अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों पर वोल्कर नियम का बहुत कम प्रभाव पड़ता है इसके बजाय, यह बड़े बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों को उन विशिष्ट स्वामित्व व्यापार गतिविधियों में शामिल होने से रोकता है जो संघीय नियामकों द्वारा जोखिम भरा माना जाता है। 2008 वित्तीय संकट के मद्देनजर डॉक-फ्रैंक अधिनियम के हिस्से के रूप में वोल्कर नियम को अपनाया गया था। यह एक और वित्तीय मंदी को रोकने के लिए बड़े वित्तीय संस्थानों द्वारा उठाए गए जोखिम की मात्रा को सीमित करने का प्रयास करता है वोल्कर नियम का लक्ष्य पारदर्शिता बढ़ाने और समग्र बैंकिंग प्रणाली के लिए जोखिम को कम करने के लिए निवेश विभागों से बैंकों के उपभोक्ता ऋण विभाग को अलग करना है।

नियम द्वारा प्रभावित संस्थाएं

वोल्कर नियम बैंकों को फेडरल रिजर्व छूट खिड़की और अन्य प्रकार की सरकारी सहायता तक पहुंच देता है। फेडरल रिजर्व छूट दर वाणिज्यिक बैंकों और अन्य डिपॉजिटरी संस्थानों के लिए उपलब्ध है। इससे इन संस्थानों के लिए पैसा उधार लेना और किसी भी संभव तरलता के मुद्दों या पूंजीगत आरक्षित आवश्यकताओं को राहत देने के लिए छूट दी गई दर है। वोल्कर नियम के अनुपालन में आने के लिए वित्तीय संस्थानों को एक लंबी अवधि दी गई थी। अधिकांश नियम 2015 में प्रभावी हुए। वोल्कर नियम के प्रावधानों का पालन सुनिश्चित करने के लिए बैंकों के पास अनुपालन कार्यक्रम होना चाहिए।

नियम <99 9 द्वारा निषिद्ध गतिविधियां वोल्कर नियम आमतौर पर वित्तीय संस्थानों को अपने खातों के लिए प्रतिभूतियों, डेरिवेटिव, वायदा, विकल्प और वस्तुओं के अल्पकालिक स्वामित्व व्यापार में शामिल होने से रोकता है। बैंकों के ग्राहक अभी भी इन गतिविधियों में संलग्न हैं। हालांकि, बैंक अपने व्यापारिक खातों के प्राचार्य नहीं हो सकते। ट्रेडिंग खातों को नियम के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिनके लिए मुख्य उद्देश्य निकट अवधि की बिक्री या अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों से मुनाफा है। इस नियम का दायरा दीर्घकालिक निवेश के रूप में स्पष्ट नहीं है।

नियम इन संस्थानों को हेज फंड, प्राइवेट इक्विटी फंड और अन्य निवेश वाहनों के साथ कुछ संबंधों को बांटने, प्रायोजित करने या रखने से रोकता है, जिसे आच्छादित धन के रूप में जाना जाता है। वे इन प्रकार के फंडों को प्रायोजित नहीं कर सकते बैंकों को कवर किए गए फंडों के सामान्य साझेदार, प्रबंध सदस्य या न्यासी नहीं हो सकते हैं। बैंक कवर किए गए धन के साथ समान नाम साझा नहीं कर सकते।

नियम से अपवाद

व्यापार गतिविधियों और कवर फंडों के प्रायोजन के संबंध में वोल्कर नियम के प्रावधानों से अपवाद हैं। बैंक सरकारी सरकारी प्रतिभूतियों के लिए नियम से छूट प्राप्त कर रहे हैं, बाजार बनाने या हामीदारी के संबंध में, इन गतिविधियों में ग्राहकों की निकट अवधि की मांग, ग्राहकों की ओर से व्यापार और किसी भी बीमा कंपनी द्वारा व्यापार के लाभ के लिए ट्रेडिंग से अधिक नहीं है। बीमा कंपनी।वित्तीय संस्थान आगे जोखिम-कम करने वाली हेज़िंग गतिविधियों में संलग्न हो सकते हैं।

बैंकों को उम्मीद थी कि जोखिम के लिए हेजिंग पोर्टफोलियो हेजिंग के रूप में जाने वाली गतिविधियों को अनुमति देगा, लेकिन संघीय नियामकों ने लंदन व्हेल फियास्को में जे पी। मॉर्गन के बड़े नुकसान के बाद नियम की भाषा को संशोधित किया। ग्राहकों की ओर से मार्केट बनाने की गतिविधियों को अभी भी अनुमति है बाज़ार बनाने की गतिविधियों में ग्राहकों की जरूरतों की प्रत्याशा में सिक्योरिटीज और अन्य वित्तीय साधनों को खरीदने, पकड़े और बेचने शामिल हैं। ये गतिविधियां बाजार की तरलता बढ़ाने के लिए कार्य करती हैं।

सीमित परिस्थितियों में बैंकों को हेज फंड या प्राइवेट इक्विटी फंड प्रायोजित करने की अनुमति है अगर वे ट्रस्ट, फ़िड्युसिरी या निवेश सलाहकार सेवाएं प्रदान करते हैं और इन गतिविधियों के संबंध में फंड का गठन किया जाता है तो वे धन प्रायोजित कर सकते हैं। बैंकों में निधि में केवल एक डे मीनिमिस या बीज प्रकार का निवेश हो सकता है। अगर बैंक निधि बनाता है, तो असंबद्ध निवेशकों को अपने निवेश को कम करने की आवश्यकता है। एक वर्ष के बाद, बैंक स्वामित्व फंड के 3% से अधिक नहीं हो सकता। इसके अलावा, निधियों को धारा 23 ए और बी सहबद्ध लेनदेन की सीमाओं का पालन करना चाहिए। ये सीमाएं बैंक को फंड से फंड या क्रय संपत्ति के लिए ऋण प्रदान करने से रोकते हैं। इससे बड़ी बाधाएं होती हैं कि बैंक किस प्रकार के किसी भी फंड से संपर्क कर सकते हैं। बढ़ते अनुपालन के मामले में कई बैंक वोल्कर नियम की शर्तों को भारी और महंगी पाते हैं।