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पोर्टफोलियो प्रबंधन अलग संदर्भों में थोड़ा भिन्न चीजें का मतलब कर सकते हैं लेकिन आम तौर पर निवेशक के लक्ष्यों और वरीयताओं के आधार पर पोर्टफोलियो के भीतर विभिन्न निवेशों के मिश्रण और संतुलन की प्रक्रिया को दर्शाता है। इस प्रक्रिया में एसेट आवंटन शामिल है; निवेश अनुसंधान; निश्चित उद्देश्यों का निर्माण; जोखिम का मूल्यांकन और रिटर्न; और लक्षित सिरों के लिए संसाधनों को रोजगार।

"तिमाही का अंत" वित्तीय कैलेंडर पर चार विशिष्ट तीन महीने की अवधि के एक समापन को संदर्भित करता है। मार्च में चार क्वार्टर का अंत, या क्यू 1; जून, या क्यू 2; सितंबर, या क्यू 3; और दिसंबर, या क्यू 4 ये निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण समय माना जाता है कई व्यवसाय, विश्लेषकों, सरकारी एजेंसियों और फेडरल रिजर्व ने तिमाही के अंत में विभिन्न बाजारों या आर्थिक संकेतकों के बारे में महत्वपूर्ण नए आंकड़े जारी किए हैं।

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एक व्यापक रूप से धारित विश्वास है कि कई हेज फंड, पेंशन फंड और बीमा कंपनियां प्रत्येक तिमाही के अंत में अपने पोर्टफोलियो को हमेशा मजबूत करती हैं हालांकि यह विश्वास कुछ विवादास्पद है और आम तौर पर व्यापक प्रमाण का अभाव है, यह अवधारणा को मजबूत करता है कि एक तिमाही के अंत में महत्वपूर्ण है

यहां तक ​​कि अगर प्रमुख वित्तीय खिलाड़ी तिमाहियों के अंत में हमेशा रिजल्ट नहीं करते हैं, तो भी कई निवेशक अपने पोर्टफोलियो प्रबंधन का पुनः मूल्यांकन करने के लिए इस समय का उपयोग करते हैं। इसे बदलने से संपत्तियों में पोर्टफोलियो शामिल होकर या नए पोर्टफोलियो लक्ष्य निर्धारित करके पुन: संतुलन के माध्यम से किया जाता है। न केवल यह एक अच्छा विचार है कि निवेशकों को समय-समय-समय पर अपने निवेश की निगरानी करनी पड़ती है, लेकिन शायद ही कभी एक तिमाही के अंत के दौरान जारी की गई नई, कारवाई योग्य जानकारी है।

रिबैनलिंग में लक्ष्य अनुपात बनाए रखने के लिए एक पोर्टफोलियो के भीतर आवधिक बिक्री और संपत्ति की खरीद शामिल होती है। एक निवेशक पर विचार करें जो 50% विकास स्टॉक, 25% आय शेयर और 25% बॉन्ड पोर्टफोलियो अनुपात चाहता है। अगर, 1 तिमाही के दौरान, वृद्धि स्टॉक अन्य निवेशों को काफी हद तक मात देते हैं, तो निवेशक कुछ विकास शेयरों को बेचने या पोर्टफोलियो को 50-25-25 तक विभाजित करने के लिए अधिक आय वाले स्टॉक और बांड खरीदने का निर्णय ले सकता है।

परंपरागत पुनर्व्यवस्था में प्रत्येक तिमाही के अंत में, अच्छी तरह से प्रदर्शन करने वाली संपत्तियों के लाभ को कम करना, कम खरीद करने वाली परिसंपत्तियों के लिए, उच्च खरीदकर, कम खरीदकर, कम खरीद कर, व्यापार करना शामिल है। सैद्धांतिक रूप से, यह पोर्टफोलियो को अपनी मूल रणनीतियों से बहुत दूर या भुलाने से बचाने के लिए कार्य करता है। हालांकि, क्वार्टर के अंत तक रिजॉलेंस लगाने पर मनमाने ढंग से कैलेंडर कार्यक्रमों पर निर्भर होता है जो बाजार की गतियों के साथ मेल नहीं खा सकते हैं। फिर भी, नई रिपोर्टों का संगम जो क्वार्टर के अंत में उभरकर आता है, आमतौर पर बाजार प्रतिक्रियाओं का कारण बनता है और अधिकांश प्रतिभागियों को चिंता का विषय होना चाहिए।

यह केवल अलग-अलग निवेशक नहीं है जो पोर्टफोलियो को क्वार्टर के अंत में ले जाने पर विचार कर रहे हैं। म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, या ईटीएफ के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधन भी महत्वपूर्ण है। मोटे तौर पर, फंड पोर्टफोलियो प्रबंधन के दो रूप हैं: सक्रिय और निष्क्रिय निष्क्रिय फंड आमतौर पर अपने पोर्टफोलियो को मार्केट इंडेक्स में लगाते हैं और कम प्रबंधन फीस के बदले में कम बदलाव शामिल करते हैं। सक्रिय फंड में प्रबंधक या प्रबंधक की टीम है जो बाजार औसत रिटर्न के लिए अधिक सक्रिय दृष्टिकोण लेते हैं। ये फंड क्वार्टर के अंत में काफी सक्रिय हो सकते हैं, खासकर यदि उनके पोर्टफोलियो को पहले से बताए गए लक्ष्यों और रणनीतियों को पूरा करने के लिए समायोजित करने की जरूरत होती है।