हम लगभग "दैनिक आधार" शब्द लगभग-दैनिक आधार पर सुनाते हैं उदाहरण के लिए सीएनबीसी के "स्क्वॉक बॉक्स" पर, कंपनी के सीईओ बाहर आते हैं और प्रचार करते हैं कि उनकी कंपनियों के पास अच्छे बुनियादी सिद्धांत हैं। विश्लेषकों और फंड मैनेजर हमेशा इस बारे में बात करते हैं कि इस या उस स्टॉक के पास मजबूत बुनियादी सिद्धांत हैं। कुछ व्यापारी भी हैं, जो बदले में, यह निरूपित करते हैं कि बुनियादी बातों में वास्तव में कोई फर्क नहीं पड़ता और निवेशकों को स्टॉक के "तकनीकी" गुणों पर भरोसा करना चाहिए। बुनियादी बातों के बारे में यह सब बात भ्रामक है।

वे सब किस बारे में बात कर रहे हैं?

बुनियादी बातों के मूल सिद्धांतों
व्यापक शब्दों में, मौलिक विश्लेषण में शेयरों के व्यापारिक पैटर्न के अलावा, किसी भी आंकड़े को देखने में शामिल होता है, जो स्टॉक के मूल्य या कथित मूल्य को प्रभावित करने की उम्मीद की जा सकती है। जैसा कि नाम का तात्पर्य है, इसका अर्थ मूल आधार पर उतरना है। अपने चचेरे भाई, तकनीकी विश्लेषण के विपरीत, जो केवल स्टॉक के व्यापार और मूल्य इतिहास पर केंद्रित होता है, मौलिक विश्लेषण एक कंपनी का एक चित्र बनाने पर केंद्रित है, जो आंतरिक, या मौलिक, उसके शेयरों के मूल्य की पहचान करने और उसके आधार पर स्टॉक खरीदने या बेचने पर केंद्रित है। वह जानकारी

(मौलिक विश्लेषण पर अधिक गहराई से देखने के लिए, मौलिक विश्लेषण ट्यूटोरियल की जांच करें।)

आमतौर पर कंपनी के मूल सिद्धांतों का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कुछ संकेतक में शामिल हैं:

• नकदी प्रवाह
• परिसंपत्तियों पर वापसी> रूढ़िवादी गियरिंग
• भविष्य के विकास के लिए फंड रिटेंशन का इतिहास
• शेयरधारक की कमाई के अधिकतम और रिटर्न के लिए पूंजी प्रबंधन की सुदृढ़ता

शेयर बाजार के बारे में एक शॉपिंग मॉल के बारे में सोचो: शेयर खुदरा दुकानों में बिक्री के लिए आइटम हैं। तकनीकी विश्लेषक बिक्री के लिए माल की अनदेखी करेंगे। इसके बजाय, वे भीड़ पर एक नजर रखेंगे जो कि खरीदने के लिए एक गाइड के रूप में है। इसलिए, यदि एक तकनीकी विश्लेषक दुकानदारों के कंप्यूटर दुकान के अंदर एकत्र करने की सूचना देता है, तो वह पीसी जितना संभव हो सके खरीदने की कोशिश करेगा, शर्त लगाकर कि बढ़ती मांग पीसी की कीमतों में अधिक बढ़ जाएगी।

मौलिक दृष्टिकोण

मौलिक विश्लेषकों के पास एक अधिक कठोर दृष्टिकोण है उनकी जगहें मॉल में उत्पादों पर पूरी तरह तैयार हैं शॉपर्स को अविश्वसनीय, भावनात्मक झुंड के रूप में बर्खास्त कर दिया जाता है, जो बिक्री के सामान के वास्तविक मूल्य के कोई संकेत नहीं है। हमारे मौलिक विश्लेषकों ने सबसे अच्छे सौदों की तलाश में स्टोरों के माध्यम से धीरे धीरे आगे बढ़ना एक बार पीसी से भीड़ चलती है, वे उन लोगों को करीब से देख लेते हैं जो पारित हो गए थे।
मूल विश्लेषक पीसी की स्क्रैप वैल्यू को निर्धारित करने पर एक चाबुक ले सकते हैं जो कि हार्ड डिस्क, मेमोरी कार्ड, मॉनिटर और कीबोर्ड पर छीन लिया जाता है। शेयर बाजार में, यह कंपनी के पुस्तक मूल्य या परिसमापन मूल्य की गणना करने जैसा है।

(इस वैल्यूएशन पद्धति के बारे में अधिक जानकारी के लिए,

बुक वैल्यू में खूंखार देखें।) मौलिक विश्लेषकों ने पीसी की गुणवत्ता पर बहुत करीब से विचार किया होगा।क्या यह आखिरकार चल रहा है, या यह एक साल के भीतर टूट जाएगा? मौलिक विश्लेषकों ने विनिर्देशों पर ध्यान दिया, निर्माता की वारंटी की जांच की और उपभोक्ता रिपोर्टों का इस्तेमाल किया। इसी तरह, इक्विटी विश्लेषक वित्तीय स्थिरता के लिए कंपनी की बैलेंस शीट की जांच करते हैं।

फिर, मौलिक विश्लेषकों का कहना है कि पीसी के प्रदर्शन को समझने की कोशिश हो सकती है, प्रसंस्करण शक्ति, स्मृति या छवि संकल्प ये एक कंपनी की आय स्टेटमेंट से पहचान की गई आय और लाभांश की तरह हैं।

(अधिक जानने के लिए,

आय स्टेटमेंट में निवेश की गुणवत्ता खोजें ।) अंत में, मौलिक विश्लेषकों ने सभी डेटा को एक साथ रखा होगा और एक आंतरिक मूल्य, या मूल्य से स्वतंत्र होगा मौजूदा बिक्री मूल्य अगर बिक्री मूल्य गणना मूल्य से कम है, तो कट्टरपंथी पीसी खरीदेंगे। यदि नहीं, तो वे या तो पहले से ही अपने स्वामित्व वाले पीसी बेचेंगे या अधिक खरीदने से पहले कीमतें गिर जाएंगे।

अच्छा बुनियादी बातों में हमेशा मुनाफे का नेतृत्व न करें

मौलिक विश्लेषण करना बहुत कठिन काम हो सकता है लेकिन यह, तर्कसंगत है, इसकी अपील का स्रोत किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में खराबी और भविष्य की संभावनाओं का आकलन करने के लिए, निवेशकों को यह जानना काफी सीख सकती है कि शेयर की कीमत कब गलत है। ये ईमानदार निवेशक बाजार की गलतियों को आकर्षित करने में सक्षम हैं, खुद को पैसा बना सकते हैं - इसमें से बहुत कुछ। इसी समय, आंतरिक, दीर्घकालिक मान के आधार पर खरीद कंपनियों ने निवेशकों को दिन-प्रतिदिन बाजार में उतार-चढ़ाव के खतरों से बचाया है।
हालांकि, तथ्य यह है कि मौलिक विश्लेषण से पता चलता है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, यह गारंटी नहीं देता है कि यह किसी भी समय अपने आंतरिक मूल्य पर व्यापार करेगा। चीजें बहुत आसान नहीं हैं हकीकत में, वास्तविक शेयर कीमत के व्यवहार में लगभग हर शेयर धारणा में सवाल उठता है, और यहां तक ​​कि सबसे स्वतंत्र रूप से दिमाग वाले निवेशक मौलिक विश्लेषण के गुणों पर शक कर सकते हैं। आंतरिक मूल्य का पता लगाने के लिए कोई जादू सूत्र नहीं है।

जब शेयर बाजार में तेजी आ रही है, तो निवेशकों के लिए यह सोचना आसान है कि उन्हें विजेताओं को चुनने के लिए एक आदत है लेकिन जब बाजार गिरता है और दृष्टिकोण अनिश्चित है, तो निवेशक भाग्य पर भरोसा नहीं कर सकते। उन्हें वास्तव में पता होना चाहिए कि वे क्या कर रहे हैं।

अपनी आस्तीन ऊपर उठाना और गंदा हो जाओ

निवेशक मूल सिद्धांतों के बारे में जानने के लिए बहुत कुछ कर सकता है निवेशक जो अपनी आस्तीन को रोल करते हैं और मौलिक विश्लेषण की तकनीक, उपकरण और तकनीकों से निपटते हैं, वित्तीय जानकारी का उपयोग करने में अधिक आत्मविश्वास का आनंद ले सकते हैं और साथ ही, बेहतर स्टॉक पिकर्स बन जाएंगे। बहुत कम से कम, निवेशकों का बेहतर विचार होगा कि क्या मतलब है जब कोई मजबूत मूल सिद्धांतों पर स्टॉक की सिफारिश करता है।