अधिकांश किरायेदारों और घर मालिकों, बिजली, पानी और गैस के बिल के लिए जीवन का मासिक हिस्सा हैं हालांकि, अप्रत्यक्ष रूप से यद्यपि, आपकी उपयोगिता कंपनियों को आपके द्वारा दिए गए कुछ पैसे को वापस लेने का एक तरीका है। यूटिलिटी फंड निवेशकों को मुनाफे का स्वाद प्राप्त करने की अनुमति देता है जो गैस, बिजली और पानी की कंपनियां उनकी सेवाओं से काटा जाता है। यह लेख उपयोगिता निधि की प्रकृति और संरचना, साथ ही साथ उन निवेशकों के प्रकार की जांच करेगा जिनके लिए वे उचित हैं।

देखें: उपयोगिता में विश्वास

एक उपयोगिता कोष क्या है? यूटिलिटी फंड मुख्य रूप से गैस, पानी और बिजली कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो शहरों और नगर पालिकाओं को पानी और बिजली की आपूर्ति करते हैं। वे कंपनियों में भी उपयोग कर सकते हैं जो उपयोगिता कंपनियों के लिए उपकरण या सेवाओं की आपूर्ति करती हैं। यद्यपि उपयोगिता फंड मुख्य रूप से आम या पसंदीदा शेयरों में निवेश करते हैं, उनमें से कई के पास अपने पोर्टफोलियो के भीतर बांड का कुछ प्रतिशत भी होता है अधिकांश उपयोगिता कंपनियों के शेयर अपेक्षाकृत उच्च लाभांश देते हैं, उनके सामान्य या पसंदीदा स्थिति की परवाह किए बिना इसलिए सामान्य रूप से उपयोगिता धन वर्तमान आय का प्राथमिक निवेश उद्देश्य है, जो कि संभव माध्यमिक उद्देश्य के रूप में विकास के साथ है।

देखें: बुनियादी निवेश उद्देश्य

ऐतिहासिक प्रदर्शन
अचल संपत्ति और स्वास्थ्य देखभाल निधि के साथ, उपयोगिता फंड प्रदर्शन का व्यापक बाजारों के साथ अपेक्षाकृत कम संबंध है। क्योंकि यह गारंटी नहीं है, लाभांश की आय जो कि अधिकतर उपयोगिता निधि का भुगतान आम तौर पर बैंक या औद्योगिक कंपनियों द्वारा की पेशकश की तुलना में अधिक है डॉव जोन्स यूटिलिटी औसत (डीजेयूए) 1970 में लगभग 125 से बढ़कर 2002 में 200 हो गया था, लेकिन कुछ यूटिलिटी उद्योगों और ऊर्जा की वैश्विक मांग को नियंत्रित करने से 2008 में 450 में सूचकांक में तेजी आई।

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एनरॉन घोटाले के नतीजों के दौरान जब वे स्वयं ऊर्जा और विपणन क्षेत्र में गैर-उपयोगिता-संबंधित उद्यमों में स्वयं निवेश करते थे, लेकिन इन बाह्य व्यवसायों को बेचा, कर्ज से बाहर हो गया और काफी हद तक थे 2005 तक नकदी के साथ फ्लश, उपयोगिता क्षेत्र में निवेशक के हित को आकर्षित करने में मदद। अधिकांश क्षेत्रों की तरह, 2008 में उपयोगिताओं को मुश्किल से मार दिया गया, सूचकांक 300 से नीचे गिर गया। हालांकि, तब से, यह लगभग 500 तक पहुंच गया है।

फायदे और नुकसान
उपयोगिता फंड प्रस्ताव बाजार स्थितियों के लिए उनकी सापेक्ष प्रतिरक्षा है स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र की तरह, उपयोगिता फंड को रक्षात्मक निवेश माना जाता है; अर्थात्, वे हर रोज़ उपभोक्ता उपयोग के द्वारा निरंतर बनाए जाते हैं और बाजारों के प्रदर्शन पर थोड़ा असर पड़ता है। मौजूदा आर्थिक स्थितियों की परवाह किए बिना लोगों को गैस, पानी और बिजली की आवश्यकता होती है, इसलिए उन्हें उनके लिए भुगतान करना होगा।

देखें: रक्षात्मक स्टॉक के साथ अपने पोर्टफोलियो की रक्षा करें

इसके अलावा, अधिकांश उपयोगिताओं को अपने संबंधित नगर पालिकाओं पर स्थानीय एकाधिकार रखने की अनुमति हैयह दक्षता के हित में किया जाता है, क्योंकि यह स्पष्ट रूप से प्रतिस्पर्धात्मक उपयोगिता कंपनियों के लिए एक ही क्षेत्र में अलग-अलग विद्युत लाइनों और पानी और सीवेज पाइप लगाने के लिए अव्यावहारिक होगा। मूल रूप से, यह उपयोगिता कंपनी की निरंतर अस्तित्व और लाभप्रदता सुनिश्चित करता है।

उपयोगिता फंड भी निवेशकों के लिए कुछ नुकसान प्रदान करता है मुख्य दोष यह है कि वे ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील हैं। जब भी दरों में वृद्धि होती है, इन फंडों के मूल्य में गिरावट होगी क्योंकि निवेशकों को बांड की उच्च पैदावार और उपयोगिता ऋण की बढ़ोतरी के लिए लागत की तलाश है। मूल्य नियमों के कारण उपभोक्ताओं और निवेशकों के लिए कुशलतापूर्वक ऊर्जा की कीमतों में बदलाव के साथ गुजरने में यूटिलिटी फंड का भी सामना करना मुश्किल होता है। जब ऊर्जा की कीमत बढ़ने लगती है तो यह निवेशकों के लिए बहुत कम या कोई लाभ नहीं कर सकता है।

यूटिलिटी फंड्स के लिए किस प्रकार के निवेशक उपयुक्त हैं?
परंपरागत रूप से, रूढ़िवादी निवेशकों ने स्थिर ब्याज और लाभांश आय के लिए उपयोग करने के बाद उपयोगिताओं के फंड की मांग की। हालांकि, 2005 से यूटिलिटी सेक्टर में मजबूत प्रदर्शन ने इन फंडों को आक्रामक निवेशकों के लिए अपील की है ताकि कुछ सुसंगत आय के साथ-साथ विकास के वैकल्पिक अवसर तलाश सकें। स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 इंडेक्स (एस एंड पी 500) जैसे मेजर इंडेक्स फंड के मानदंड यू.एस. व्यवसायों के कुल उत्पादन में उनके योगदान की ऐतिहासिक औसत के आधार पर 5 से 10% उपयोगिता कंपनियों के बीच हो सकते हैं।

तो क्या उपयोगिताएं फंड खोज रहे हैं?
इस श्रेणी में अच्छे और बुरे दोनों के लिए कई फंड ऑफर हैं यूटिलिटी फंड का मूल्यांकन करते समय, निवेशकों को किसी अन्य फंड के लिए उसी विशेषताओं की जांच करनी चाहिए कुल वापसी, बीटा, लाभांश उपज और पोर्टफोलियो का कारोबार अल्फा और आर-स्क्वायर मैट्रिक्स के साथ-साथ कुछ मुख्य मानदंडों की जांच होनी चाहिए। मॉर्निंगस्टार और सीडीए Wiesenberger खोज और स्क्रीनिंग सेवाएं प्रदान करती हैं जो आपको इन श्रेणियों में सबसे अधिक संख्या के साथ उपयोगिताओं के फंड को शीघ्रता से खोजने की अनुमति देती हैं (इन सेवाओं के लिए भुगतान की सदस्यता आवश्यक है)।

जब यह क्षेत्र निधि की बात आती है, तो दीर्घकालिक प्रदर्शन महत्वपूर्ण होता है; किसी भी सेक्टर फंड ने कम से कम दो पूर्ण आर्थिक चक्रों को सहन नहीं किया है, वह औसत कुल रिटर्न को सटीक रूप से प्रदर्शित नहीं कर सकते हैं जो निवेशक समय के साथ प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं। एक पूरा चक्र के लिए आसपास नहीं गए फंडों को विशेष रूप से संदेह होता है। जैसे, उपयोगिताओं के फंड जो केवल भालू बाजारों के माध्यम से होते हैं, जब यह क्षेत्र अच्छी तरह प्रदर्शन करता है, तो विशेष रूप से करीब विश्लेषण का वारंट।

नीचे की रेखा हालांकि उपयोगिता फंडों को पारंपरिक रूप से रक्षात्मक निवेश माना जाता है, लेकिन वे हाल के वर्षों में "आक्रामक" पर चले गए हैं, और अधिक आक्रामक क्षेत्रों में सामान्य रूप से देखा गया मजबूत लाभ पोस्ट कर रहे हैं। हालांकि, रूढ़िवादी निवेशकों को आय के साथ-साथ समय के साथ प्रतिस्पर्धात्मक लाभांश दरों का भुगतान करने के लिए इन फंडों पर भरोसा करना जारी रख सकता है। अधिक जानकारी के लिए, मॉर्निंगस्टार पर जाएं या अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।