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निवेशक जो अपने निवेश रणनीतियों में म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उपयोग करते हैं, उन्हें चयन करने पर कई कारकों को ध्यान में रखना चाहिए। फंड की प्रबंधन टीम के अनुभव के स्तर के अलावा, ऐतिहासिक प्रदर्शन और फंड के निवेश के उद्देश्य निवेशकों को भी प्रत्येक वर्ष के फंड खर्चों के अंतर्गत खर्च के बारे में पता होना चाहिए, जो कि निधि के व्यय अनुपात के रूप में व्यक्त किया गया है। शुल्कों के इस संयोजन को म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के मालिक होने की लागत के रूप में व्याख्या की जाती है, लेकिन व्यय अनुपात में फ्रंट-फ्रंट लोड, आकस्मिक स्थगित बिक्री शुल्क, वित्तीय सलाहकार आयोग या सलाहकार शुल्क शामिल नहीं है। इसके बजाय, एक म्यूचुअल फंड या ईटीएफ व्यय अनुपात फंड की प्रबंधन फीस, प्रशासनिक लागत और 12 बी -1 फीस से बना है।
प्रबंधन शुल्क
एक निधि के व्यय अनुपात में म्यूचुअल फंड और ईटीएफ प्रबंधकों को सीधे पास शुल्क शामिल होता है, जिन्हें प्रबंधन या फंड सलाहकार शुल्क के रूप में संदर्भित किया जाता है फंड मैनेजर को जोखिम अनुपात के एक हिस्से के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है, जो वे शेयरधारकों को प्रदर्शन पर नज़र रखने और म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के आंतरिक निवेश प्रबंधन के लिए निपुण विशेषज्ञता प्रदान करते हैं।
प्रबंधन अनुपात की प्रकृति और प्रत्येक के लिए निवेश रणनीतियों के कारण ईटीएफ में जितने की तुलना में म्यूचुअल फंड के मुकाबले खर्च अनुपात के एक हिस्से के रूप में प्रबंधन शुल्क अक्सर अधिक होता है। म्युचुअल फंडों को सक्रिय निवेश के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, जिसका अर्थ है कि उनका प्रदर्शन उन बेंचमार्क को मात देना है जिसके द्वारा वे ट्रैक किए जाते हैं। इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए, म्यूचुअल फंड मैनेजर नियमित आधार पर फंड के भीतर स्टॉक या बॉन्ड का कारोबार कर रहे हैं। इसके विपरीत, ईटीएफ अक्सर निष्क्रिय निवेश के रूप में वर्गीकृत किए जाते हैं जो इसे मात देने के बजाय एक मापदंड की नकल करने के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं जैसे, ईटीएफ प्रबंधकों को उनके म्यूचुअल फंड समकक्षों की तुलना में अक्सर फंड के भीतर व्यापार होता है, और परिणामस्वरूप कम मुआवजा मिलता है।
प्रशासनिक और कस्टोडियन लागत
व्यय अनुपात भी कई प्रशासनिक लागतों का संकलित किया जाता है जो कि एक फंड कंपनी से लेकर अगले तक की सीमा तक सीमित होते हैं। बहुसंख्यक म्यूचुअल फंड कंपनियां और ईटीएफ ग्राहक मेलिंग, निवेशक वेबसाइट का उपयोग और रखरखाव, रिकॉर्ड रखने और प्रशासनिक लागतों के माध्यम से निवेशकों को ग्राहक सेवा से जुड़े खर्चों से गुजरती हैं। सामान्य दिन-प्रतिदिन की परिचालनात्मक लागतों के अतिरिक्त, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ कंपनियां भी व्यय अनुपात के माध्यम से निवेशक को नीचे शुल्क रखनेवाली हैं। निवेश कंपनियों को कानून द्वारा अनिवार्य रूप से निवेशक निधि के लिए संरक्षक के रूप में एक अलग बैंक अधिनियम के लिए अनिवार्य किया जाता है, और इस व्यवस्था से जुड़ी लागत व्यय अनुपात में लुढ़क जाती हैं
12 बी -1 शुल्क
म्युचुअल फंड या ईटीएफ के व्यय अनुपात का एक महत्वपूर्ण हिस्सा इसकी 12 बी -1 फीस है, जिसे मार्केटिंग या विज्ञापन लागत भी कहा जाता है।फंड कंपनियां हर साल व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों के लिए सैकड़ों हजारों से लाखों डॉलर का विपणन धन खर्च करती हैं। इनमें से अधिकांश विपणन और विज्ञापन लागत सीधे फंड के व्यय अनुपात के माध्यम से निवेशकों को सीधे पारित हो जाते हैं। प्रशासनिक लागत और फंड प्रबंधन फीस के विपरीत, 12 बी -1 फीस म्यूचुअल फंड या ईटीएफ निवेशकों को सार्थक लाभ नहीं जोड़ते हैं।
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