मूल्य निवेश एक निवेश अनुशासन है जिसे बेंजामिन ग्राहम ने अपने मौलिक पुस्तकों जैसे सुरक्षा विश्लेषण 1 9 34 में प्रकाशित और 1 99 9 में बुद्धिमान निवेशक 1 9 4 9 में लोकप्रिय किया था। मान निवेश उनके स्वाभाविक मूल्य के नीचे व्यापार कर रहे अधोमूल्यित स्टॉक की पहचान करने का प्रयास करता है, और जब तक वे चारों ओर मोड़ न कर उन्हें खरीद और रखता है। ऐसे मूल्य शेयर आमतौर पर मूल्य-से-कमाई (पी / ई) और मूल्य-टू-बुक (पी / बी) गुणकों पर व्यापार करते हैं जो कि वैल्यूएशन से काफी नीचे हैं, जिस पर बाजार या उनके साथियों के व्यापार में। जबकि वारेन बफेट ने मूल्य निवेश के सिद्धांतों का पालन करके एक विशाल भाग्य प्राप्त किया है, इसमें कोई संदेह नहीं है कि हमारे लिए कम मनुष्यों, मूल्य निवेश का इसके निर्विवाद फायदे के अलावा इसके नुकसान हैं हम नीचे इन पेशेवरों और विपक्षों में से कुछ पर चर्चा करते हैं।

मूल्य निवेश के गुण

शानदार मुनाफे के लिए संभावित

• : मूल्य निवेश शानदार मुनाफे की क्षमता प्रदान करता है, क्योंकि मूल्य निवेशक स्टॉक खरीदने का प्रयास करता है जब यह छूट पर व्यापार करता है आंतरिक मूल्य, और इसे बेचते समय आंतरिक मूल्य पर या इसके ऊपर व्यापार होता है। जो स्टॉक सफलतापूर्वक चालू हो सकते हैं वे समय के साथ घातीय रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं, क्योंकि उनकी आय में सुधार होता है और निवेशकों द्वारा उन्हें उच्च मूल्यांकन दिया जाता है। आकर्षक जोखिम / पुरस्कार
• : मूल्य के शेयर आमतौर पर काफी कम मूल्यांकन पर व्यापार करते हैं और इसमें कम डॉलर मूल्य भी हो सकता है, जिसका मतलब है कि नकारात्मक जोखिम को बंद किया गया है। दूसरी ओर, जैसा कि पहले बताया गया है, शानदार मुनाफे की संभावना मौजूद है, अगर मूल्य निवेशक ने स्टॉक को सही तरीके से लगाया है। यह संयोजन एक विशिष्ट मूल्य स्टॉक के लिए एक आकर्षक जोखिम / इनाम अदायगी बनाता है। हॉट टिप्स के बजाय सॉलिड रिसर्च के आधार पर
• : मूल्य का निवेश शेयर के आंतरिक मूल्य और इसके "सुरक्षा के मार्जिन" का निर्धारण करने के आधार पर होता है, जो शेयर के रियायती मूल्य निर्धारण के माध्यम से मूल्य निवेशक को उपलब्ध नकारात्मकता है। इसके लिए मान स्टॉक, उसके साथियों, और क्षेत्र पर ठोस शोध की आवश्यकता होती है। मूल्य निवेशकों को प्रचार या हॉट टिप्स के माध्यम से अपने शेयर उम्मीदवारों को खोजने की संभावना नहीं है। नीले चिप्स के लिए स्क्यूड ओर
• : एक मूल्य शेयर का वांछित मूल्यांकन मीट्रिक जैसे कम पी / ई, कम पी / बी या उपरोक्त औसत लाभांश उपज, नीले चिप्स की ओर तराजू को छू लेती है, जो आम तौर पर सुरक्षित होती हैं उनके छोटे-छोटे समकक्षों की तुलना में टर्नअराउंड में प्रारंभिक प्रतिभागी
• : मूल्य निवेशक आम तौर पर एक शेयर में सबसे पहले भाग लेने वाले होते हैं जो चारों ओर घूम रहे हैं इसका मतलब यह है कि उनके प्रवेश मूल्य में अन्य निवेशकों की तुलना में काफी कम होने की संभावना है जो पार्टी के लिए देर हो चुकी हैं। कम प्रवेश मूल्य अवशोषित होने के लिए स्टॉक की अस्थिरता को सक्षम करता है
• : कम प्रविष्टि मूल्य का मतलब यह भी है कि मूल्य निवेशक के पास स्टॉक की कीमत में अस्थिरता को कम करने के कारण होता है क्योंकि कम ब्रेक-पॉइंट भी

मूल्य निवेश के विपरीत

एक कॉन्ट्रैरियन दृष्टिकोण की आवश्यकता है

• : मूल्य के निवेश को "भेड़ के विरूद्ध" जाने के लिए एक विरोधाभासी दृष्टिकोण या एक प्रत्याशा की जरूरत है, क्योंकि एक बहुमत के खिलाफ है स्टॉक एक टोकरी का मामला है या एक बनने के करीब है एक विरोधाभास दृष्टिकोण को अपनाने से किया जाना आसान है जैसा कि किया है। "वैल्यू ट्रैप" में पकड़े रहने का खतरा:
• यदि बहुमत का मान किसी मूल्य शेयर के संबंध में सही हो, तो मूल्य निवेशक अपनी पूंजी को "मूल्य के जाल में" बांधने का जोखिम उठाता है उस स्थिति में वह एक महत्वपूर्ण नुकसान पर स्थिति से बाहर निकलने के लिए कोई विकल्प नहीं हो सकता है। यह एक प्रमुख कारण है कि मूल्य निवेश अक्सर तुलना में "एक गिरने चाकू को पकड़ने की कोशिश कर रहा है " भारी नुकसान कम होने पर परिणाम कर सकते हैं
• : कुछ मूल्य निवेशकों द्वारा स्वीकार किए जाने वाले एक मंत्र" यदि आप $ 20 में एक शेयर पसंद करते हैं, तो आपको इसे $ 10 में प्यार करना चाहिए, "इसका अर्थ यह है कि एक मूल्य शेयर जो गिरावट जारी है। यह अक्सर विनाशकारी परिणाम हो सकता है एक अच्छी तरह से ज्ञात उदाहरण स्टार फंड मैनेजर बिल मिलर का है, जिसने 15 साल की अवधि के लिए एस एंड पी 500 को बेहतर प्रदर्शन करने का तारकीय रिकॉर्ड किया था, जब उन्होंने 2008 में बैंकों और वित्तीय संस्थानों में भरी हुई थी, जिसके परिणामस्वरूप उनके फंड में 58% की कमी आई थी 12 महीने की अवधि दिसंबर 2008 को समाप्त हो गई। गर्म क्षेत्रों पर मिस आउट करें
• : मार्च 200 9 में शुरू हुई बैल बाजार में सबसे व्यस्त क्षेत्रों में से एक बायोटेक क्षेत्र था, सबसे बड़ी बायोटेक वाली कंपनियां औसतन अगले छह वर्षों में 500% का बायोटेक सेक्टर ज्यादातर मामलों में एक मूल्य निवेशक के लिए अभिशप्त होगा क्योंकि इसके उच्च-उच्च मूल्यांकन मूल्य निवेशक इस प्रकार गर्म क्षेत्रों पर लापता होने का जोखिम चलाते हैं जो पोर्टफोलियो प्रदर्शन को बढ़ा सकते हैं। पोर्टफोलियो एकाग्रता
• : ऐसे शेयरों में क्लोज़र हो सकते हैं जो अस्थायी रूप से पक्षधर से बाहर हैं, उदाहरण के लिए, 200 9 में बैंक स्टॉक या 2015 में ऊर्जा शेयरों में। इसके परिणामस्वरूप मूल्य-उन्मुख पोर्टफोलियो को कुछ में केंद्रित किया जा सकता है क्षेत्रों, और इस प्रकार अपर्याप्त विविध है। बिग बुल मार्केट्स में मान उम्मीदवारों को ढूंढना मुश्किल है
• : एक बड़े और लंबे समय से चलने वाले बैल बाजार में अच्छे मूल्य के उम्मीदवारों की पहचान करना तेजी से मुश्किल हो जाता है, क्योंकि ज्यादातर शेयर प्रीमियम वैल्यूएशंस पर व्यापार कर सकते हैं। इसलिए मान निवेशक को अपने या उसके समय को तब तक खड़ा करना पड़ेगा जब तक मूल्य स्टॉक के ब्रह्मांड में अधिक विकल्प न हो। लम्बी होल्डिंग अवधियों
• : मूल्य निवेश कई सालों से शेयरों पर पकड़ करने की क्षमता की मांग करता है, क्योंकि इससे शेयर के भाग्य में बदलाव आ सकता है और इसके लिए निवेशक की भावना हो सकती है।

निचला रेखा

मूल्य निवेश का उसके फायदे हैं, लेकिन इसके पास महत्वपूर्ण कमियां हैं। निवेशक जो इस निवेश अनुशासन के बाद विचार कर रहे हैं वे दोनों के बारे में जानना चाहिए।