधिकांश लेते हैं, हम एक सिंहावलोकन में हाइलाइट प्रदान करेंगे। जैसा कि मेरे आँकड़े के प्रोफेसर ने एक बार कहा था: "यह इतना महत्वपूर्ण नहीं है कि आप गणना को पूरा करने में सक्षम हैं। बल्कि, मैं चाहता हूं कि आप इस अवधारणा से परिचित हो। "यह ध्यान में रखते हुए कि वे उन लोगों से भरा कमरे में आंकड़े पढ़ रहे थे जो गणित की बड़ी संख्या में नहीं थे, चलो VIX के पीछे की गणना, उदाहरणों का सौजन्य और CBOE द्वारा प्रदान की गई जानकारी पर एक सामान्य व्यक्ति का नज़र डालें।

हल्के जिज्ञासु के लिए एक लाइट देखो

सीबीओई ने निम्नलिखित फार्मूला को वीआईएक्स की गणना की एक सामान्य उदाहरण के रूप में प्रदान किया है:

समीकरण के प्रत्येक भाग के पीछे की गणना बल्कि जटिल होती है ज्यादातर लोगों के लिए जो जीवित रहने के लिए गणित नहीं करते हैं वे एक छोटे से लेख में पूरी तरह से समझने के लिए बहुत जटिल हैं, इसलिए गणित को सरल बनाने के लिए कुछ संख्याओं को सूत्र में डालें:

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विवरण में डीलिंग

वीआईएक्स की गणना "आउट-ऑफ-द-पैनी कॉल और कॉल्स की भारित कीमतों की औसतता से अपेक्षित अस्थिरता प्राप्त करने के लिए" सूत्र का उपयोग करके की जाती है। " क्रमशः 16 और 44 दिनों में, नीचे दिए गए उदाहरण में, और सूत्र के दूर बाईं तरफ शुरू होने पर, "=" के बाईं ओर का प्रतीक संख्या को दर्शाता है जो सभी के योग के वर्गमूल की गणना से परिणाम दर्शाता है संख्या जो सही से गुणा 100 तक गुणा होती है। उस नंबर पर पहुंचने के लिए:

1. "=" के दाईं ओर संख्याओं का पहला सेट समय को दर्शाता है। यह आंकड़ा निकटतम अवधि के मिनटों में समाप्ति के लिए समय का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है। विकल्प 525, 600 से विभाजित है, जो 365-दिवसीय वर्ष में मिनटों की संख्या का प्रतिनिधित्व करता है।मान लें कि VIX गणना का समय 8: 30 ए है। मीटर। , 16-दिवसीय विकल्प के लिए मिनटों में समाप्ति का समय 8: 30 ए के भीतर मिनटों की संख्या होगी। मीटर। आज और 8: 30 ए मीटर। समझौता दिन पर दूसरे शब्दों में, समाप्ति के समय में आधी रात को 8: 30 ए होता है। मीटर। आज और 8: 30 ए शामिल नहीं है मीटर। निपटान के दिन (पूर्ण 24 घंटों के बाहर) पर आधी रात तक हमारे साथ काम करने वाले दिनों की संख्या तकनीकी रूप से 15 (16 दिन 24 घंटे) होगी, इसलिए यह 15 दिन x 24 घंटे x 60 मिनट = 21, 600 है। मिनटों में समय की समाप्ति के लिए समय निकालने के लिए उसी पद्धति का उपयोग करें 44 दिन का विकल्प 43 दिन x 24 घंटे x 60 मिनट = 61, 9 20 (चरण 4) प्राप्त करने के लिए।
2. परिणाम विकल्प की अस्थिरता से गुणा किया जाता है, उदाहरण के रूप में 0,06472 में दर्शाया गया है।
3. परिणाम तो अगले टर्म विकल्प की समाप्ति के लिए मिनटों की संख्या के बीच अंतर के परिणाम से गुणा किया जाता है ( 61, 9 20) 30 दिनों में न्यूनतम मिनट (43, 200)। यह परिणाम निकट अवधि के विकल्प (21, 600) की समाप्ति के लिए अगले टर्म विकल्प (61, 9 20) से कम मिनट की संख्या के लिए मिनटों की संख्या के अंतर से विभाजित किया गया है। बस जब आप सोच रहे हैं कि 30 दिनों का समय कहाँ से आया है, तो वीआईएक्स 30 दिनों की निरंतर परिपक्वता अवधि के साथ वेटेड औसत विकल्पों का उपयोग करता है।
4. परिणाम दूसरे विकल्प के लिए समय की गणना के जोड़ में जोड़ा जाता है, जो 365-दिवसीय वर्ष (526, 600) में मिनटों की संख्या से विभाजित 61, 920 है। जैसे पहले गणना में, इस विकल्प का अस्थिरता बढ़कर 0 से बढ़ता है। 063667.
5. अगला हम चरण 3 में शामिल प्रक्रिया को दोहराते हैं, चरण 4 के परिणाम को गुणा करके 30 दिनों में मिनटों की संख्या (43, 200), निकटतम विकल्प (21, 600) की समाप्ति के लिए मिनटों की संख्या घटाएं। हम इस परिणाम को अगले-अवधि के विकल्प (61, 9 20) की समाप्ति के लिए मिनटों की संख्या के अंतर से निकट-अवधि के विकल्प (21, 600) की समाप्ति के लिए मिनटों की संख्या में विभाजित करते हैं।
6. सभी पिछली गणनाओं का योग तब 365-दिवसीय वर्ष (526, 600) में मिनटों की संख्या के परिणाम से गुणा किया जाता है, जो 30 दिनों (43, 200) में मिनटों की संख्या से विभाजित होता है।
7. उस संख्या का वर्गमूल, जो 100 के बराबर है, VIX के बराबर है।

मठ पर भारी

स्पष्ट रूप से, संचालन का क्रम गणना में महत्वपूर्ण है और, हम में से ज्यादातर, VIX की गणना का तरीका हम शनिवार दोपहर को खर्च करने का विकल्प नहीं है और अगर हमने किया, तो व्यायाम निश्चित रूप से अधिकतर दिन लगेगा सौभाग्य से, आपको वीएक्स की गणना कभी नहीं करना पड़ेगा क्योंकि सीबीओई आपके लिए यह करता है। कंप्यूटर के जादू के लिए धन्यवाद, आप ऑनलाइन जा सकते हैं, टिकर VIX में टाइप कर सकते हैं और एक पल में अपनी स्क्रीन पर नंबर प्राप्त कर सकते हैं।

अस्थिरता में निवेश

अस्थिरता निवेशकों के लिए उपयोगी है, क्योंकि इससे उन्हें बाजार के माहौल को मापने का एक तरीका मिलता है। यह निवेश के अवसर भी प्रदान करता है चूंकि अस्थिरता अक्सर नकारात्मक शेयर बाजार के प्रदर्शन से जुड़ी होती है, इसलिए जोखिम को जोखिम में रखने के लिए अस्थिरता निवेश का उपयोग किया जा सकता है।बेशक, अस्थिरता भी तेजी से बढ़ते बाजारों को चिह्नित कर सकती है। चाहे दिशा ऊपर या नीचे हो, अस्थिरता निवेश का इस्तेमाल अनुमान लगाने के लिए भी किया जा सकता है।

जैसा कि एक उम्मीद कर सकता है, इस उद्देश्य के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले निवेश वाहनों को जटिल नहीं किया जा सकता है। VIX विकल्प और वायदा लोकप्रिय वाहन प्रदान करते हैं जिसके माध्यम से परिष्कृत व्यापारी अपने बचाव को स्थानांतरित कर सकते हैं या उनके शिकार को लागू कर सकते हैं। व्यावसायिक निवेशक इनका उपयोग नियमित आधार पर करते हैं।

एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स - एक असुरक्षित, असुरक्षित ऋण सुरक्षा का भी इस्तेमाल किया जा सकता है। ईटीएन का ट्रैक अस्थिरता में आईथैथ एस एंड पी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स (एनवाईएसई: वीएक्स वीजीएबीबीकेकेले बैंक अंडरियल ट्रैकर 2017-30। 01. 1 9। (एक्सपी 29. 01. 1 9) एस एंड पी 500 वीआईएक्स एसटीएफ टीआर सीरीज ए 33 में शामिल है। 66-0। 15% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) और वेगवृत्त शेयर्स दैनिक उलटा VIX शॉर्ट-टर्म (NYSE: XIV XIVCS नासौ वेगकाशीय दैनिक फ़ाइवर्स VIX शॉर्ट टर्म एक्सच्रा ट्रांड्स एनटीएस 2010- 4. 12. 30 एस एंड पी 500 वीआईएक्स लघु अवधि वायदा सूचकांक 112। 47 + 0। 15% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स कई निवेशकों के लिए कुछ अधिक परिचित वाहन प्रदान करते हैं अस्थिरता ईटीएफ विकल्पों में प्रोशेर्स अल्ट्रा वीएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स (एनवाईएसई: यूवीएक्सवाई

यूवीएक्सपीआरशर्स ट्रस्ट II15 04-0 .60% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) और प्रोशेर्स VIX मिड-टर्म फ्यूचर्स (NYSE: VIXM VIXMPrShrs ट्रस्ट II23. 39 + 0। 43% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 )। इन निवेश वाहनों में से प्रत्येक के लिए पेशेवर और विपक्ष हैं जो निवेश निर्णय लेने से पहले अच्छी तरह से मूल्यांकन किया जाना चाहिए।

नीचे की रेखा

उद्देश्य (हेजिंग या सट्टा) या चाहे विशिष्ट निवेश वाहनों के बावजूद, अस्थिरता में निवेश करना बाजार, निवेश वाहनों और संभव की सीमा को समझने में कुछ समय के बिना कूदना नहीं है परिणामों। उचित तैयारी करने में विफल रहने और निवेश के लिए विवेकपूर्ण दृष्टिकोण लेने से आपके विएक्स गणना में गणितीय त्रुटि बनाने की तुलना में आपकी व्यक्तिगत निचली रेखा पर अधिक हानिकारक परिणाम हो सकता है।