केंद्रीय बैंक को "आखिरी उपाय का ऋणदाता" के रूप में वर्णित किया गया है, जिसका अर्थ है कि यह अपनी अर्थव्यवस्था को धन के साथ प्रदान करने के लिए जिम्मेदार है जब वाणिज्यिक बैंक आपूर्ति की कमी को नहीं कवर कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, केंद्रीय बैंक देश की बैंकिंग प्रणाली को असफल रहने से रोकता है। हालांकि, केंद्रीय बैंकों का प्राथमिक लक्ष्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित करके मूल्य स्थिरता के साथ अपने देशों की मुद्राओं को प्रदान करना है। एक केंद्रीय बैंक भी किसी देश की मौद्रिक नीति के नियामक प्राधिकरण के रूप में कार्य करता है और संचलन में नोट्स और सिक्कों का एकमात्र प्रदाता और प्रिंटर है। समय से यह साबित हुआ है कि सरकारी राजकोषीय नीति से स्वतंत्र रहकर केंद्रीय बैंक इन क्षमताओं में सबसे अच्छा काम कर सकता है और इसलिए किसी भी शासन की राजनीतिक चिंताओं से अप्रसन्न है। केंद्रीय बैंक को पूरी तरह से किसी भी वाणिज्यिक बैंकिंग हितों से बेचा जाना चाहिए।

सेंट्रल बैंक का उदय

आज केंद्रीय बैंक सरकार का स्वामित्व है, लेकिन देश के वित्त मंत्रालय से अलग है। हालांकि केंद्रीय बैंक को "सरकार का बैंक" कहा जाता है क्योंकि यह सरकारी बांडों और अन्य उपकरणों की खरीद और बिक्री को संभालता है, राजनैतिक निर्णयों को केंद्रीय बैंक परिचालनों को प्रभावित नहीं करना चाहिए। बेशक, केंद्रीय बैंक और शासक शासन के बीच संबंधों की प्रकृति देश से भिन्न होती है और समय के साथ विकसित होती रही है। किसी देश की मुद्रा की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, बैंकिंग और मौद्रिक प्रणालियों में केंद्रीय बैंक नियामक और प्राधिकारी होना चाहिए।

ऐतिहासिक रूप से, केंद्रीय बैंक की भूमिका बढ़ रही है, कुछ लोग तर्क दे सकते हैं, 1694 में बैंक ऑफ इंग्लैंड की स्थापना के बाद से। हालांकि, आम तौर पर इस बात पर सहमति है कि आधुनिक वाणिज्यिक बैंकिंग प्रणाली में विकसित समस्याओं के कारण 20 वीं सदी तक केंद्रीय बैंक प्रकट नहीं हुआ। इस प्रकार, पहले से मौजूद वाणिज्यिक बैंकिंग ढांचे के जवाब में केंद्रीय बैंक का आधुनिक कार्य उभरा।

1870 और 1 9 14 के बीच, जब विश्व मुद्राओं को सोने के मानक (जीएस) में लगाया गया था, मूल्य स्थिरता बनाए रखना बहुत आसान था क्योंकि उपलब्ध सोने की मात्रा सीमित थी। नतीजतन, मौद्रिक विस्तार अधिक पैसे मुद्रित करने के लिए किसी राजनीतिक फैसले से नहीं हो सकता, इसलिए मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना आसान था। उस समय के केंद्रीय बैंक मुख्य रूप से सोने की मुद्रा में मुद्रा की परिवर्तनीयता बनाए रखने के लिए जिम्मेदार था; उसने सोने के देश के भंडार पर आधारित नोट जारी किए (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, गोल्ड स्टैंडर्ड रिजिट किया गया पढ़ें।)

WWI के फैलने पर, जीएस को छोड़ दिया गया और यह स्पष्ट हो गया कि, संकट के समय, सरकारें, बजट घाटे का सामना करना (क्योंकि यह युद्ध को मजदूरी करने के लिए पैसे खर्च करता है) और अधिक संसाधनों की आवश्यकता है, और अधिक पैसे के मुद्रण का आदेश देगा। सरकारों ने ऐसा किया, इसलिए उन्हें मुद्रास्फीति का सामना करना पड़ा।WWI के बाद, कई सरकारों ने अपनी अर्थव्यवस्थाओं को स्थिर करने की कोशिश करने के लिए जीएस वापस जाने का विकल्प चुना। इसके साथ ही राजनीतिक मशीन से केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता के महत्व की जागरूकता बढ़ी।

महामंदी के अनिश्चित समय और WWII के बाद विश्व सरकारों ने मुख्य रूप से राजनीतिक निर्णय लेने की प्रक्रिया पर निर्भर एक केंद्रीय बैंक में वापसी की इजाज़त दी। यह दृश्य युद्ध-बिखर अर्थव्यवस्थाओं पर नियंत्रण स्थापित करने की आवश्यकता से अधिक हुआ; इसके अलावा, नए अधिग्रहीत स्वतंत्रता वाले देशों ने अपने देशों के सभी पहलुओं पर नियंत्रण रखने का विकल्प चुना है - उपनिवेशवाद के खिलाफ एक प्रतिक्रिया। पूर्वी ब्लॉक में प्रबंधित अर्थव्यवस्थाओं का उदय, मैक्रो इकोनॉमी में बढ़ते सरकारी हस्तक्षेप के लिए भी जिम्मेदार था। द्वितीय विश्व युद्ध के प्रभाव के तुरंत बाद, हालांकि, सरकार से केंद्रीय बैंक की आजादी पश्चिमी अर्थव्यवस्थाओं में वापस आ गई और एक उदार और स्थिर आर्थिक व्यवस्था हासिल करने के लिए इष्टतम मार्ग के रूप में प्रबल हो गया।

बैंक एक अर्थव्यवस्था पर कैसे प्रभाव डालता है

एक केंद्रीय बैंक को दो मुख्य प्रकार के कार्यों के लिए कहा जा सकता है: (1) आखिरकार सहारा के एक ऋणदाता के रूप में कार्य करते समय मुद्रास्फीति और मूल्य स्थिरता को विनियमित करते समय और (2) सूक्ष्म आर्थिक। (मैक्रोइकॉनॉमिक्स पर पृष्ठभूमि की पृष्ठभूमि के लिए, देखें मैक्रोइकॉनॉमिक एनालिसिस ।)

मैक्रोइकॉनॉमिक प्रभाव> मूल्य स्थिरता के लिए जिम्मेदार होने के कारण, केंद्रीय बैंक को मुद्रास्फीति के स्तर को विनियमित करना चाहिए मौद्रिक नीति। केंद्रीय बैंक ओपन मार्केट लेनदेन करता है, जो कि बाजार को तरलता के साथ पेश करते हैं या अतिरिक्त धन को अवशोषित करते हैं, सीधे मुद्रास्फीति के स्तर को प्रभावित करते हैं। संचलन में धन की मात्रा बढ़ाने के लिए और उधार लेने के लिए ब्याज दर (लागत) को कम करने के लिए, केंद्रीय बैंक सरकारी बॉन्ड, बिल या अन्य सरकारी जारी किए गए नोट खरीद सकते हैं। हालांकि, यह खरीदारी उच्च मुद्रास्फीति के लिए भी बढ़ सकती है जब मुद्रास्फीति को कम करने के लिए पैसे को अवशोषित करने की आवश्यकता होती है, तो केंद्रीय बैंक खुले बाजार में सरकारी बॉन्ड बेचता है, जो ब्याज दर को बढ़ाता है और उधार को हतोत्साहित करता है। ओपन मार्केट ऑपरेशन्स प्रमुख साधन हैं जिसके द्वारा एक केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति, धन आपूर्ति और मूल्य स्थिरता को नियंत्रित करता है। यदि आप इस विषय के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो

फेडरल रिजर्व (फेड) ट्यूटोरियल पढ़ें सूक्ष्म आर्थिक प्रभाव

अंतिम रिज़र्व के ऋणदाता के रूप में केंद्रीय बैंकों की स्थापना ने वाणिज्यिक बैंकिंग से अपनी स्वतंत्रता की आवश्यकता को धक्का दिया है। एक वाणिज्यिक बैंक पहले आने पर ग्राहक को धन मुहैया कराता है, पहले आधार प्रदान करता है। अगर वाणिज्यिक बैंक के पास अपने ग्राहकों की मांगों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता नहीं है (वाणिज्यिक बैंक आमतौर पर पूरे बाजार की जरूरतों के बराबर भंडार नहीं रखता है), वाणिज्यिक बैंक अतिरिक्त धन उधार लेने के लिए केंद्रीय बैंक में बदल सकता है। यह प्रणाली को एक उद्देश्य से स्थिरता के साथ प्रदान करता है; केंद्रीय बैंक किसी विशेष वाणिज्यिक बैंक के पक्ष में नहीं कर सकते हैं जैसे, कई केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक-बैंक भंडार रखेंगे जो कि प्रत्येक वाणिज्यिक बैंक की जमाराशि के अनुपात पर आधारित हैं।इस प्रकार, एक केंद्रीय बैंक को सभी वाणिज्यिक बैंकों की आवश्यकता हो सकती है, उदाहरण के लिए, 1: 10 रिजर्व / जमा अनुपात। वाणिज्यिक बैंक के भंडार की नीति को लागू करने के लिए बाजार में मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने के दूसरे साधन के रूप में कार्य करता है। सभी केंद्रीय बैंकों को नहीं, हालांकि, वाणिज्यिक बैंकों को जमा जमा करने की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, यूनाइटेड किंगडम में यह नीति नहीं है, जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका करता है

जिस दर पर वाणिज्यिक बैंक और अन्य उधार सुविधा केंद्रीय बैंक से अल्पकालिक धन उधार ले सकती है, उसे छूट दर (जिसे केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित किया जाता है और ब्याज दरों के लिए आधार दर प्रदान करता है) कहा जाता है। यह तर्क दिया गया है कि, खुला बाजार लेनदेन अधिक कुशल बनने के लिए, छूट दर को बैंकों को लगातार उधार लेने से रोकना चाहिए, जो बाजार की मुद्रा आपूर्ति और केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति को बाधित करेगा। बहुत ज्यादा उधार लेने से, वाणिज्यिक बैंक प्रणाली में अधिक पैसा परिचालित करेगा। बार-बार उपयोग किए जाने पर छूट दर का उपयोग इसे बदसूरत बनाकर प्रतिबंधित किया जा सकता है (अधिक जानने के लिए, <2 99 9> माइक्रोइकॉनॉमिक्स को समझें

।) संक्रमणकालीन अर्थव्यवस्थाएं आज विकासशील अर्थव्यवस्थाओं को ऐसे मुद्दों से सामना करना पड़ता है जैसे प्रबंधित से मुक्त बाजार अर्थव्यवस्थाओं में संक्रमण। मुख्य चिंता अक्सर मुद्रास्फीति को नियंत्रित करती है। यह एक स्वतंत्र केंद्रीय बैंक के निर्माण का नेतृत्व कर सकता है लेकिन कुछ समय ले सकता है, यह देखते हुए कि कई विकासशील राष्ट्र अपनी शक्तियों पर नियंत्रण रखने के प्रयास में अपनी अर्थव्यवस्थाओं पर नियंत्रण बनाए रखते हैं। लेकिन सरकारी हस्तक्षेप, चाहे राजकोषीय नीति के जरिए प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष, केंद्रीय बैंक के विकास की स्थिति में कटौती कर सकते हैं। दुर्भाग्य से, कई विकासशील राष्ट्र नागरिक दिवाला या युद्ध का सामना कर रहे हैं, जो सरकार को पूरी तरह से अर्थव्यवस्था के विकास से धन दूर करने के लिए मजबूर कर सकता है। बहरहाल, एक कारक जो पुष्टि की जा रही है, यह है कि, एक बाजार अर्थव्यवस्था के विकास के लिए, एक स्थिर मुद्रा (चाहे एक निश्चित या अस्थायी विनिमय दर के माध्यम से प्राप्त हो) की आवश्यकता है हालांकि, दोनों औद्योगिक और उभरती हुई अर्थव्यवस्थाओं में केंद्रीय बैंक गतिशील हैं क्योंकि विकास के अपने स्तर की परवाह किए बिना अर्थव्यवस्था को चलाने का कोई निश्चित तरीका नहीं है।

निचला रेखा मुद्रा स्थिरता जैसे विशिष्ट लक्ष्यों को कार्यान्वित करने के लिए मौद्रिक नीति की देखरेख से, एक अन्य देश की (या राष्ट्र के समूह) मौद्रिक नीति की निगरानी के लिए केंद्रीय बैंक जिम्मेदार हैं, कम मुद्रास्फीति, और पूर्ण रोजगार समय के साथ केंद्रीय बैंक की भूमिका में महत्व हो गया है, लेकिन यू.एस. में, इसके क्रियाकलापों का विकास जारी है।