जब एक व्यक्तिगत ग्राहक के लिए एक ठोस निवेश पोर्टफोलियो का विकास होता है, तो एक वित्तीय सलाहकार को महत्वपूर्ण कारकों को ध्यान में रखना चाहिए जो कि सबसे उपयुक्त निवेश रणनीति को तैयार करने में मदद करता है अंततः, प्राथमिक चिंता ग्राहक के वित्तीय लक्ष्यों की उपलब्धि है, और महत्वपूर्ण विचार ग्राहक लक्ष्य और उन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए जोखिम लेने की क्षमता है। कई महत्वपूर्ण पहलुओं को इन चिंताओं में गहराई से बुना है, जो प्रत्येक वित्तीय सलाहकार को ध्वनि पोर्टफोलियो बनाने से पहले जांच करनी चाहिए।

जोखिम सहिष्णुता बनाम जोखिम क्षमता

जोखिम सहिष्णुता अक्सर जोखिम क्षमता के साथ उलझन में है, लेकिन वास्तविकता यह है कि जब दोनों समान और संबंधित हैं, तो दोनों अवधारणाएं एक-दूसरे से काफी भिन्न हैं शायद दोनों को समझने का सबसे आसान तरीका उनको एक ही सिक्के के विरोध पक्षों पर विचार करना है।

जब एक वित्तीय सलाहकार एक ग्राहक के जोखिम सहिष्णुता से निपटता है, तो सलाहकार जोखिम को संभालने के लिए ग्राहक की मानसिक और भावनात्मक क्षमता का निर्धारण कर रहा है। मूल रूप से, जोखिम प्रबंधन के इस पहलू में निवेश या वित्तीय जोखिम के स्तर को समझना और सम्मान करना है जो क्लाइंट आरामदायक है, या अनिश्चितता की डिग्री जो ग्राहक नींद खोने के बिना झेल सकता है। आमतौर पर, जोखिम का स्तर जो ग्राहक को स्वीकार्य मानता है, उसकी उम्र, वित्तीय स्थिरता और सुरक्षा, और निवेश लक्ष्यों, जो ग्राहक चाहता है या प्राप्त करने की जरूरत है, के अनुसार भिन्न होगा। सलाहकार कभी-कभी प्रश्नावली या सर्वेक्षणों का इस्तेमाल करते हैं ताकि बेहतर तरीके से समझ सकें कि निवेश के रास्ते कितने खतरनाक हैं।

सिक्का का रिवर्स साइड जोखिम क्षमता है, जो कि एक वित्तीय संख्या के खेल का अधिक है। वित्तीय सलाहकार को ग्राहक के पोर्टफोलियो की समीक्षा करनी चाहिए, जो उस वित्तीय मीट्रिक को ध्यान में रखते हुए दर्शाती है जिससे ग्राहक की निचली रेखा संभावित घाटे की स्थिति में जोखिम का सामना कर सकती है और इससे तुलना की जा सकती है कि संभावित पूंजीगत लाभ के मामले में जोखिम कितने संभावित है । जोखिम क्षमता कई पहलुओं से विवश है और इसमें ग्राहक की तरलता की संभावित ज़रूरत है, या नकदी के त्वरित पहुंच के साथ-साथ ग्राहक को अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कितनी जल्दी आवश्यकता होती है

तरलता जोखिम

तरलता जोखिम अक्सर ग्राहकों के लिए चिंता का एक प्रमुख स्रोत है जल्दी से परिसंपत्तियों को बेचने और उन्हें नकदी में बेचने की क्षमता हमेशा एक आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन अधिकांश निवेशकों को यह पता करने के लिए आराम मिलता है कि उन्हें अचानक या अप्रत्याशित लागतों जैसे कि एक चिकित्सा आपातकालीन स्थिति को कवर करने की क्षमता है। जोखिम ग्राहक के रखरखाव के निवेश के प्रकारों में है। उदाहरण के लिए, एक वित्तीय सलाहकार उन ग्राहकों के लिए निजी इक्विटी निवेश को सलाह दे सकता है जो कि नकदी की तेजी से पहुंच के साथ कम चिंतित हैं, साथ-साथ व्यापार में काफी अधिक रिटर्न मिलने की संभावना है।दूसरी तरफ, मुद्रास्फीति वाले फंडों (ईटीएफ) और स्टॉक में निवेश से नकदी की बदौलत ग्राहकों को लाभ होगा, जो कि निवेश है जो आसानी से अपने उचित बाजार मूल्य के लिए नष्ट कर सकते हैं।

निवेशकों के लिए कर संबंधी चिंताएं

ग्राहक के किसी भी कर संबंधी चिंताओं के आधार पर, एक वित्तीय सलाहकार को यह भी तय करना चाहिए कि ग्राहक के निवेश खाते को ठीक से कैसे तैयार करना चाहिए। यह काफी हद तक ग्राहक के समय के क्षितिज और निवेश लक्ष्यों पर आधारित है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि ग्राहक एक सेवानिवृत्ति के लिए बचाने के लिए एक निवेश खाते का निर्माण कर रहा है और ग्राहक के निवेश पर टैक्स भुगतान को स्थगित करना चाहता है जब तक कि ग्राहक का रिटायर नहीं होता। अधिकांश ग्राहक रिटायर होने तक करों को स्थगित करना पसंद करते हैं, क्योंकि आम तौर पर वे काफी कम कर ब्रैकेट में आते हैं, उनके सक्रिय कामकाजी जीवन के दौरान मामले की तुलना में बहुत कम आय अर्जित होने के कारण। इस स्थिति में एक ग्राहक के लिए, वित्तीय सलाहकार ले सकने वाली सर्वोत्तम कार्यवाही एक वाहन के माध्यम से निवेश स्थापित करना है, जैसे रोथ आईआरए खाते, जो आम तौर पर निकासी की अनुमति देता है जो कर-और दंड-मुक्ति के बाद क्लाइंट पहुंचता है उम्र 59 1/2 हालांकि, ऐसे ग्राहकों के लिए जो सेवानिवृत्ति से पहले निवेश पूंजी की लगातार आहरण करने की आशंका करते हैं, टैक्स आस्थगित प्रकार के निवेश खाते के माध्यम से निवेश करने से कोई लाभ नहीं होता है।