जब वे सौदेबाजी के लिए शिकार करते हैं तो निवेशक अक्सर मूल्य के जाल के शिकार होते हैं ये "सौदा" स्टॉक आशाजनक दिखाई दे सकते हैं, लेकिन दिन के अंत में वे निवेशकों के लिए एक बड़ी लापरवाह हैं और वे कहीं भी नहीं जाते हैं। इस अनुच्छेद में, हम आपको दिखाएंगे कि कैसे एक मूल्य के जाल में फंसने के बिना एक मूल्यवान स्टॉक का शिकार करने के लिए।

कम मल्टीपल वैल्यू ट्रैप कंपनियां, जो कम अवधि वाले कमाई, नकदी प्रवाह या समय के विस्तार के लिए बुक वैल्यू पर कारोबार कर रही हैं, कभी-कभी अच्छे कारणों से ऐसा कर रही हैं - क्योंकि उनके पास बहुत कम वादा है - और संभवतः नहीं भविष्य।

इस तरह के मूल्य के जाल का एक भयानक उदाहरण, राग दुकानों में पाया गया, जो एक कंपनी है जो शिल्प बेचती है। कई सालों से कंपनी ने या इसके तहत बुक वैल्यू पर कारोबार किया था और कई कदम उठाए थे। इसका स्टॉक शायद ही कभी हिलता हुआ है, जिससे निवेशक भ्रम पैदा हो रहा है।

इस स्टॉक की गतिरोध के कारण थे:

1. कंपनी को सार्थक और लगातार लाभ पैदा करने में कठिनाई थी और संस्थागत या पर्याप्त खुदरा ब्याज पैदा करने की संभावना नहीं थी।
2. प्रबंधन सड़क पर निकलने और कंपनी की कहानी को खुदरा और संस्थागत निवेशकों को बताए अनिच्छुक था।
3. माइकल और ए सी मूर (नास्डैक: एसीएमआर) सहित अन्य शिल्प आउटलेटों की प्रतियोगिता बेहद कठोर थी और कंपनी खुद को अलग करने में असमर्थ थी।

रागा की दुकानें अंततः दिवालिएपन के लिए दायर की गईं, और निवेशकों को एक बार कम मूल्य-टू-बुक द्वारा लुढ़क कर टैक्स नुकसान से ज्यादा कुछ नहीं मिला। (इन मैट्रिक्स के बारे में अधिक जानने के लिए, पुस्तक का मूल्य , बुक वैल्यू में खुदाई और मौलिक विश्लेषण: मूल्यांकन का संक्षिप्त परिचय देखें)

उत्प्रेरक का अभाव अग्रिम के लिए कंपनियां और स्टॉक को उत्प्रेरक की आवश्यकता होती है अगर किसी कंपनी के क्षितिज पर नए उत्पाद नहीं होते हैं या किसी प्रकार की आय वृद्धि या गति दिखाने की उम्मीद करते हैं, तो इसे से बचने पर विचार करें।

कंपनी का इतिहास अनदेखा नहीं होना चाहिए, और इसे तुलना करना चाहिए कि कंपनी की मौजूदा वित्तीय विवरणों की कैसी दिखती है। अगर कंपनी अपने परिचालन पर अपनी स्थिति में सुधार नहीं कर सकती है, तो उन कंपनियों के साथ प्रतिस्पर्धा करने में परेशानी हो सकती है जो कर सकते हैं ठीक है, कंपनी को शायद निवेश समुदाय से ब्याज मिलना भी मुश्किल होगा।

कई अनुभवी निवेशक और विक्रय-पक्ष के विश्लेषकों का इंतजार तब तक हो जाता है जब तक कि एक उत्प्रेरक बाजार में उतरने के लिए तैयार नहीं हो जाता और स्टॉक खरीदने या सुझाए जाने के लिए तैयार हो जाता है एक बार जब उत्प्रेरक वाष्पित या संक्रमित हो जाते हैं तो वे स्टॉक को बेदखल करेंगे।

कई प्रकार के शेयर बर्कशायर हाथवे जैसी कुछ कंपनियों में क्लास ए शेयर और क्लास बी के शेयर हैं। स्टॉक के दो वर्गों के बीच का अंतर स्थिति पर निर्भर करता है। कक्षा बी के शेयरों में सुपर (या, उन्नत) मतदान अधिकार शामिल हो सकते हैं उदाहरण के लिए, कक्षा बी के शेयरों का एक मत पांच वर्ग ए के शेयरों के बराबर हो सकता है।कक्षा बी के शेयर में एक विशेष लाभांश या अन्य विशेष अधिकार भी हो सकते हैं जो औसत आम शेयरधारक को नहीं दिया गया है।

औसत निवेशक को दो वर्गों के स्टॉक वाले कंपनी में निवेश करने से सावधान होना चाहिए। इसका कारण यह है कि कक्षा बी के शेयरों के मालिक आम तौर पर अंदरूनी या बड़े निवेशक होते हैं और कंपनी उन शेयरधारकों पर ध्यान देने की बजाय उन निवेशकों को खुश रखने पर ध्यान केंद्रित करती है। (अंदरूनी सूत्रों के बारे में और जानने के लिए, अंदरूनी निवेशों में डीलिंग देखें।)

छोटे फ़्लोट्स कई मापदंड हैं जो एक संस्था या स्टॉक को औसत संस्था के लिए स्थिति में लेने के लिए मिलना चाहिए यह। कई फंड एक कंपनी में एक स्थान नहीं लेते हैं, जब तक इसका स्टॉक $ 10 या अधिक के लिए ट्रेड नहीं करता है फंड मैनेजर और / या विश्लेषकों को उन कंपनियों में शामिल होने से भी मना किया जा सकता है जिनकी वार्षिक बिक्री 1 अरब डॉलर से कम है, या जो लाभहीन है बेशक आमतौर पर अन्य आवश्यकताएं और पैरामीटर भी हैं (संस्थागत भागीदारी के लिए) और वे आमतौर पर एक कंपनी के फ्लोट के चारों ओर घूमते हैं।

छोटी नाव के साथ कंपनियां या कुछ शेयरों के साथ जो सार्वजनिक क्षेत्र में व्यापार से संस्थागत रूप से ध्यान आकर्षित करने की संभावना नहीं है क्योंकि उन निवेशकों को बड़ी मात्रा में शेयरों को प्राप्त करने और अंततः निपटान करने में परेशानी होगी। जब संस्थान स्टॉक में भाग नहीं ले सकते हैं, तो शेयरों में गिरावट होती है; विस्तार से, वे "मूल्य ट्रैप" बन सकते हैं

कड़ाई से आयोजित कंपनियों यह आम तौर पर एक सकारात्मक संकेत है जब एक कंपनी के अंदरूनी सूत्र में कंपनी के शेयरों की बड़ी मात्रा होती है, क्योंकि आमतौर पर अंदरूनी लोगों को शेयरधारक मूल्य बढ़ाने के तरीके खोजने के लिए पर्याप्त प्रोत्साहन मिलता है।

कई संस्थाएं और संस्थाएं जो शेयरों (यानी म्यूचुअल फंड और हेज फंड) को स्थानांतरित कर सकती हैं, आमतौर पर किसी कंपनी में शामिल नहीं होंगी यदि इनकी अंदरूनी स्वामित्व का उच्च प्रतिशत है यदि अंदरूनी सूत्र शेयरों का उच्च प्रतिशत रखते हैं, तो निवेश संस्था बोर्ड के निर्देशकों को प्रभावित नहीं कर सकती है या कॉरपोरेट गवर्नेंस के मुद्दों पर एक कथन नहीं कर सकती है। संस्थागत ब्याज की कमी के कारण स्टॉक को गंभीरता से कमजोर पड़ सकता है।

निचला रेखा हालांकि एक कंपनी एक आकर्षक निवेश के उम्मीदवार की तरह लग सकती है, क्योंकि वह बहुत कम है, जब तक कि यह क्षितिज, रुचि संस्थागत निवेशकों, अंदरूनी प्रोत्साहन और पर्याप्त फ़्लोट्स पर उत्प्रेरक न हो, तो स्टॉक आपको मूल्य में ले सकता है जाल।