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निवेशक आम तौर पर कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए तीन प्राथमिक तकनीकों का उपयोग करते हैं सबसे पहले एक तुलनात्मक मॉडल है जहां एक फर्म के स्टॉक मार्केट मीट्रिक की प्रतिद्वंद्वी कंपनियों या समान लेन-देन की तुलना की जाती है जहां प्रतिद्वंद्वियों को खरीदा गया है। दूसरा एक रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) के विश्लेषण के माध्यम से है, जहां फर्म के भविष्य के नकदी प्रवाह को तैयार किया जाता है, फिर अनुमानित स्टॉक मूल्य प्राप्त करने के लिए भविष्य में वापस छूट दी जाती है। अंत में, लागत मॉडल यह धारण करता है कि फर्म नष्ट हो जाता है और किसी भी बचे हुए आय को शेयरधारकों को भेजा जाता है। ये बताए गए तरीके हैं कि क्या इन तकनीकों का उपयोग करके स्टॉक का सही मूल्यांकन नहीं किया गया है।

प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में कम मूल्यांकन

अगर समान कम्पनियों के नीचे व्यापार होता है तो कंपनी का इसका सही मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, अगर प्रतिद्वंद्वी से कमाई या कीमत पर बुक मूल्य कम है, तो यह एक अच्छा सौदा हो सकता है बेशक, इसमें कम लाभ मार्जिन हो सकता है, उच्च ऋण स्तर हो सकता है, या प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में धीमी गति से बढ़ सकता है आदर्श परिदृश्य एक फर्म है जो कि अधिक लाभदायक है, तेजी से बढ़ रहा है, और अधिक परंपरागत रूप से प्रबंधित है जो कमाई के निचले स्तर पर या पीअर समूह की तुलना में नकदी प्रवाह पर कारोबार कर रहा है।

बाजार मूल्य से ऊपर आंतरिक मूल्य

डीसीएफ दृष्टिकोण शेयर मूल्यांकन का सार है यदि प्रति शेयर फर्म के भविष्य के नकदी प्रवाह आज वापस छूट दिए गए हैं और मूल्य काफी ऊपर है जहां स्टॉक का कारोबार होता है, तो स्टॉक की संभावना कम है। नकदी प्रवाह का आकलन करने में समय लग सकता है, और मूल्य की असमानता को अधिक से अधिक बढ़ाया जा सकता है, जो कि जोखिम को ऑफसेट करने में मदद करता है, जो कि नकदी प्रवाह का अनुमान बंद था या अपेक्षित रूप से नहीं निकले।

कंपनी अधिक मूल्यवान है

यदि प्रति शेयर एक फर्म की पुस्तक मूल्य, या बकाया शेयरों से विभाजित शेयरधारकों की इक्विटी, मौजूदा शेयर की कीमत से ऊपर है, तो उसके स्टॉक का कम मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है यह सैद्धांतिक मूल्य है जो मौजूद है अगर एक फर्म की सभी संपत्ति बेची जाती है और इसकी देनदारी का भुगतान करने के लिए आय का उपयोग किया जाता है यह बचे हुए मूल्य शेयरधारकों के पास जाएगा।

निचला रेखा

जांच करने के कई तरीके हैं कि क्या कोई फर्म अधोवार्षिक है बस, अगर फर्म बाजार की तुलना में तेजी से बढ़ता है, या इसके वर्तमान आंतरिक मूल्य का शेयर मूल्य में अच्छी तरह से प्रतिनिधित्व नहीं किया जाता है, तो संभव है कि एक कम संपीड़ित कंपनी कुछ निवेशकों के लिए एक अच्छी शर्त है।

लेखन के समय, रयान सी। फ्यूहरन इस आलेख में उल्लेखित किसी भी कंपनी में शेयर नहीं था