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हेडिंग का उपयोग किसी परिसंपत्ति वर्ग में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को कम करने के लिए किया जाता है जो किसी संबंधित परिसंपत्ति में ऑफसेटिंग स्थिति लेता है। बीटा हेजिंग में पोर्टफोलियो के समग्र बीटा को कम करना शामिल है जिसमें बीटास ऑफसेटिंग के साथ स्टॉक खरीदने की सुविधा है। इसके विपरीत, डेल्टा हेजिंग एक विकल्प रणनीति है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति में प्रतिकूल कीमत आंदोलनों से जुड़े जोखिम को कम करती है।

बीटा और बीटा हेजिंग का विवरण

बीटा बाजार की तुलना में किसी सुरक्षा या पोर्टफोलियो के व्यवस्थित जोखिम को मापता है। 1 का एक पोर्टफोलियो बीटा इंगित करता है कि पोर्टफोलियो बाजार के साथ चलता है। 1 के एक पोर्टफोलियो बीटा से संकेत मिलता है कि बाजार की विपरीत दिशा में सुरक्षा चाल होती है।

बीटा हेजिंग में बीटास ऑफसेटिंग के साथ स्टॉक खरीदकर व्यवस्थित जोखिम को कम करना शामिल है उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी निवेशक को भारी मात्रा में निवेश किया जाता है और उसका पोर्टफोलियो बीटा +4 है। यह दर्शाता है कि उनके पोर्टफोलियो बाजार के साथ चलता है और सैद्धांतिक रूप से बाजार की तुलना में 400% अधिक अस्थिर है। वह अपने समग्र बाजार जोखिम को कम करने के लिए नकारात्मक बीटा के साथ स्टॉक खरीद सकता है अगर वह -4 के बीटा के साथ स्टॉक की समान मात्रा में खरीदारी करता है, तो उसका पोर्टफोलियो बीटा तटस्थ होता है

डेल्टा हेजिंग और इसे और बीटा हेजिंग के बीच का अंतर समझाते हुए

डेल्टा हेजिंग में एक समग्र डेरिवेटिव पोर्टफोलियो के डेल्टा की गणना और पोर्टफोलियो डेल्टा न्यूट्रल, या शून्य बनाने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्तियों में ऑफसेटिंग पोजीशन शामिल करना शामिल है डेल्टा।

बीटा हेजिंग के विपरीत, डेल्टा हेजिंग केवल सुरक्षा या पोर्टफोलियो के डेल्टा को दिखता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी निवेशक के पास एप्पल इनकॉर्पोरेटेड पर एक लंबा कॉल विकल्प है। 5 जून 2015 तक, ऐप्पल इनकॉर्पोरेटेड में 1 बीटा है, जो दर्शाता है कि एप्पल सैद्धांतिक रूप से एस एंड पी 500 की तुलना में 7% अधिक अस्थिर है। निवेशक की स्थिति में +40 का डेल्टा है, जिसका मतलब है कि हर $ 1 के लिए ऐप्पल स्टॉक, विकल्प 40 सेंट तक चलता है एक निवेशक जो डेल्टा हेजेज -40 डेल्टा के साथ एक ऑफसेटिंग स्थिति लेता है हालांकि, बीटा हेडर एक बीटा -1 के साथ स्थिति में प्रवेश करती है 07.