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द्वितीयक बाजार, जिसे सामान्यतः शेयर बाजार के रूप में संदर्भित किया जाता है, बड़े पैमाने पर स्वयं-विनियमन विनिमय एक्सचेंजों पर बना है, जिसमें सरकारी एजेंसियों की एक डिग्री भी होती है। उदाहरण के लिए, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवायएसई) के पास कंपनियों, व्यापारियों और दलालों के लिए अपने नियम और अपेक्षाएं हैं। यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) जैसी एजेंसियों द्वारा ट्रेडिंग गतिविधि को और विनियमित किया जाता है।

यू.एस. के बाहर, द्वितीयक बाजार विनियमन में अक्सर जारीकर्ता प्रकटन आवश्यकताओं, कॉर्पोरेट पारदर्शिता और निवेश पेशेवर लाइसेंस के लिए नियम शामिल होते हैं। घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर, द्वितीयक बाजार में निजी व्यापार में लगभग हमेशा स्वयं-विनियमन शामिल होता है

माध्यमिक बाजार को परिभाषित करना

द्वितीयक बाजार किसी भी स्थान के रूप में परिभाषित किया गया है जहां निजी निवेशक एक-दूसरे के बीच व्यापार करते हैं प्राथमिक बाजार में सभी द्वितीयक बाजार प्रतिभूतियों को निगमों द्वारा पहले से किया गया है; जारी करने वाला कंपनी अब लेनदेन में प्रत्यक्ष भूमिका निभाता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी निवेशक ने NYSE पर सूचीबद्ध एप्पल शेयरों को खरीदा है। स्टॉक का विक्रेता ऐप्पल नहीं है, बल्कि एक और निवेशक जो स्थिति से बाहर निकलने की तलाश में है। ट्रेडों को नीलामी की शैली बनायी जाती है, जहां कीमतें खरीदारों और विक्रेताओं के बीच आपूर्ति और मांग के मुकाबले गतिशील होती हैं।

स्व-विनियमन द्वितीयक बाज़ार राज्य द्वारा अनुमत सीमा तक स्वयं-विनियमित होते हैं। 1 9 34 के सिक्योरिटीज एक्सचेंज अधिनियम के साथ स्वयं विनियमन की अनुमति देने वाला पहला व्यक्ति अमेरिका था। जापान ने 1 9 48 की सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज लॉ के साथ WWII (अमेरिकी व्यवसाय बलों के नियंत्रण में) के बाद का पालन किया। यूनाइटेड किंगडम ने 1 9 86 में समान नीतियों को अपनाया वित्तीय सेवा अधिनियम के साथ

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स्वयं-विनियमन आमतौर पर सिक्योरिटीज एक्सचेंजों के माध्यम से होती है जो स्वयं सरकारी पर्यवेक्षण के अधीन हैं निवेशकों को आकर्षित करने के लिए प्रतिभागियों को विनियमित करने के लिए एक्सचेंजों को प्रोत्साहन मिलता है; ज्यादातर निवेशक लाइसेंस प्राप्त या प्रमाणित पेशेवरों के साथ एक सुरक्षित, पारदर्शी वातावरण में अधिक आरामदायक व्यापार का अनुभव करते हैं।

हालांकि, वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) और नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (एनएसडी) जैसे स्वयं-नियामक संगठनों को केवल सरकारी अधिकारों का ही इस्तेमाल करने का फैसला किया गया है। यह बाजार विनियमन और राज्य विनियम के बीच की रेखा को धुंधला करता है।

एसईसी और माध्यमिक बाजार

सिक्योरिटीज एक्ट (1 9 33), सिक्योरिटीज एक्सचेंज एक्ट और डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एट (2010) से द्वितीयक बाज़ारों पर लागू होने वाले सबसे प्रासंगिक राष्ट्रीय कानून और नियम )।

एसईसी संघीय कानूनों की व्याख्या जारी करने के लिए जिम्मेदार हैमहत्वपूर्ण व्याख्याएं नियम 144, विनियमन डी और नियम 701 में पंजीकरण आवश्यकताओं से सुरक्षित बंदरगाहों में शामिल हैं। एसईसी भी उल्लंघनकर्ताओं के खिलाफ संघीय कानूनों को लागू करने के लिए ज़िम्मेदार है।

एसईसी नियामक सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन कॉरपोरेशन (एसआईपीसी) के साथ मिलकर काम करते हैं, जो संघीय अनिवार्य स्वतंत्र संगठन है। एसआईपीसी को निवेशकों को ब्रोकर-डीलर विफलता से बचाने के लिए डिज़ाइन किया गया था, बहुत ही फेडरल डिपाजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (एफडीआईसी) की तरह जमाकर्ताओं को वाणिज्यिक बैंक की विफलता से बचाता है।

2008 की वित्तीय संकट के बाद से, कई नियामक अधिवक्ताओं ने ओवर-द-काउंटर मार्केट में एसईसी की भागीदारी और बंधक के लिए द्वितीयक बाजार के लिए धक्का दे दिया है।