वारेन बफेट संपत्ति का पर्याय बन गया है अपने निवेश के दर्शन के मूल में, एक बुनियादी सिद्धांत - प्राथमिक संभावना - अपनी रणनीति का उत्तर सितारा रहा है

स्थिर-लड़का चयन

वॉरेन बफेट ने एक लड़के के रूप में विश्लेषण करने की संभाव्यता को लागू करना शुरू कर दिया। उन्होंने "स्थिर-लड़का चयन" नामक एक टिप शीट तैयार की जो उसने 25 सेंट के लिए एक पत्रक के लिए बेच दिया। पत्र में घोड़ों, रैकेट्स, रेस डे पर मौसम, और डेटा का विश्लेषण करने के निर्देशों के बारे में ऐतिहासिक जानकारी है। उदाहरण के लिए, यदि घोड़े ने धूप के दिनों में एक निश्चित दौड़ का मैदान पर पांच में से चार दौड़ जीती थी, और यदि एक दौड़ एक सनी दिन पर एक ही दौड़ ट्रैक पर आयोजित होने वाली थी, तो दौड़ जीतने वाले घोड़े का ऐतिहासिक मौका 80% होगा

वॉरेन बफेट, वॉल स्ट्रीट 00: 0001: 3601: 36 01: 36

वॉरेन बफेट का विकास

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एक जवान आदमी के रूप में, बफेट ने "स्क्रूटलबेट निवेश," या "बिजनेस ग्रेपीवइन" पद्धति के साथ मात्रात्मक संभावना विश्लेषण का प्रयोग किया जिसमें उन्होंने अपने एक सलाहकार फिलिप फिशर से सीखा, ताकि संभव निवेश के बारे में जानकारी एकत्र कर सकें । बफेट ने 1 9 63 में इस पद्धति का इस्तेमाल करने के लिए यह तय किया कि उन्हें अमेरिकी एक्सप्रेस (एएक्सपी एक्सएपमेरियन एक्सप्रेस को 9 6। 2 9 0 9। 15% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) में पैसे देना चाहिए। समाचारों से स्टॉक को पीटा गया था एमएक्स को एएमईक्स क्रेडिट के जरिए नकदी के रूप में सब्जी तेल की आपूर्ति का इस्तेमाल करने के लिए धोखाधड़ी वाले ऋण को कवर करना होगा। (अमेरिकन एक्सप्रेस सलाद तेल घोटाले के बारे में अधिक जानने के लिए, सलाद के तेल का घोटाला क्या है?)

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बफेट सड़कों पर गए - या बल्कि, वह कुछ रेस्तरां के खजांची के डेस्क के पीछे खड़ा था - यह देखने के लिए कि क्या लोग घोटाले के कारण एमएक्स का उपयोग करना बंद कर देंगे। उन्होंने निष्कर्ष निकाला कि वॉल स्ट्रीट की उन्माद को मेन स्ट्रीट में स्थानांतरित नहीं किया गया था और रन की संभावना बहुत कम थी। उन्होंने यह भी तर्क दिया कि भले ही कंपनी को नुकसान के लिए भुगतान किया गया हो, तो इसके भविष्य की कमाई करने की ताकत अब अपने कम मूल्यांकन से अधिक हो गई है, इसलिए उन्होंने अपने साझेदारी पोर्टफोलियो के एक महत्वपूर्ण हिस्से के शेयर खरीदे और दो साल में इसे शानदार रिटर्न बेच दिया।

इसके लिए वॉरेन बफेट ने सही निवेश दर्शन विकसित करने के लिए कुछ समय लिया, लेकिन एक बार उसने ऐसा किया, तो वह अपने सिद्धांतों पर फंस गया। समय के साथ-साथ, बफेट गंदगी सस्ते कीमतों पर बेचने वाले कम गुणवत्ता वाली व्यवसायों को खरीदने और कीमतों में बढ़ोतरी के बाद उन्हें बेचकर उच्च गुणवत्ता वाले व्यवसायों को उचित प्रतिस्पर्धात्मक लाभ के साथ उचित मूल्य पर खरीद और अनिश्चित काल के लिए उन्हें पकड़ने के लिए बंद कर दिया। परिभाषा के अनुसार, एक टिकाऊ प्रतियोगी लाभ वाली कंपनियां पूंजी पर अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करती हैं और उनके प्रतिस्पर्धात्मक लाभ महल के चारों ओर खंदक की तरह काम करता है।खाई कंपनी के लिए पूंजी पर अतिरिक्त रिटर्न की निरंतरता सुनिश्चित करती है क्योंकि यह प्रतिस्पर्धी कंपनी की मुनाफे में खाने की संभावना कम करती है। (वॉरेन बफेट की पद्धति के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें, एक आर्थिक खाट क्या है?)

अगर किसी कंपनी का प्रतिस्पर्धात्मक लाभ उसका ब्रांड है, तो यह सुनिश्चित करने के लिए काम करता है कि उपभोक्ताओं को अपने ब्रांड को सकारात्मक संगठनों और इसके प्रतियोगियों के ब्रांडों को नकारात्मक भावनाओं आमतौर पर विपणन और विज्ञापन के माध्यम से) ब्रांडिंग और प्रतिस्पर्धात्मक लाभ का क्लासिक उदाहरण कोडा-कोला के दशकों-दशक से सोडा पेंटर के दिलों और दिमागों के लिए पेप्सी के साथ लंबी लड़ाई है। अगर किसी कंपनी का प्रतिस्पर्धात्मक लाभ कम लागत वाला ऑपरेशन होता है, तो कंपनी अपने प्रतिद्वंद्वियों की बोली लगाने के लिए बाजार हिस्सेदारी को निषेधात्मक रूप से महंगा बनाने की कोशिश करती है

एक अरब डॉलर कोका-कोला बेट

1988 में, बफे ने 1 अरब डॉलर के कोका कोला (के.ओ. कोकाका-कोला को 45. 47-1। 09% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया खरीदा। 2 6 ) स्टॉक बफेट ने तर्क दिया कि लगभग 100 साल के व्यावसायिक प्रदर्शन के रिकॉर्ड के साथ, कोका-कोला के व्यावसायिक आंकड़ों के आवृत्ति वितरण ने विश्लेषण के लिए ठोस आधार प्रदान किया। कंपनी ने अपने वर्षों के संचालन के दौरान पूंजी पर औसतन रिटर्न अर्जित किया था, कभी भी कोई नुकसान नहीं पहुंचा था और लगातार डिविडेंड ट्रैक रिकॉर्ड था। सकारात्मक नए विकास, जैसे कि रॉबर्ट गोइज़ुएता के प्रबंधन ने असंबंधित व्यवसायों को कताई करते हुए, आउटप्रोफ़ॉर्मिंग सिरप कारोबार में पुन: निवेश किया और कंपनी के स्टॉक को पुनर्खरीद किया, बफेट को विश्वास था कि कंपनी पूंजी पर अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करना जारी रखेगी। इसके अलावा, विदेशी बाजार खोल रहे थे, इसलिए उन्होंने निरंतर लाभदायक विकास की संभावना भी देखी।

वेल्स फारगो - बफेट का पसंदीदा बैंक

अमेरिका में मंदी और अचल संपत्ति के मूल्यों के बारे में चिन्ता पर बैंकिंग क्षेत्र में उतार-चढ़ाव के बीच 1 99 0 के दशक में, वेल्स फ़ार्गो (डब्ल्यूएफसी

डब्ल्यूएफसी डब्लू डब्ल्यू फ़ार्गो एंड को 56. 18-0 30% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) स्टॉक एक ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर पर व्यापार कर रहा था। बर्कशायर हैथवे के शेयरधारकों को उनके चेयरमैन के पत्र में, बफेट ने बैंक में एक बड़ी स्थिति लेने के पेशेवरों और विपक्ष के रूप में देखा था। साथ में, बफेट ने तीन प्रमुख जोखिमों का उल्लेख किया: "एक बड़ा भूकंप, जो उधारकर्ताओं पर पर्याप्त कहर बरपा सकता है, बदले में उनको बैंकों को उधार दे सकता है … एक व्यापार संकुचन या वित्तीय आतंक की संभावना इतनी गंभीर है कि यह लगभग हर बेहद लीवरेज संस्था को खतरे में डालते हैं, भले ही कोई भी बुद्धिमानी से चलने में कोई फर्क नहीं पड़ता … [और डर] कि वेस्ट कोस्ट अचल संपत्ति के मूल्यों को कमजोर करने और बैंकों को भारी नुकसान पहुंचाएगा क्योंकि विस्तार के लिए वित्त पोषण किया है। क्योंकि यह एक अग्रणी रियल एस्टेट ऋणदाता है , वेल्स फारगो को विशेष रूप से कमजोर माना जाता है। "

पक्ष के पक्ष में बफेट ने कहा कि वेल्स फ़ार्गो "ऋण की हानि के लिए $ 300 मिलियन से अधिक का खर्च करने के बाद सालाना 1 अरब डॉलर से अधिक पूर्व कर कमाते हैं। अगर बैंक के सभी 48 अरब डॉलर के 10% ऋण - न सिर्फ इसकी अचल संपत्ति ऋण - 1 99 1 की समस्याओं से फंस गए थे, और इन उत्पादित घाटे (पूर्ववर्ती हित सहित) 30% मूल के औसत से, कंपनी मोटे तौर पर तोड़ भी सकती थी।एक साल ऐसा है - जो हमें केवल एक निम्न स्तर की संभावना पर विचार नहीं करता है, संभावना नहीं है - हमें परेशान नहीं करेगा। "

बीती बातों के बाद, बफेट के निवेश में वेल्स फारगो के प्रारंभ में 90 के दशक उनके पसंदीदा में से एक रहा है। उन्होंने पिछले दशकों में अपनी हिस्सेदारी में वृद्धि की है, और मई 2017 तक, बर्कशायर का बाजार हिस्सा 410 अरब डॉलर से अधिक था, और बफेट की निजी संपत्ति 74 अरब डॉलर से अधिक थी।

ध्यान केंद्रित पर स्पष्ट, दीर्घकालिक सामाजिक रुझानों

बफेट ने अक्षय ऊर्जा पर भारी असर डाला है। वे पर्यावरण संबंधी चिंताओं के कारण समय पर विश्वास करते हैं, नवीकरणीय ऊर्जा ऊर्जा का प्राथमिक स्रोत बनने वाले हैं। ये परिवर्तन अधिक से अधिक लगते हैं समय के रूप में संभव होकर गुजरता है।

नीचे की रेखा

प्राथमिक संभावना, यदि अच्छी तरह से सीखा और समस्या सुलझाने और विश्लेषण के लिए लागू हो, तो चमत्कार कर सकते हैं। उपकरण और वास्तविक जीवन स्थितियों में इसे लागू करने से औसत निवेशक के ऊपर बहुत अधिक लाभ हो सकता है; ओमाहा के ओरेकल। "