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अगर किसी कंपनी के पास उच्च कार्यशील पूंजी है, तो उसके अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरल धन से अधिक है कार्यशील पूंजी, जिसे नेट वर्किंग कैपिटल भी कहा जाता है, एक व्यापार परिचालन दक्षता का आकलन करने के लिए कॉर्पोरेट वित्त में उपयोग की जाने वाली तरलता मीट्रिक है। इसकी गणना अपनी वर्तमान संपत्ति से कंपनी की वर्तमान देनदारियों को घटाकर की जाती है

मौजूदा परिसंपत्तियां अत्यधिक तरल संपत्ति हैं, जिसका अर्थ है कि वे एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित हो सकते हैं। आमतौर पर, कंपनी की बैलेंस शीट पर मौजूदा परिसंपत्ति प्रविष्टि में हाथ पर किसी भी नकदी का मूल्य शामिल होता है; जाँच और बचत खाते; और शेयरों, बांडों और म्यूचुअल फंड जैसे बाज़ार योग्य प्रतिभूतियां इसमें एक कंपनी की इन्वेंट्री भी शामिल हो सकती है, जो अगले साल के भीतर बेची जाती है, और खातों के प्राप्तियां, जो कि ऐसे ग्राहकों द्वारा बकाया ऋण हैं जिन्हें अभी तक माल या सेवाओं के लिए भुगतान नहीं किया गया है।

वर्तमान देनदारियों के आंकड़े में सभी ऋण और व्यय शामिल हैं जो कंपनी को आने वाले 12 महीनों में भुगतान करना होगा। लघु अवधि के ऋण, ब्याज और कर भुगतान, देय खातों, आपूर्ति की लागत और कच्चे माल, किराया, उपयोगिताओं और अन्य परिचालन खर्च सभी वर्तमान देनदारियां हैं।

हाई वर्किंग कैपिटल की व्याख्या

अगर किसी कंपनी के पास बहुत अधिक नेट वर्किंग कैपिटल है, तो उसके सभी अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त मौजूदा परिसंपत्तियों से अधिक है सामान्य तौर पर, कंपनी की कामकाजी पूंजी में जितनी अधिक हो, उतना बेहतर होगा। उच्च कार्यशील पूंजी को अच्छी तरह से प्रबंधित कंपनी का एक संकेत माना जाता है, जिसमें विकास की क्षमता होती है।

हालांकि, कुछ बहुत बड़ी कंपनियों में वास्तव में नकारात्मक कार्यशील पूंजी है इसका मतलब है कि उनके अल्पकालिक ऋण उनकी तरल परिसंपत्तियों से अधिक है। आम तौर पर, यह परिदृश्य केवल बड़े निगमों के लिए काम करता है, जो ब्रांड पहचान के साथ काम करता है और किसी भी परिस्थिति में बहुतायत से बचाता है। इन मेगा-कंपनियों में अतिरिक्त धन जुटाने की क्षमता है, या तो लंबी अवधि के ऋण के अधिग्रहण के माध्यम से या फिर पैसे लेते हुए। वे अल्प अवधि के खर्चों को आसानी से पूरा कर सकते हैं, भले ही उनकी संपत्ति लंबी अवधि के निवेश, संपत्ति या उपकरण में जुड़ी हो।

हालांकि अधिकांश व्यवसाय लगातार सकारात्मक कार्यशील पूंजी बनाए रखने का प्रयास करते हैं, एक अत्यंत उच्च आंकड़ा हमेशा आवश्यक नहीं होता है। कुछ मामलों में, बहुत अधिक कार्यशील पूंजी यह संकेत दे सकता है कि कंपनी बेहतर रूप से अपनी अतिरिक्त नकदी का निवेश नहीं कर रही है, या यह अधिकतम तरलता के पक्ष में विकास के अवसरों की उपेक्षा कर रहा है। हालांकि एक सकारात्मक आंकड़ा आम तौर पर बेहतर होता है, जो कंपनी अपनी पूंजी को अच्छी तरह इस्तेमाल नहीं करती है, वह खुद कर रही है, और उसके शेयरधारकों, एक असभ्यता। अत्यंत उच्च शुद्ध कार्यशील पूंजी का भी मतलब हो सकता है कि कंपनी को माल में निवेश करने में धीमी गति से निवेश किया जाता है या ऋणों को एकत्र करने में धीमा होता है, जो कि बिक्री में कमी या संचालन की अक्षमता का संकेत हो सकता है

कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करना

क्योंकि कार्यशील पूंजी का आंकड़ा समय-समय पर और व्यापार से व्यापार तक व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है, इसलिए व्यापक संदर्भ में इस मीट्रिक का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है। सकल कार्यशील पूंजी के आधार पर वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन करते समय दिए गए व्यवसाय के उद्योग, आकार, विकास और परिचालन मॉडल के स्तर पर सभी पर विचार किया जाना चाहिए।

पूरे उद्योग में चिकनी संचालन को बनाए रखने के लिए कुछ उद्योगों में जैसे खुदरा, उच्च कार्यशील पूंजी आवश्यक है अन्य लोगों में, व्यवसायों को बिना किसी उदारीकरण के कामों के अपेक्षाकृत कम कार्यशील पूंजी पर चलाया जा सकता है यदि उनके पास लगातार राजस्व और व्यय, साथ ही एक स्थिर व्यापार मॉडल है

वर्तमान परिसंपत्ति और वर्तमान देयता के आंकड़े दोनों रोजाना बदलते हैं क्योंकि वे रोलिंग 12 महीने की अवधि के आधार पर हैं। इसलिए, नेट वर्किंग कैपिटल आइडिया, समय के साथ भी बदलता है। इस मीट्रिक में साल-दर-वर्ष के परिवर्तन विशेष रूप से महत्वपूर्ण हैं क्योंकि अलगाव में किसी एक व्यक्ति की तुलना में कंपनी की वित्तीय संभावनाओं के बारे में बढ़ती या घटती प्रवृत्तियों से ज्यादा पता चलता है।