एक कंपनी का निचला रेखा लाभ मार्जिन अपने वित्तीय स्वास्थ्य और दीर्घकालिक व्यवहार्यता का सबसे अच्छा एकल संकेतक है। निवेशक लगातार एक सुनहरे कुंजी माप की खोज कर रहे हैं जो किसी स्टॉक के मूल्यांकन के लिए किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्य को देखकर प्राप्त किया जा सकता है, लेकिन यह आसान नहीं है। किसी कंपनी की वित्तीय स्वास्थ्य और दीर्घकालिक स्थिरता का सही मूल्यांकन करने के लिए, कई वित्तीय मीट्रिकों पर विचार किया जाना चाहिए। वित्तीय स्वास्थ्य के चार मुख्य क्षेत्रों की जांच की जानी चाहिए जो तरलता, शोधन क्षमता, लाभप्रदता और परिचालन दक्षता है। हालांकि, चार में से, संभावना है कि कंपनी के स्वास्थ्य का सबसे अच्छा माप इसकी लाभप्रदता का स्तर है।

कई वित्तीय अनुपात हैं जो किसी कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य की माप के लिए और एक व्यवहार्य व्यवसाय के रूप में जारी कंपनी की संभावना का निर्धारण करने के लिए समीक्षा की जा सकती हैं। कुल ऋण या शुद्ध लाभ जैसे स्वैप संख्याएं वित्तीय अनुपात से कम सार्थक होती हैं जो किसी कंपनी के बैलेंस शीट या आय स्टेटमेंट पर विभिन्न नंबरों की तुलना और तुलना करती हैं। वित्तीय अनुपात की सामान्य प्रवृत्ति, चाहे वे समय के साथ सुधार कर रहे हों, यह एक महत्वपूर्ण विचार भी है।

तरलता

कंपनी की मूल वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने में तरलता एक महत्वपूर्ण कारक है। लिक्विडिटी नकदी की मात्रा और आसानी से परिवर्तनीय-टू-कैश परिसंपत्तियों की एक कंपनी है, जो अपनी अल्पकालिक ऋण दायित्वों को प्रबंधित करने का मालिक है। इससे पहले कि कंपनी दीर्घ अवधि में समृद्ध हो, पहले उसे अल्पावधि में जीवित रहने में सक्षम होना चाहिए।

तरलता को मापने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली दो सबसे आम मीट्रिक वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात हैं इन दोनों में, त्वरित अनुपात, जिसे कभी-कभी एसिड टेस्ट के रूप में संदर्भित किया जाता है, अधिक सटीक उपाय है, क्योंकि वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करने में, यह संपत्ति से इन्वेंट्री को शामिल नहीं करता है और देनदारियों से दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान भाग को शामिल नहीं करता है । इस प्रकार, यह नकदी और परिसंपत्तियों के साथ अल्पकालिक दायित्वों को प्रबंधित करने की कंपनी की क्षमता के एक अधिक यथार्थवादी व्यावहारिक संकेत प्रदान करता है। एक त्वरित अनुपात 1 से कम है। 0 एक खतरे का संकेत है, क्योंकि यह इंगित करता है कि मौजूदा देयताएं मौजूदा परिसंपत्तियों से अधिक हैं।

सॉलवेंसी

तरलता से जुड़ी ख़ास तौर पर शोधन क्षमता की अवधारणा ही है, एक कंपनी की निरंतर आधार पर अपनी ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता, न कि अल्पावधि पर। सामुदायिक अनुपात अपनी संपत्ति या इक्विटी के संबंध में किसी कंपनी के दीर्घकालिक ऋण की गणना करता है

डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात आम तौर पर कंपनी की दीर्घकालिक स्थिरता का एक ठोस संकेतक होता है, क्योंकि यह शेयरधारकों की इक्विटी के विरूद्ध ऋण का एक माप प्रदान करता है, और इसलिए निवेशक ब्याज का एक उपाय भी है और एक कंपनी में विश्वासनिचले डी / ई अनुपात का अर्थ है कि किसी कंपनी के संचालन का अधिक हिस्सा लेनदारों की बजाय शेयरधारकों द्वारा किया जा रहा है। यह एक कंपनी के लिए एक प्लस है, क्योंकि शेयरधारक वे प्रदान करने वाले वित्तपोषण पर ब्याज नहीं लेते हैं।

डी / ई अनुपात उद्योगों के बीच व्यापक रूप से भिन्न होता है, लेकिन किसी व्यवसाय की विशिष्ट प्रकृति की परवाह किए बिना, डी / ई अनुपात में समय के साथ एक निम्न प्रवृत्ति एक अच्छा संकेतक है, एक कंपनी तेजी से ठोस वित्तीय आधार पर है

ऑपरेटिंग क्षमता

कंपनी की ऑपरेटिंग क्षमता इसकी वित्तीय सफलता की कुंजी है इसका ऑपरेटिंग मार्जिन अपने परिचालन दक्षता का सबसे अच्छा संकेतक है। यह मीट्रिक न केवल कंपनी के उत्पादों या सेवाओं के उत्पादन और विपणन की चर लागतों को घटाकर कंपनी के मूल परिचालन लाभ मार्जिन को इंगित करता है; इससे इस बात का संकेत मिलता है कि कंपनी के प्रबंधन पर नियंत्रण कितनी अच्छी तरह है।

कंपनी के दीर्घकालिक स्थिरता के लिए अच्छे प्रबंधन आवश्यक है अच्छा प्रबंधन अस्थायी समस्याओं की एक सरणी को दूर कर सकता है, जबकि खराब प्रबंधन भी सबसे होनहार व्यवसाय के पतन का कारण बन सकता है।

लाभप्रदता

तरलता, बुनियादी शोधन क्षमता और परिचालन क्षमता, कंपनी के मूल्यांकन में विचार करने के लिए सभी महत्वपूर्ण कारक हैं, बकाया रेखा एक कंपनी की निचली रेखा है: इसकी शुद्ध लाभप्रदता कंपनियां वास्तव में वर्षों तक जीवित रह सकती हैं, बिना लाभदायक, लेनदारों और निवेशकों की सद्भावना पर काम कर रही हैं, लेकिन लंबे समय तक जीवित रहने के लिए, एक कंपनी को लाभप्रदता प्राप्त करना और बनाए रखना चाहिए।

लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए सबसे अच्छा मीट्रिक शुद्ध मार्जिन है, कुल राजस्व में मुनाफे का अनुपात नेट मार्जिन अनुपात पर विचार करना महत्वपूर्ण है क्योंकि लाभ की एक साधारण डॉलर संख्या कंपनी की वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए अपर्याप्त है। एक कंपनी कई सौ मिलियन डॉलर का शुद्ध लाभ दिखा सकती है, लेकिन अगर उस डॉलर का आंकड़ा केवल 1% या उससे कम के शुद्ध मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है, तो परिचालन लागत या बाज़ार में प्रतिस्पर्धा में थोड़ी सी भी वृद्धि कंपनी को लाल रंग में गिर सकती है एक बड़े शुद्ध मार्जिन, खासकर उद्योग के साथियों की तुलना में, वित्तीय सुरक्षा का एक बड़ा अंतर है, और यह भी इंगित करता है कि एक कंपनी विकास और विस्तार के लिए पूंजी बनाने के लिए बेहतर वित्तीय स्थिति में है।