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अंतर्निहित अस्थिरता एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल का एक पैरामीटर भाग है, जैसे कि ब्लैक-स्कोल्स मॉडल, जो एक विकल्प के बाजार मूल्य देता है। अंतर्निहित अस्थिरता से पता चलता है कि भविष्य में जहां बाजार में अस्थिरता होनी चाहिए। चूंकि अंतर्निहित अस्थिरता आगे की ओर दिख रही है, इसलिए यह शेयर या बाजार की अस्थिरता के बारे में भावना को मापने में मदद करता है। हालांकि, यह उस दिशा की भविष्यवाणी नहीं करता है जिसमें एक विकल्प का नेतृत्व किया जाएगा।

अंतर्निहित अस्थिरता प्रत्यक्ष रूप से नहीं देखा जा सकता है, इसलिए इसे मॉडल के पांच अन्य इनपुटों का उपयोग करके हल किया जाना चाहिए: विकल्प का बाजार मूल्य, अंतर्निहित स्टॉक मूल्य, स्ट्राइक प्राइस, समय समाप्ति और जोखिम मुक्त ब्याज दर अंतर्निहित अस्थिरता को बी-एस के सूत्र में दर्ज करने और उतार-चढ़ाव के मूल्य के लिए हल करने के विकल्प के बाजार मूल्य को लेकर गणना की जाती है।

अंतर्निहित अस्थिरता की गणना करने के लिए विभिन्न दृष्टिकोण हैं निहित अस्थिरता के मूल्य को खोजने के लिए एक सरल दृष्टिकोण, एक चलने वाला खोज या परीक्षण और त्रुटि का उपयोग करना है मान लीजिए कि एक ऑन-द-कॉल कॉल ऑप्शन वाल्ग्रीन्स बूट एलायंस, इंक। (डब्ल्यूबीए) का मूल्य $ 3 है। 23 जब शेयर की कीमत 83 डॉलर है 11, स्ट्राइक प्राइस $ 80 है, जोखिम रहित दर 0. 25% है और समय समाप्ति का समय एक दिन है। विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में अंतर्निहित अस्थिरता के विभिन्न मूल्यों को दर्ज करके, ऊपर उल्लिखित मापदंडों के आधार पर, बी-एस मॉडल का उपयोग करके अंतर्निहित अस्थिरता की गणना की जा सकती है। उदाहरण के लिए, 0 की एक निहित अस्थिरता की कोशिश कर शुरु करें। 3. यह कॉल विकल्प $ 3 के मान देता है। 14, जो बहुत कम है चूंकि कॉल विकल्प बढ़ते फ़ंक्शन हैं, इसलिए अस्थिरता को अधिक होना चाहिए। अगला, अस्थिरता के लिए 0. 6 प्रयास करें; वह $ 3 का मान देता है कॉल विकल्प के लिए 37, जो बहुत अधिक है निहित वाष्पशीलता की पैदावार के लिए 0. 45 की कोशिश करते हुए $ 3 20 विकल्प की कीमत के लिए, इसलिए निहित अस्थिरता 0 के बीच है। 45 और 0. 6. निहित अस्थिरता की गणना करने के लिए इस प्रक्रिया को कई बार किया जा सकता है। इस उदाहरण में, निहित अस्थिरता 0 है। 541 या 54. 1%

अंतर्निहित अस्थिरता के विपरीत ऐतिहासिक अस्थिरता, किसी निश्चित अवधि में अस्थिरता का एहसास हो जाता है और कीमतों में पिछले आंदोलनों पर वापस दिखता है। अंतर्निहित अस्थिरता का उपयोग करने का एक तरीका यह है कि यह ऐतिहासिक अस्थिरता से तुलना करना है उपरोक्त उदाहरण से, WBA में अंतर्निहित अस्थिरता 54. 1% थी मार्च 5, 2015 को 1: 13 पी पर। मीटर। पिछले 30 दिनों में वापस देखते हुए, ऐतिहासिक उतार-चढ़ाव की गणना 1 9 .35% है। मौजूदा अंतर्निहित अस्थिरता के साथ तुलना करते हुए, यह एक व्यापारी को सतर्क कर देना चाहिए कि कोई ऐसी घटना हो सकती है जो स्टॉक मूल्य को काफी प्रभावित कर सकती है; यह पिछले 30 दिनों से ऐतिहासिक अस्थिरता के सापेक्ष अंतर्निहित अस्थिरता को ऊपर उठाने के लिए एक महत्वपूर्ण घटना है।