सभी तरह से कि निवेशक पैसे (या खो) कर सकता है, खोज निधि सबसे कम ज्ञात और सबसे दिलचस्प में से एक है

शोध फंड 1 9 84 के बाद से हैं, लेकिन हाल में इसमें निवेशकों, विशेष रूप से समृद्ध और साहसी व्यक्तिगत निवेशकों से दिलचस्पी दिखाई दे रही है। यह इसलिए हो सकता है क्योंकि वे स्टार्टअप फंड से अनिवार्य रूप से अलग हैं जो हमेशा प्रौद्योगिकी की अगली बड़ी चीज की तलाश में हैं और सभी को अक्सर अपनी आखिरी बड़ी निवेश गलती खोज रही है।

एक शोध निधि एक ठोस ट्रैक रिकॉर्ड के साथ एक कंपनी की पहचान करता है जो कि विकास की मजबूत क्षमता होती है यह कंपनी का अधिग्रहण कर लेता है और उसके बाद इसे का भार रखता है, इसे नकदी के साथ इंजेक्शन करके उसे विस्तारित करने की आवश्यकता होती है।

संक्षिप्त में प्रक्रिया

पहले निवेशकों को कंपनी के लिए प्रारंभिक खोज के लिए केवल पर्याप्त नकदी प्रदान की जाती है। यह निवेश अपेक्षाकृत मामूली है, एक खोज के लिए कुल $ 500,000,000 से कम, जो लगभग डेढ़ साल लग सकता है। प्रत्येक निवेशक $ 25, 000 से $ 35,000 के रूप में छोटा योगदान दे सकता है।

एक बार कंपनी की पहचान हो जाने पर, प्रत्येक निवेशक प्रस्तावित अधिग्रहण का मूल्यांकन करता है और तय करता है कि इसके पूरा होने में अधिक हिस्सेदारी लेनी है, और कितनी बड़ी हिस्सेदारी लेनी है जो लोग निवेश करना चाहते हैं वे अपनी कंपनी के स्वामित्व का हिस्सा लेते हैं, उनकी प्रतिबद्धता के प्रति पुरस्कार के रूप में लगभग 50% के मूल्य में "कदम बढ़ाएं" जो भी गिरावट आती हैं, उन्हें भी आरंभिक खोज में उनके निवेश के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए समान "कदम" के साथ हिस्सेदारी मिलती है एक बार खरीद पूरी हो जाने के बाद, खोज फंड ऑपरेटर, मुख्य कार्यकारी अधिकारी के रूप में कार्यभार संभालने के लिए, बोर्ड के दो या अधिक निधि के निवेशकों को सलाह और मार्गदर्शन प्रदान करता है।

इसलिए, कम से कम शुरू में, निवेशक किसी विशेष कंपनी या व्यवसाय की अवधारणा में हिस्सेदारी नहीं ले रहा है, और कभी-कभी एक विशिष्ट उद्योग में भी नहीं। यह शर्त व्यापार निर्णय और खोज निधि चलाने वाले व्यक्ति की उद्यमशीलता के कौशल पर है। आमतौर पर, वह व्यक्ति छोटा है, और उसके पास बहुत कम या कोई प्रबंधकीय अनुभव नहीं है और हाल ही में अर्जित एमबीए

संभावित आहरण

यह उतना जोखिम भरा नहीं है जितना लगता है। स्टैनफोर्ड ग्रेजुएट स्कूल ऑफ बिजनेस द्वारा किए गए 134 वित्त पोषित खोजों पर रिटर्न की कुल प्री-टैक्स निवेश दर 34. 9% थी। लक्ष्य वापसी आमतौर पर 30% से 35% है (अवधारणा के बाद से अमेरिका और कनाडा में केवल 200 धनराशि की खोज पूरी हो चुकी है।)

क्रिस हेन्ड्रिक्सेंन, जिन्होंने सीधे स्टैनफोर्ड बिजनेस स्कूल से एक खोज निधि को पार किया, ने फोर्ब्स से कहा कि वह उस रास्ते को चुना क्योंकि वह पसंद करेंगे कार बनाने के बजाय "कार में तेजी लाने के लिए" "वह और उनके साथी अंततः अधिग्रहण और" त्वरित "वीआरआई, एक कंपनी है जो दूरस्थ निगरानी सेवाएं प्रदान करती है जो कि कुछ मरीज़ों को अस्पताल में जगह लेने के बजाय घर में रहने में सक्षम बनाती हैं।

विश्वविद्यालय के प्रोफेसर रॉब जॉनसन ने लिखा, "किसी (ए), जो भूखे, प्रतिभाशाली और केंद्रित है और जो सुनता है (और सवाल पूछता है) और कुछ नम्रता दिखाता है, को पीछे हटने के लिए एक प्रेरणा से प्रेरित है" नवरात्रा स्कूल ऑफ़ बिज़नेस में, क्यों शोध फंड सफल बने के एक विश्लेषण में।

जैसा आपने देखा हो, दो प्रमुख बिंदु हैं, जिस पर एक निवेशक इसे सब खो सकता है, या इनमें से अधिकतर। खोजकर्ता किसी कंपनी को अधिग्रहण के योग्य नहीं मिल सकता है या सौदा बंद करने में असमर्थ हो सकता है। या, खोजकर्ता के सर्वोत्तम प्रयासों के बावजूद किसी कंपनी का अधिग्रहण किया जा सकता है और फिर विफल हो सकता है।

एक वित्तीय लेखक एलिसन ग्रिसवॉल्ड ने कहा है कि स्टार्टअप फंड में कम-मज़ेदार चचेरे भाई अगर खोज निधि सुरक्षित है। "स्टेट में लिखते हैं," खोज फंड पर निवेशक रिटर्न केवल 30% से ऊपर होवर करता है और स्टार्टअप दुनिया में उन लोगों के मुकाबले अधिक विश्वसनीय है - सफलताएं शायद ही उतनी ही आकर्षक होती हैं, लेकिन विफलताएं कम आम होती हैं " कॉम।

एक खोज निधि एक त्वरित पैसा बनाने के लिए खुद को उधार नहीं करता है व्यवसाय योजना की उपलब्धि के लिए खोज की शुरुआत से, समय का क्षितिज आमतौर पर पांच से सात वर्ष का होता है निवेशक समय-समय पर "बाहर निकलने के अवसरों पर पहले से नकद कर सकता है "उद्यमी को उम्मीद है कि जब तक योजना पूरी नहीं हो जाती, तब तक उसके पीछे रहना होगा और अगर वह सफल होगा तो केवल बहुत इनाम मिलेगा।

इस अवधारणा को आम तौर पर स्टैनफोर्ड यूनिवर्सिटी ग्रेजुएट स्कूल ऑफ बिज़नेस प्रोफेसर, एच। इरविंग ग्रोसबेक में श्रेय दिया जाता है, यद्यपि उनका कहना है कि उन्होंने केवल 1 9 80 के दशक में पहले खोज कोष का पोषण करने में मदद की थी।

निचला रेखा

खोज निधि एक अनुभवी और सफल कारोबारी कार्यकारी के लिए सबसे अधिक अपील कर सकती है जो एक छोटे समकक्ष के सलाह की चुनौती का आनंद लेंगे और एक अन्य व्यवसाय को इसकी क्षमता प्राप्त करने में मदद करेगा विशेष रूप से जब 35% के पास वापसी की संभावना है

खोज निधि के बारे में जानकारी का धन स्टैनफोर्ड यूनिवर्सिटी सेंटर फॉर एंटरप्रेन्यूरियल स्टडीज साइट पर ऑनलाइन उपलब्ध है।

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