1660 में, ब्लेज़ पास्कल ने जोखिम पर कुछ अग्रणी काम किया वे धर्मशास्त्र के साथ काम कर रहे थे, लेकिन पूंजी बाजार के लिए निहितार्थ अनिश्चित हैं। उनकी मूल चिंता थी भगवान में विश्वास करने की उम्मीद मूल्य … उन्होंने गणनात्मक संभावनाओं में अस्पष्ट अनिश्चितताओं को परिवर्तित करने का प्रयास किया - अब हम जो जोखिम कहते हैं उनका "अपेक्षित मूल्य" आधुनिक जोखिम सिद्धांत का आधार है पास्कल ने यह दर्शाया कि अनिश्चितता लोगों, उनके विश्वासों और साहस के बारे में है, जबकि गणना की जोखिम जानकारी, ज्ञान और विश्वसनीय परिदृश्यों पर आधारित है। अपने सहयोगी पियरे डी फर्मट के साथ, पास्कल ने इस निष्कर्ष पर पहुंचा कि लोगों को स्वाभाविक रूप से जोखिम का सामना करना पड़ता है - अधिक जोखिम एक विशेष संपत्ति के साथ शामिल होता है, अधिक से अधिक लाभ जो मुआवजे के रूप में निवेशकों की आवश्यकता होगी। हालांकि, कई उपभोक्ताओं के पास जोखिम की एक धारणा धारणा है जो वे वास्तव में ले रहे हैं। इस आलेख में, हम इस पर एक नज़र डालेंगे कि कैसे उपभोक्ताओं के 'अक्सर जोखिम की धारणाएं केवल सादा जोखिम भरा हो सकती हैं।

ट्यूटोरियल: द ग्रेटेस्ट मार्केट क्रैश

आज जोखिम
हमारे प्राकृतिक जोखिम का नतीजा है क्योंकि हम कीमतों में से एक बीमा प्रीमियम है नकदी या सरकारी बांड जैसे कम जोखिम वाले निवेश की तुलना में इक्विटी जोखिम वाले प्रीमियम के लिए निवेशकों को उच्च जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए जोखिम प्रीमियम प्रदान करते हैं।

यदि किसी विशेष निवेश के जोखिम कम हैं या संभावित हानि के मूल्य से अधिक लाभ, लोग संभावना लेने के लिए तैयार हैं यह बिल्कुल तर्कसंगत है - सिद्धांत में लेकिन क्या होगा यदि जोखिम केवल लग रहा है कम या पुरस्कार लग रहा है उच्च? फिर निवेशक के लिए एक समस्या है, लेकिन वित्तीय सेवाओं के उद्योग द्वारा किए जाने वाले बड़े पैसे। (आगे पढ़ने के लिए, जोखिम का निर्धारण और जोखिम पिरामिड देखें।)

एसेट आवंटन विशेषज्ञ रोजर गिब्सन ने जोर देकर कहा कि "यह जोखिम के लिए बहुत तर्कसंगत है," लेकिन निवेशकों को "स्थिति के संदर्भ में सभी प्रासंगिक खतरों को समझना चाहिए और प्राथमिकता देना चाहिए।" व्यवहार में, यह आसान नहीं हो सकता है

निवेश की वास्तविक दुनिया में आम खतरों
मौलिक जाल तब पैदा होती है जब लोग जोखिमों से अनजान होते हैं जो वास्तव में ले रहे हैं और / या उनके अपने वास्तविक जोखिम प्रोफाइल के वास्तव में, यह बात निवेश साहित्य में बार-बार फसली जाती है, लेकिन अकेले ज्ञान अकेले बहुत मदद नहीं करता है जब तक कि निवेशक सचमुच और सही मायने में पैसे की मात्रा को समझता है जो वह खोने के लिए खड़ा है, संभावना है कि यह हो जाएगा और व्यक्तिगत या मनोवैज्ञानिक इस हानि का कारण हो सकता है प्रभाव

वित्तीय सेवा उद्योग में, जोखिम की उपभोक्ता गलतफहमी के साथ समस्या दो गुणा है। सबसे पहले, वित्तीय उत्पादों को बेचने वाले व्यवसाय बिक्री करने के लिए जोखिम को कम करते हैं इसके अलावा, लोगों को न केवल बड़े लाभ की बात करके परीक्षा मिलती है, लेकिन जब वे एक वित्तीय उत्पाद खरीदते हैं या लेनदेन में प्रवेश करते हैं, तो वे यह भी नहीं जानते कि वे कितना पैसा खो सकते हैं या ऐसा कैसा लगता है जैसे ऐसा होता है।किसी निवेश में एक बड़ा नुकसान हो सकता है एक गंभीर झटका हो सकता है, और शारीरिक दर्द की तरह, यह तब तक पहचानना मुश्किल है जब तक कि आपने इसे खुद नहीं लगाया हो इस परिदृश्य से निवेशकों को उन जोखिमों से अनजान होना पड़ सकता है जो वे ले रहे हैं, उन्हें निवेश के साथ छोड़ते हैं जो उनके जोखिम प्रोफाइल के अनुरूप नहीं हैं। जब वास्तविकता निर्धारित होती है, तो निवेशक मोहभंग और गुस्सा हो सकता है। लेकिन तब तक, यह बहुत देर हो सकती है (जोखिम के बारे में और अधिक पढ़ने के लिए, देखें: निजीकरण जोखिम सहिष्णुता और निवेशक जोखिम को पुनर्परिभाषित करना ।)

इस समस्या को सुलझाना अपेक्षाकृत आसान है, लेकिन केवल अगर आपको पता है कि समस्या है पहली जगह में। यह एक ऐसा मामला है, जहां आपको पता नहीं है, वह आपको चोट पहुंचा सकता है, लेकिन निवेशकों को इस आशंका से बचने के लिए यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि वे वास्तव में जो मिल रहे हैं उन्हें समझने के लिए किसी परिसंपत्ति या वित्तीय उत्पाद के बारे में पर्याप्त प्रश्न पूछे या पूछें। कई सावधानी और विवेकपूर्ण लोगों के लिए, उद्देश्य प्राप्त करना दूसरी राय अपरिहार्य हो सकती है

बीमा उद्योग में समान समस्याएं
समान सिद्धांत बीमा उद्योग पर लागू होता है, लेकिन रिवर्स में दूरसंचार कंपनियों और अन्य उपयोगिताओं ने लोगों को अपने बिलों के साथ सभी तरह के बीमा प्रस्तावों को भेज दिया है। एक मामूली शुल्क के लिए, आप अपने बायलर, मोबाइल फोन और आपके शरीर के विभिन्न हिस्सों का बीमा कर सकते हैं।

हालांकि, अगर ये उपकरण के टुकड़े हैं जो असफल होने की संभावना नहीं है, तो पैसा व्यर्थ है। यह सतर्क व्यक्तियों को सभी जोखिमों को कवर करने के लिए प्रेरित करता है, लेकिन यह अक्सर बीमा कंपनियों द्वारा शोषण किया जाता है। यद्यपि बहुत सारे साहित्य दोनों के बारे में और ऑफ़लाइन है, जो बीमा उद्योग में क्या गलत है, बखूबी हमेशा कमजोर होते हैं। नतीजतन, उपभोक्ताओं को ऐसे "जंक बीमा" से सावधान रहना चाहिए।

घरेलू उपकरण बीमा और विस्तारित वारंटी एक जोखिम के विरुद्ध बीमा कर सकते हैं जो या तो बहुत कम या बहुत अप्रत्याशित है - बढ़ती गैस की कीमतों के खिलाफ बीमा की पेशकश करता है, उदाहरण के लिए - सट्टेबाजी के लायक हो।

इसी तरह, फ्रिज पर्याप्त विश्वसनीय हैं कि गारंटी के वर्षों में ज़रूरत से ज़्यादा ज़रूरत नहीं है बीमार या अनावश्यक ध्वनि बनने वालों के लिए भुगतान सुरक्षा बीमा महत्वपूर्ण है, लेकिन ये नीतियां महंगे हैं। वे सुरक्षित रोजगार वाले लोगों के लिए काफी अनावश्यक हो सकते हैं या जिनकी स्वास्थ्य कवरेज पहले से ही पर्याप्त है (संबंधित पढ़ने के लिए, जीवन बीमा ख़रीदना: टर्म वर्स स्थायी , कार बीमा के लिए खरीदारी और दीर्घावधि देखभाल बीमा: इसे कौन चाहिए? ) देखें > खराब मनी प्रबंधन का जोखिम

बीमा ही एकमात्र समय नहीं है कि उपभोक्ता जोखिम का अनुमान लगाते हैं - यह निवेश में भी होता है। इसलिए, हालांकि बहुत कम निवेशक जुए की योजना बनाते हैं, वे अक्सर करते हैं मिसाइल घोटालों की भारी संख्या, जो कभी सामने नहीं आए हैं उन लोगों का उल्लेख नहीं करने के लिए, निवेश क्षेत्र में बहुत अलग खतरे बताते हैं।
आखिरकार, यह केवल संपत्ति ही नहीं है जो जोखिम भरा हो सकता है, बल्कि जिस तरह से वे प्रबंधित भी हैं। नतीजतन, कई लोग जोखिम उठाकर पैसे खो देते हैं, जो शायद उन्हें बचाना पड़ता, क्योंकि उन्हें उनके बारे में पता था।

उदाहरण के लिए, कई लोग म्युचुअल फंड्स में विश्वास करते हैं कि वे सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और उन्हें चलाने वाले ईमानदार और अनुभवी विशेषज्ञों से नुकसान कम करने के लिए तेज़ी से बढ़ेंगेहालांकि, कई लोग यह महसूस करने में विफल होते हैं कि म्यूचुअल फंड आम तौर पर बाजार में पूरी तरह से निवेश करने के लिए बाध्य होते हैं और परिणामस्वरूप, बाजार की सूचकांक के साथ-साथ लगभग ऊपर और नीचे बढ़ते जाते हैं।

यहां समस्या यह है कि लोगों को सोचने की गलती की गलती हो गई है कि फंड प्रबंधकों को चीजों को प्रबंधित करके जोखिम कम होता है। यह वास्तव में संभव है, लेकिन वास्तव में, यह आमतौर पर मामला नहीं है। वास्तव में, जुलाई 2006 में स्टैंडर्ड एंड पूअर द्वारा जारी की गई जानकारी के अनुसार, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों ने औसत रूप से पिछले पांच सालों से उनके रिश्तेदार स्टैंडर्ड एंड पूअर के मानदंडों का प्रदर्शन नहीं किया है। (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, कम नीलामी इंडेक्स फंड्स

और इसे लपेटें: शब्दावली और प्रबंधित धन के लाभ पढ़ें।) गलत मनोविज्ञान मनोविज्ञान भी खेलता है जोखिम के स्तर में भूमिका जो वित्तीय उद्योग में उपभोक्ताओं को लेते हैं बड़े नुकसान से कुछ जोखिम वाले लोगों को अपने नुकसान को ठीक करने के प्रयासों में प्रेमियों को जोखिम में बदलने में बदल दिया गया। अनैतिक बिक्री लोगों को "महान खरीदारी के अवसरों" का लाभ लेने के लिए लोगों को सलाह देकर इस लालच और डर का फायदा उठा सकता है, उदाहरण के लिए, जब 2000 में हाइटेक की उच्च तकनीक वाले बाजार में गिरावट शुरू हो गई। अब एक बूम रहता है, अधिक जोखिम-विपरीत लोग अपने जोखिम वाले दोस्तों को समृद्ध होकर देखते हैं।

बड़े पैमाने पर मनोविज्ञान पर एक बड़ी मात्रा में साहित्य है, लेकिन अपने ब्रोकर पर इसके बारे में जानने के लिए बैंक को न दें, इसके बारे में किसी भी चीज़ को अकेले छोड़ दें। निवेशकों को यह सुनिश्चित करना होगा कि वे खुद प्रासंगिक बाजार की स्थिति के बारे में पूरी तरह से सूचित करें। उन्हें यह भी पता होना चाहिए कि वे क्या खरीद रहे हैं, कौन इसे बेच रहा है और क्यों।
विशेष रूप से अपेक्षाकृत अपारदर्शी वित्तीय सेवा उद्योग, उत्पादों और उनके जोखिम अक्सर वे जो नहीं दिखते हैं अपने पोर्टफोलियो में जोखिम की जांच करने के लिए सूचित और सरल तर्क का प्रयोग करके, क्षतिपूर्ति होने से पहले निवेशक नियंत्रण ले सकते हैं।