क्या वह पेशेवर है जो आपके लिए निवेश की बिक्री कर रहा है - या अपनी पॉकेटबुक? प्रस्तावित विभाग श्रम (डीओएल) नियम के मूल में यह सवाल है कि नाटकीय रूप से प्रभावित हो सकता है कि प्रतिनिधि व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों (आईआरए) और अन्य सेवानिवृत्ति उत्पादों पर सलाह कैसे प्रदान करते हैं।

मौजूदा नियमों के तहत, पंजीकृत निवेश सलाहकारों को तथाकथित निस्संदेह मानक का पालन करना पड़ता है, जिसका अर्थ है कि ग्राहक के सर्वोत्तम हितों में शामिल उत्पादों की सिफारिश करना, भले ही यह कैसे उनके मुआवजे को प्रभावित करता है। अतिरिक्त जानकारी के लिए फ्यूडियसरी स्टैंडर्ड के बारे में जानने के लिए आपको क्या चाहिए

हालांकि, अधिकांश ब्रोकर और बीमा एजेंट जो कि रिटायरमेंट उत्पादों को बेचते हैं, उन्हें कम उपयुक्तता परीक्षण के लिए रखा जाता है। किसी भी सलाह को वे निवेशक की उम्र और वित्तीय लक्ष्यों को देखते हुए उपयुक्त होना चाहिए। लेकिन यह व्यापक रूप से माना जाता है कि यह मानक ऐसे पेशेवरों के लिए अधिक लचीला कमरा छोड़ देता है जो कुछ उत्पादों को बेचने के लिए उदार कमीशन प्राप्त करते हैं। इन मानकों के बीच के मतभेदों के बारे में जानने के लिए, उपयुक्तता बनाम प्रत्ययी मानक पढ़ें।

यदि मंजूरी दी गई है, तो श्रम कानून का नया विभाग दलालों को उस उच्च रिश्वतखोरी मानक के साथ-साथ पकड़ सकता है। जो लोग "विवादित सलाह" प्रदान करते हैं, उन्हें उत्पाद शुल्क का सामना करना पड़ सकता है और लेनदेन में संशोधन करने के लिए मजबूर हो सकता है। नए नियम के बारे में अधिक जानकारी के लिए, सलाहकारों के लिए डोल का फ़िडुशिअरी नियम क्या मतलब है और वित्तीय सलाहकारों के लिए फ़िड्यूसिएरी पदनाम

इसका क्या मतलब है

यह सब तब शुरू हुआ जब राष्ट्रपति ओबामा ने डीओएल से फरवरी में बदलाव को वापस करने के लिए आग्रह किया। "यह एक बहुत ही सरल सिद्धांत है," उन्होंने एएआरपी को एक पते के दौरान कहा। "आप वित्तीय सलाह देना चाहते हैं, आपको अपने ग्राहक के हितों को सबसे पहले रखना होगा "

डीओएल ने अप्रैल में शासन का प्रस्ताव दिया, जिस समय से यह उद्योग समूहों और जनता से टिप्पणियां स्वीकार करना शुरू कर दिया। विभाग 2016 के शुरू में इस उपाय को स्वीकृति देने की संभावना है, हालांकि यह अभी भी संभव है कि इससे पहले फीडबैक के आधार पर नियम को ज़्यादा ज़रूरी हो सकता है।

एक भरोसेमंद आवश्यकता की कमी ने उपभोक्ता अधिकार समूहों को लंबे समय से आगे बढ़ाया है, जिसका तर्क है कि कुछ दलालों और बीमा एजेंट अपने ग्राहकों के कल्याण के मुकाबले आयोगों से ज्यादा प्रभावित होते हैं। आगे जटिल मामलों यह तथ्य है कि कुछ बिक्री प्रतिनिधि खुद को "सलाहकार" कहते हैं, हालांकि वे सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन के साथ पंजीकृत नहीं हैं और वे एक ही कड़े मानक के अधीन नहीं हैं।

वास्तव में, प्राप्त होने वाले प्रत्यावर्तित राशि को एक उत्पाद से लेकर अगले तक भिन्न हो सकता है उदाहरण के लिए, किसी प्रोफ़ेशनल को म्यूचुअल फ़ंड को विक्रय शुल्क या लोड के साथ बेचने के लिए प्रोत्साहन मिल सकता है, जो कि समान नो-लोड संस्करण के बजाय हो सकता है क्योंकि यह उन्हें कमीशन प्रदान करता है।

डीओएल से पता चलता है कि उच्च-कमीशन के निवेश की ओर एक पूर्वाग्रह सेवानिवृत्ति बचत में काफी बाधा उत्पन्न हो सकती है। "[रुचिकर संघर्ष] औसत पर, रिटायरमेंट बचत पर लगभग 1 प्रतिशत अंक कम वार्षिक रिटर्न और हर साल 17 अरब डॉलर का नुकसान लाते हैं," एक डॉल तथ्य पत्र निष्कर्ष निकाला है यह उस चुनौती को संबोधित करने में एक महत्वपूर्ण कदम के रूप में प्रत्ययी मानक के एक व्यापक आवेदन को देखता है

नियम विशिष्ट सलाह को प्रभावित करेगा, जबकि इसमें कौन से निवेश खरीदने और कब शामिल होंगे, यह कुछ अपवादों के साथ बिक्री प्रतिनिधि प्रदान करेगा:

• शिक्षा संबंधी गतिविधियों सुझाए गए नियमों के तहत, दलालों और अन्य जो निवेश के उत्पादों को बेचते हैं, वे निधि के मानदंडों को पूरा किए बिना "सामान्य शिक्षा" प्रदान करने में सक्षम होंगे। उदाहरण के लिए, प्रतिनिधि विशिष्ट आयु के किसी व्यक्ति के लिए सेवानिवृत्ति की संपत्ति का उचित मिश्रण सुझा सकते हैं, जब तक कि वे विशिष्ट स्टॉक या ऋण उपकरणों की सिफारिश नहीं करते हैं।
• आदेश लेने। जब एक ग्राहक एक दलाल को संपर्क करता है और एक सुरक्षा को खरीदने या बेचने के लिए कहता है, तो उसे निवेश सलाह नहीं माना जाता है प्रस्तावित नियम के तहत, यह ऑर्डर लेना एक भरोसेमंद भूमिका के रूप में योग्य नहीं होगा।
• प्रदाताओं की योजना बनाने के लिए बेचना कुछ मामलों में, एक ब्रोकर उन लोगों को वित्तीय उत्पाद बेचने की कोशिश कर सकता है जो एक नियोक्ता की ओर से सेवानिवृत्ति योजनाओं का प्रबंधन करते हैं। ये व्यक्ति अपने वित्तीय अधिकारों में वित्तीय विशेषज्ञ हैं और आमतौर पर उनके ग्राहकों के लिए एक वास्तविक जिम्मेदारी है। ऐसे व्यक्तियों के लिए मार्केटिंग ब्रोकर के लिए एक भरोसेमंद गतिविधि का गठन नहीं करता है।

नियम के लिए आपत्तियां

कहने की जरूरत नहीं है, हर कोई परिवर्तन के पक्ष में है। निवेश सलाहकारों का प्रतिनिधित्व करने वाले समूह का कहना है कि नया नियम बेरोज़गार से वित्तीय लेन-देन को उलझाएगा, दलालों और बीमा एजेंटों के साथ ग्राहकों से पहले की तुलना में अधिक विस्तृत जानकारी मांगना होगा। वे कहते हैं कि प्रस्ताव केवल व्यवसाय करने की उनकी लागत में वृद्धि नहीं करेगा, लेकिन उन्हें अनुचित कानूनी देनदारियों के लिए खोलें।

आलोचकों का यह भी तर्क है कि नियम, इसकी प्रकृति द्वारा, उचित तरीके से लागू करना कठिन है ग्राहक के सर्वोत्तम हित में देखते हुए एक व्यक्तिपरक उपक्रम है। और सिर्फ इसलिए कि किसी ने बड़े आकार का आयोग बनाया है इसका मतलब यह नहीं है कि वह खराब उत्पाद बेच रही है।

कुछ बेहतर कहते हैं कि, दलाल की भूमिका को मूल रूप से बदलने के बिना पारदर्शिता में वृद्धि करना है। सिक्योरिटीज इंडस्ट्री एंड फाइनेंशियल मार्केट्स एसोसिएशन (एसआईएफएमए) ने अपने स्वयं के एक नए मानक को आगे बढ़ाया है जिससे निवेशकों को निवेश उत्पादों को बेचने से पहले अपने संभावित हितों का खुलासा करना होगा। हालांकि, यह ब्रोकरों को विशेषाधिकारिक मानक के लिए नहीं बताया जाएगा।

वे कांग्रेस में कम से कम कुछ समर्थन प्राप्त कर रहे हैं विधायकों का द्विदलीय समूह - प्रतिनिधि रिचर्ड नील, डी-मास।; पीटर रोस्काम, आर-इल ; फिल रो, आर-टेन ; और मिशेल ल्यूज गिशम, डी-एन एम - हाल ही में घोषणा की कि वे एक अतिरिक्त प्रकटीकरण आवश्यकता के साथ निधि नियम को बदलने के लिए एक बिल पर काम कर रहे थे।लेकिन उपाय को पटरी से उतरने के किसी भी प्रयास में एक चढ़ाई का सामना करना पड़ता है, खासकर राष्ट्रपति के साथ जो इसे पूरी तरह से समर्थन करता है

निचला रेखा

ज्यादातर विशेषज्ञ मानते हैं कि वित्तीय सलाह देने पर वित्तीय सलाहकारों को अपने ग्राहकों द्वारा सही करना चाहिए। लेकिन क्या एक विस्तृत न्यायिक नियम ऐसा करने का तरीका है, वाशिंगटन, डी। सी। में गंभीर बहस का विषय अभी भी है।