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उन उद्योग जो वित्त और कमोडिटी बाजार से जुड़े हैं और डेरिवेटिव व्यापार कर रहे हैं वे डेल्टा हेजिंग तकनीक का उपयोग करने की सबसे अधिक संभावना हैं। इसमें संस्थागत निवेशक, बैंक, हेज फंड और प्राकृतिक संसाधन कंपनियां शामिल हो सकती हैं। डेल्टा हेजिंग एक ऐसी तकनीक है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति में शेयरों या अनुबंधों के साथ एक्सपोजर को हेजिंग करके एक विकल्प की स्थिति के जोखिम का प्रबंधन करने का प्रयास करता है।

डेल्टा अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के विकल्प के प्रति संवेदनशीलता को दर्शाता है यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति एक बड़ी चाल को ऊपर या नीचे कर देती है, तो विकल्प का मान भी बदलता है। विभिन्न कारणों के लिए, व्यापारियों को अंतर्निहित परिसंपत्तियों में एक स्थान लेने के द्वारा इस जोखिम के सभी या एक हिस्से को ऑफसेट करना चाह सकते हैं। वे स्थिति को डेल्टा-तटस्थ बनाने की कोशिश कर सकते हैं, जिसका अर्थ है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति के आंदोलन के कारण विकल्प की स्थिति मूल्य में परिवर्तित नहीं होती है। व्यापारी नियमित आधार पर स्थिति को हेज कर सकता है ताकि इसे डेल्टा-तटस्थ के करीब रखा जा सके। जैसा कि अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में चलता है, साथ ही साथ विकल्प, स्थिति का समग्र डेल्टा भी बदलता है।

हेजिंग ऑप्शन पोजीशन

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक व्यापारी ने एसपीआई पर कॉल विकल्प बेच दिए हैं, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो एस एंड पी 500 इंडेक्स को ट्रैक करता है। उस स्थिति में एक नकारात्मक डेल्टा है जब तक स्पाइसी की कीमत समाप्ति पर बेचे गए विकल्पों के हड़ताल के मूल्य से नीचे है, व्यापारी को पूरी रकम प्रीमियम रखने की ज़रूरत है हालांकि, अगर स्पाइ मूल्य में बढ़ जाता है, तो व्यापारी को बेचने वाले कॉल के साथ जोखिम होता है। एसपीआई के समतुल्य शेयरों की खरीद के द्वारा व्यापारी नकारात्मक डेल्टा स्थिति को हेज करने की इच्छा रख सकता है। यदि स्पाई ऊपर जाता है, तो व्यापारी को बेचने वाले कॉल के साथ कम जोखिम होता है, क्योंकि उसकी स्पाइसी में लंबी स्थिति है।