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व्युत्पन्न एक प्रकार की सुरक्षा है जिसमें सुरक्षा की कीमत अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर होती है। एक व्युत्पन्न एक आगे की प्रतिबद्धता हो सकती है, जो किसी भविष्य की तारीख में किसी पूर्व निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक समझौता है। अग्रेषित प्रतिबद्धताओं के साथ तीन प्रमुख प्रकार के डेरिवेटिव हैं: फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स, वायदा अनुबंध और स्वैप।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक दो पार्टियों के बीच एक अनुबंध है जो यह तय करता है कि भविष्य की तारीख पर कौन सा पक्ष किसी पूर्वनिर्धारित कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदता या बेचता है। किसी भी परिसंपत्ति और डिलीवरी की तारीख के लिए एक अग्रेषित अनुबंध किया जा सकता है। इसे व्युत्पन्न माना जाता है क्योंकि इसकी कीमत अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत पर निर्भर करती है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि बैंक ए आज से 1 टन सोने खरीदना चाहता है। दूसरी ओर, बैंक बी में वर्तमान में 1 टन सोने का मालिक है, जो आज से एक वर्ष बेचना चाहता है। दोनों बैंक आगे के अनुबंध में प्रवेश कर सकते हैं और लेनदेन के लिए एक मूल्य और तिथि पर सहमत होंगे।

वायदा संविदा

वायदा अनुबंध उन पार्टियों के बीच एक अनुबंध है जो भविष्य में किसी पूर्वनिर्धारित कीमत पर एक विशेष अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए सहमत हैं। फ़्यूचर्स एक्सचेंज पर वायदा अनुबंध का मानकीकृत और व्यापार होता है। वायदा अनुबंध की कीमत अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत से ली गई है और इसकी भी एक प्रतिबद्धता है; अंतर्निहित परिसंपत्ति की खरीद या बिक्री भविष्य की तारीख पर होती है

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स्वैप

एक स्वैप एक और व्युत्पन्न है जिसकी आगे प्रतिबद्धता है। एक स्वैप भविष्य के नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला का आदान-प्रदान करने के लिए दो पार्टियों के बीच एक समझौता है और प्रत्येक पार्टियों की जरूरतों को पूरा करने के लिए तैयार है। स्वैप एक अंतर्निहित वित्तीय साधन पर निर्भर करता है, जैसे मुद्राओं और वस्तुओं, और अंतर्निहित साधन का आदान-प्रदान भविष्य की तिथि पर होता है।