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दो और अधिक सामान्य इक्विटी डेरिवेटिव मूल्य निर्धारण मॉडल ब्लैक स्कोल्स मॉडल और द्विपदीय विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल हैं। इक्विटी डेरिवेटिव को विकल्प के रूप में भी जाना जाता है उन विकल्पों का मूल्य निर्धारण उन लोगों के लिए महत्वपूर्ण महत्व है जो उन्हें व्यापार करते हैं।

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल इक्विटी डेरिवेटिव के विश्लेषण और मूल्य निर्धारण में सबसे सामान्य मॉडल है। यह मॉडल पहली बार 1 9 73 में प्रकाशित हुआ था। फिशर ब्लैक एंड मायरोन स्कोल्स को इस मॉडल पर अपने काम के लिए 1 99 3 में अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार प्राप्त हुआ था।

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल के लिए निविष्टियाँ अंतर्निहित स्टॉक की वर्तमान कीमत, विकल्प स्ट्राइक प्राइस, विकल्प की समाप्ति तक का समय, जोखिम मुक्त ब्याज दर और अंतर्निहित अस्थिरता अंतर्निहित स्टॉक का

जबकि ब्लैक-स्कोल्स मॉडल वित्त समुदाय में अच्छी तरह से जाना जाता है, इसके द्वारा बनाई जाने वाली धारणाओं में कुछ सीमाएं होती हैं, जैसे कि केवल यूरोपीय-शैली विकल्पों पर लागू होता है और अंतर्निहित रिटर्न के सामान्य वितरण मानते हैं। यूरोपीय विकल्प का उपयोग केवल उनकी समाप्ति तिथियों पर ही किया जा सकता है, जबकि अमेरिकन विकल्प समाप्ति तक तक का उपयोग किया जा सकता है। अमेरिकी विकल्प व्यक्तिगत स्टॉक के लिए उपयोग किए जाते हैं, जबकि यूरोपीय विकल्प केवल इंडेक्स ऑप्शंस पर उपयोग किए जाते हैं। अन्य मूल्य निर्धारण मॉडल तैयार किए गए हैं जो अमेरिकी विकल्पों को नियंत्रित कर सकते हैं।

द्विवार्षिक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल

दूसरा सबसे आम मॉडल द्विपदीय मूल्य निर्धारण मॉडल है यह मॉडल विभिन्न नोड्स पर विकल्प के मूल्यांकन को निर्धारित करने के लिए एक चलने वाला फ़ंक्शन का उपयोग करता है, या समय में बिंदु, मूल्यांकन की तिथि और समाप्ति तिथि के बीच।

इस मॉडल को आधारभूत स्टॉक की कीमत संभालने द्वारा विकल्प मूल्य निर्धारण के लिए जोखिम-तटस्थ दृष्टिकोण लेता है, प्रक्रिया में प्रत्येक नोड पर केवल ऊपर या नीचे जा सकता है द्विपक्षीय मॉडल का ब्लैक-स्कोल्स मॉडल पर अलग-अलग फायदे हैं; यह अमेरिकी विकल्पों के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है और गणना करने के लिए बहुत सरल है