a:

ग्रीक वेगा अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता में परिवर्तन के संबंध में एक विकल्प की संवेदनशीलता को मापता है एक विकल्प का वेगा, उस राशि का प्रतिनिधित्व करता है जिसमें विकल्प का मूल्य परिवर्तन होता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता में 1% परिवर्तन होता है इसलिए, जब एक अंतर्निहित सुरक्षा की अस्थिरता बढ़ जाती है, तो अंतर्निहित सुरक्षा बढ़ने का विकल्प बढ़ता है और विपरीत सही होता है। जब कोई स्थिति कम है, जैसे क्रेडिट फैलता है, तो स्थिति का वेगा नकारात्मक है।

एक क्रेडिट स्प्रेड का उपयोग एक विकल्प रणनीति के रूप में किया जाता है जिसमें एक विकल्प खरीदने और एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति और समाप्ति तिथि में एक अन्य विकल्प लिखना शामिल होता है। हालांकि, हड़ताल की कीमतें अलग हैं चूंकि एक क्रेडिट स्प्रेड एक शुद्ध शॉर्ट स्थिति है और नकारात्मक वेगास है, यह इंगित करता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता बढ़ने पर स्थिति में मूल्य घट जाता है। इसके विपरीत, यह मूल्य में बढ़ जाता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता कम हो जाती है

उदाहरण के लिए, एक निवेशक कॉल विकल्प का उपयोग करते हुए स्टॉक एक्सवाईजेड में क्रेडिट फैलाव स्थिति खोलना चाहता है, जबकि अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता 30% है। वह $ 25 की स्ट्राइक प्राइस और +0 की वेगा के साथ एक जून कॉल विकल्प खरीदती है $ 1 के लिए 09 इसके साथ ही, वह $ 20 की स्ट्राइक प्राइस और -0 के वेगा के साथ एक जून कॉल विकल्प लिखते हैं। $ 4 के लिए 30 इसलिए, समग्र स्थिति का वेगा -0 है। 21. यदि एक्सवाईजेड की अस्थिरता 31% तक बढ़ जाती है, तो लंबी कॉल ऑप्शन 0. 0 हो जाती है, जबकि शॉर्ट कॉल ऑप्शन में 0.3 गिर जाता है। 30. अस्थिरता में एक बिंदु वृद्धि के लिए समग्र स्थिति का नुकसान 21 डॉलर या 0. 21 * 100 है।