प्रोशेर्स अल्ट्रा ब्लूमबर्ग क्रूड ऑयल एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (NYSEArca: UCO यूसीओपीआरशर्स ट्रस्ट II21 60 + 5 99% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) और व्हीलसिटेशर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन (NYSEArca: UWTI UWTICS नासाओ अंतर्निहित ट्रैकर 2016-09। 02. 32 एस एंड पी जीएससीआई सीआरडी ऑयल ईआर 0 000. 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 <99 9 >) अलग-अलग लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) हैं जो अलग-अलग तेल इंडेक्स ट्रैक करते हैं। प्रोशेर्स अल्ट्रा ब्लूमबर्ग क्रूड ऑयल ईटीएफ ब्लूमबर्ग डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल सबमेंडैक्स के प्रदर्शन को देखते हुए, जबकि वेलोसिटी शेयर 3 एक्स लांग क्रूड ऑयल ईटीएन एस एंड पी जीएससीआई क्रूड ऑयल इंडेक्स एक्सिस रिटर्न पर नजर रखता है।

यूसीओ के लक्षण

30 जून 2015 तक, प्रोशेर्स अल्ट्रा ब्लूमबर्ग क्रूड ऑयल ईटीएफ का सालाना बाजार मूल्य चुकाना -30 है। 53%। चूंकि यूसीओ एक वापसी की तलाश करता है जो एक दिन के लिए सूचकांक की दो बार वापसी है, रिटर्न के चक्रवृद्धि के कारण, एक से अधिक दिन की अवधि में रिटर्न भिन्न होगा।

यूको का लक्ष्य निवेश के परिणाम प्रदान करना है जो ब्लूमबर्ग डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल सबंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन के दो गुना के अनुरूप है। यह सूचकांक कच्चे तेल की कीमतों को प्रतिबिंबित करने के लिए है और क्रूड ऑयल पर वायदा अनुबंध केवल शामिल है। यूसीओ वायदा और स्वैपों की सीधी होल्डिंग्स के माध्यम से एक लीवरेज रिटर्न प्रदान करने में सक्षम है।

22 जुलाई, 2015 तक, प्रोशेर्स अल्ट्रा ब्लूमबर्ग क्रूड ऑयल ईटीएफ की होल्डिंग्स 68. 9% डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स जो 20 अगस्त, 2015 को समाप्त हो जाती हैं, 39. 62% ब्लूमबर्ग डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल उपनिर्देशन स्वैप - यूबीएस एजी, 38. 33% ब्लूमबर्ग डब्ल्यूटीई क्रूड ऑयल सुबंडैक्स स्वैप - ड्यूश बैंक, 3 9 .80% ब्लूमबर्ग डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल सबइंडेक्स स्वेप - गोल्डमैन सैक्स इंटरनेशनल और 14. 17% ब्लूमबर्ग डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल सबइंडेक्स स्विप - सोसाइटी जनरल ये होल्डिंग्स 200 हैं। कुल परिसंपत्तियों का 01%।

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चूंकि यूसीओ दो बार लीवरेज ईटीएफ है, इसलिए फंड मैनेजर, प्रो शेर्स को अपने फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स और स्वैप के दो बार काल्पनिक एक्सपोजर को दैनिक रूप से पुन: संतुलन करना चाहिए। डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स के सक्रिय प्रबंधन के कारण निधि में 0. 95% का उच्च व्यय अनुपात है।

यूडब्लूटीआई के लक्षण

वेल्सीटीशर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन निवेश के परिणाम प्रदान करना चाहता है जो एसएंडपी जीएससीआई क्रूड ऑयल इंडेक्स एक्सिस रिटर्न के दैनिक प्रदर्शन का तीन गुना है। यह सूचकांक केवल डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल पर फ्रंट महीने फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट से बना है। सूचकांक का मूल्य वस्तु पर वायदा अनुबंध के मूल्य स्तर को संदर्भित करके प्राप्त किया गया है। सूचकांक के मूल्यों को ध्यान में रखते हुए, पदों को आगे बढ़ाए जाने से हासिल छूट या प्रीमियम को हासिल किया जाता है।

यूडब्ल्यूटीआई का प्रदर्शन डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल फ्यूचर्स पर रिटर्न से जुड़ा हुआ है। उदाहरण के लिए, 22 जुलाई, 2015 तक, वेलोसिटीशेर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन का आयोजन 100% NYM क्रूड ऑयल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स है, जो सितंबर 2015 में समाप्त हो गया है।इस पद्धति के माध्यम से, यूडब्ल्यूटीआई का सालाना तीन साल का कुल बाजार वापसी -50 है। 74%। फंड मैनेजर के सक्रिय प्रबंधन और फंड की दैनिक रिलीज़िंग के कारण, यूडब्ल्यूटीआई का शुद्ध शुद्ध अनुपात 1। 35% है, जबकि श्रेणी औसत 0. 99% है।

यूसीओ और यूडब्ल्यूटीआई के बीच मतभेद

हालांकि दोनों फंड में व्युत्पन्न अनुबंध होते हैं, वेलोसिटीजर्स 3 एक्स लॉन्ग क्रूड ऑयल ईटीएन में फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, जबकि प्रोशेर्स अल्ट्रा ब्लूमबर्ग क्रूड ऑयल ईटीएफ में वायदा अनुबंध होता है और ब्लूमबर्ग डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल सबंडेक्स ।

जबकि यूडब्ल्यूटीआई तीन बार लीवर उत्पाद है जिसमें डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल के एक्सपोजर शामिल हैं, यूसीओ दो बार लीवर उत्पाद है जिसमें डब्ल्यूटीआई और ब्रेंट क्रूड ऑयल एक्सपोजर शामिल हैं। यूडब्ल्यूआईआई को फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के क्वेशनल वैल्यू के लिए तीन बार दैनिक रिलाइंस करना होगा, जबकि यूसीओ को निधि में शामिल डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स के काल्पनिक मूल्य को दो बार दैनिक रूप से फंड रिबॉल करना चाहिए।

जून 29, 2015 तक, तीन साल के शुरुआती आंकड़ों के आधार पर, यूसीओ का अल्फा -2 है 34, जबकि यूडब्ल्यूआईआई का अल्फा -8 है 02, जब एमएससीआई एसीवीआई एनआर यूएसडी इंडेक्स की तुलना में यह इंगित करता है कि यूसीओ ने एमएससीआई एसीवीआई एनआर यूएसडी इंडेक्स को वार्षिक रूप से 2. 34% तक कम किया, जबकि यूडब्ल्यूटीआई ने सूचकांक 8% से कम प्रदर्शन किया।

तीन साल के शुरुआती आंकड़ों के आधार पर, यूडब्ल्यूआईआई के पास -0 का एक शार्प अनुपात है। 48, जबकि यूसीओ का शार्प अनुपात -0 है 44. यह दर्शाता है कि यू.डब्ल्यू.टी.आई. में निवेश से यूसीओ में निवेश की तुलना में अधिक जोखिम रहता है।