a: बॉन्ड की कीमतें बाजार की भावनाओं और आर्थिक वातावरण को बदलने के साथ-साथ अलग-अलग तरीके से और शेयरों की तुलना में अलग-अलग कारकों से उतार-चढ़ाव होती हैं। बढ़ती ब्याज दरों और आर्थिक प्रोत्साहन नीतियों जैसे कारकों का स्टॉक और बांड दोनों पर असर होता है, लेकिन प्रत्येक एक विपरीत तरीके से प्रतिक्रिया करता है। जब शेयरों में बढ़ोतरी होती है तो निवेशक आम तौर पर तेजी से बढ़ते शेयर बाजार में बांड और झुंड से बाहर जाते हैं। जब शेयर बाजार में सुधार होता है, क्योंकि यह अनिवार्य रूप से होता है या जब गंभीर आर्थिक समस्याएं होती हैं, तो निवेशक बांड की सुरक्षा की तलाश करते हैं किसी भी फ्री-मार्केट इकोनॉमी के साथ, बॉन्ड की कीमतें आपूर्ति और मांग से प्रभावित होती हैं।

बांड को शुरू में बराबर मूल्य या $ 100 पर जारी किया जाता है। द्वितीयक बाजार में, बांड की कीमत में उतार-चढ़ाव हो सकता है बांड की कीमत को प्रभावित करने वाले सबसे प्रभावशाली कारक उपज हैं, प्रचलित ब्याज दरें और बांड की रेटिंग। अनिवार्य रूप से, एक बंधन की उपज अपने नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य है, जो मूलधन के बराबर है और बाकी सभी कूपन हैं। उपज नकदी प्रवाह की छूट दर है। इसलिए, बांड की कीमत बांड के भीतर छोड़ दिया गया उपज का मूल्य दर्शाती है कुल कूपन शेष जितना अधिक होता है, उतनी ही कीमत। उदाहरण के लिए, 2% की उपज के साथ एक बांड की संभावना 5% बांड की तुलना में कम कीमत है। बांड की अवधि इन प्रभावों को प्रभावित करती है। उदाहरण के लिए, लंबी परिपक्वता के साथ एक बंधन को आमतौर पर नकदी प्रवाह पर उच्च छूट दर की आवश्यकता होती है, क्योंकि ऋण के लिए लंबी अवधि में जोखिम बढ़ जाता है। इसके अलावा, कॉल करने योग्य बांडों को अलग-अलग छूट दर का उपयोग करके कॉल के दिन उपज के लिए एक अलग गणना है। यील्ड-टू-कॉल की तुलना में तुलनात्मक रूप से अलग-अलग गणना की जाती है, क्योंकि प्रिंसिपल की चुकौती और कूपन के अंत होने पर अनिश्चितता होती है।

ब्याज दरों में परिवर्तन, छूट की दरों को प्रभावित करके बांड की कीमतों को प्रभावित करता है मुद्रास्फीति उच्च ब्याज दरों का उत्पादन करती है, जिसके बदले में उच्च छूट दर की आवश्यकता होती है, जिससे बांड की कीमत कम हो जाती है लंबी परिपक्वता वाली बांड इस घटना में कीमतों में अधिक तीव्रता को देखते हैं क्योंकि इसके अतिरिक्त, इन बांडों को मुद्रास्फीति और लंबी अवधि के दौरान ब्याज दर के जोखिम का सामना करना पड़ता है, भविष्य की नकदी प्रवाहों के मूल्य के लिए आवश्यक छूट दर को बढ़ाना इस बीच, ब्याज दरों में गिरावट के कारण बॉन्ड की पैदावार भी घटती है, जिससे बांड की कीमत बढ़ जाती है।

क्रेडिट जोखिम भी बांड की कीमत में योगदान देता है बॉन्ड को मूल रूप से बंधन के जोखिम को रैंक करने के लिए स्वतंत्र क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों जैसे मूडीज, स्टैंडर्ड एंड पूअर और फिच द्वारा मूल्यांकित किया जाता है। उच्च जोखिम और कम क्रेडिट रेटिंग वाले बांडों को सट्टा माना जाता है और उच्च पैदावार और कम कीमतों के साथ आते हैं। अगर कोई क्रेडिट रेटिंग किसी विशेष बांड के रेटिंग को और अधिक जोखिम को प्रतिबिंबित करने के लिए अद्यतन करता है और इस तरह रेटिंग को कम करता है, तो बांड की उपज में वृद्धि होनी चाहिए और इसके मूल्य में गिरावट